传媒互联网产业行业研究：国庆档相对平淡，关注业绩边际向上标的及MR、AI主线

敬请参阅最后一页特别声明 1  Q3 结束，估值逐步切换至明年，建议关注下半年及明年业绩边际向上的板块及个股。1）游戏方面，今年版号常态化发放下，游戏产品供给明显改善，行业基本面向好，个股有所分化：部分公司 Q2 已兑现业绩，部分公司则Q3 开始兑现，尤其是利润端，部分公司产品线启动则预计从 Q4 开始；2）院线方面，今年国庆档相对平淡，但疫情因素消退后，优质供给促进下，票房修复毋庸置疑，前期暑期档超预期的表现将极大促进 Q3 业绩修复，中长期看好持续的优质影片供给对票房的拉动。  Quest 3 发布，关注 MR 主线机会。美国当地时间 9 月 27-28 日，Meta Connect 2023 召开，会上发布 Quest 3，10 月 10 日将正式发售，125GB 版本起价 499.99 美元，较 Quest 2 起售价高 200 美元，为新一代消费级头显，Quest 3 性能、用户体验均提升，主要体现在支持彩色透视，支持 MR、VR 一键切换，进一步提高与现实世界的交互性，提高沉浸感；视觉体验提升，算力提升，支撑搭载更多高质量内容及硬件性能，同时内容进一步丰富，并将集成Meta AI。我们认为，2023 年先后发布了 PS VR 2、Apple Vision Pro、Quest 3 三款重磅 MR 硬件，算力、性能、虚拟现实体验均进一步提升，Quest 3 定价较亲民，有望促进硬件出货及内容生态发展，建议关注 MR 相关标的。  关注 AI 应用落地情况。AI 技术及应用仍在持续推进、迭代中，9 月 26 日，ChatGPT 推出新的语音和图像功能，允许用户进行语音对话、上传图像,该系列功能将在两周内于 Plus 和企业版推出；9 月 28 日，Meta Connect 2023大会上发布了新的聊天机器人 Meta AI，并宣布与微软合作，将 Bing 搜索集成到 Meta AI 中，Meta AI 也将接入Meta 旗下社交媒体和即时通讯产品中，包括 WhatsApp、Messenger 和 Instagram 等，及智能眼镜、 Quest 3 等智能设备；同时带来图像生成模型 Emu 及人工智能平台 AI Studio；英伟达在官网发布公告，将于 10 月 15 -16日在召开 AI 峰会，其 CEO 黄仁勋将发表主题演讲。推荐有望后续落地 AI 应用且对业绩有影响的公司。  建议关注业绩向上标的、XR 相关标的、AI 应用落地情况及催化。个股：推荐关注预计自研重磅产品 Q4 陆续上线、回调后安全边际较高的吉比特，10 月 26 日将上线《石器时代：觉醒》、全年业绩清晰度较高的恺英网络，直接受益票房大盘修复、降本增效下利润有望释放更快的万达电影，主营业务扎实、拥有国内领先虚拟现实技术的罗曼股份，拥有手动追踪游戏产品的恒信东方。  10 月 7 日，灯塔研究院联合抖音发布《2023 国庆档电影市场洞察报告》，报告显示，2023 年国庆档总票房达 27.34亿，日均票房同比提升 59.6%，总场次达 3353.5 万。  10 月 7 日，SensorTower 发布 2023 年 9 月中国手游发行商全球收入 TOP30，腾讯蝉联冠军，网易排名第二；在中国 App Store 手游收入 Top20 中，《王者荣耀》蝉联冠军，《逆水寒》和《和平精英》分别排名第二和第三。  9 月 28 日，CTR 发布 23 年 1-7 月广告市场数据，今年 1-7 月广告市场同比上涨 5.4%。7 月广告市场花费同比增长 8.7%，与上月涨幅基本持平；月度花费环比微跌 0.8%，跌幅较上月收窄 3 个百分点。其中，23 年 1-7 月电梯LCD、电梯海报、影院视频、火车/高铁站广告花费同比分别上涨 20.9%、15.0%、32.4%和 15.5%。  宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙及 AI 技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周观点.................................................................................... 3 1.1 行业观点 ................................................................................ 3 1.2 重点公司跟踪 ............................................................................ 4 二、行业政策及新闻动态......................................................................... 14 2.1 政策更新 ............................................................................... 14 2.2 行业新闻 ............................................................................... 17 2.3 行业投融资情况 ......................................................................... 18 三、周度数据跟踪............................................................................... 18 3.1 电影：电影票房周度数据跟踪 ............................................................. 18 3.2 电视剧：电视剧热度指数排行榜周度跟踪 ................................................... 19 3.3 综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪 ....................................................... 20 四、重点公司估值表更新......................................................................... 20 五、风险提示................................................................................... 21 图表目录 图表 1： 2017-23 年国庆档票房及观影人次变化...................................................... 3 图表 2： 2017-23 年国庆档上座率及平均票价变化......