传媒新消费行业周报：关注二季度主业环比改善 从AIGC到具身智能AI应用场景探索持续

2023 年 05 月 21 日 关注二季度主业环比改善 从 AIGC 到具身智能AI 应用场景探索持续 —传媒新消费行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 分析师：于越 S1050522080001 yvyue@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万) -0.0 25.5 45.3 沪深 300 -4.4 -2.2 -1.4 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒新消费行业周报：AI 应用百 花 齐 放 探 索 关 注 虚 实 融 合 》2023-05-14 2、《传媒动态研究报告：AIGC 之AI 驱动数智化的新起点》2023-05-07 3、《传媒新消费行业周报：2023 年二季度关注虚实融合 主业修复与新技术赋能板块》2023-05-04 ▌ 本周观点更新 步入 2023 年 5 月中下旬，中国 AI 应用的相关热度持续，同时政策端也在相应推出征求意见稿中。海外，OpenAI 的 CEO出席美国国会的听证会，中外政府均针对 AI 的应用持续在学习，同时监管层也保持持续的跟进。任何新技术、新商业模式的发展均需政策护航与权责清晰，从政府、企业等角度，在探索 AI 相关商业化应用的同时，在政策监管层也与之俱进。站在 2023 年二季度，第一维度，关注 AI 驱动的虚实融合板块叠加 2023 年二季度业绩环比改善板块；第二维度，关注 618 电商节；第三维度，关注亚运会预热。 ▌ 本周重点推荐个股及逻辑 给 予 传 媒 新 消 费 行 业 推 荐 评 级 。 风 语 筑 603466 （ 加 快“AIGC+VR/AR/MR”在城市形象、传统文化和旅游景区等场景的落地应用，打造 AIGC 标杆应用案例）；浙文互联 600986（与元宇宙领域的前沿 AIGC 大模型充分融合，助力浙安果合打造出元宇宙场景生产工具之数字战士）；哔哩哔哩 9626（B 站“星火计划”618 电商节热度启动）；蓝色光标300058（成都科幻中心产业联盟启动，蓝色宇宙与科幻产业共塑未来将持续在内容、技术、人才和产业生态方面加码投入）；遥望科技 002291（迎 618 电商节，二季度有望受益）；华策影视 300133（积极拥抱 AIGC，新技术赋能优质内容作品）；浙数文化 600633（主业回暖，受益于数字中国发展红利，控股子公司传播大脑与拓尔思签订战略合作协议）；姚记科技 002605（主业均有望在 2023 年回暖修复，球星卡业务受益于 2023 年亚运会驱动的体育新消费）；芒果超媒 300413（乘风破浪的姐姐第四季持续热播中，2023 年 7月公司基于《大侦探》节目内容上线的《森林进化论》也将完成独立 app 上线）；横店影视 603103（电影《红色特工》拟定档，2023 年供给与需求均有望双升助力主业回暖可期）；博纳影业 001330（《别叫我“赌神”》定档 6 月 21日）；新技术对出版阅读行业的效率有望提升，可关注文字视觉化阅读板块，如中信出版 300788、果麦文化 301052、新经典 603096、荣信文化 301201、掌阅科技、阅文集团等，借力新渠道或新技术 AIGC 等对内容生产的效率提升；心动公司2400（自研产品《火炬之光：无限》于 5 月 10 日正式公测；-20020406080(%)传媒沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 《火力苏打》将于 6 月 9 日正式上线；由公司发行的解谜游戏《画中世界（Gorogoa）》手机版，将于 5 月 26 日正式发售）；吉比特 603444（代理产品《这个地下城有点怪》将于5 月 30 日全平台上线；自研产品《一念逍遥》全新印象曲《一念封神》于 5 月 15 日上线）；百奥家庭互动 2100（自研产品《时序残响》于 5 月 19 日开启「序夜」测试，目前该游戏在 TapTap 的预约量超 83 万）；电魂网络 603258（作为《梦三国 2》的版权方，公司积极开展《梦三国 2》项目国家集训队参赛人员推荐的相关工作）；青瓷游戏 6633（2.0 版本《最强蜗牛：无限》即将于下半年上线，WoNiuGPT 将会随《最强蜗牛：无限》一同推出；《新仙剑奇侠传之挥剑问情》将于 6 月 9 日正式上线）。 ▌ 风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2023-05-19 股价 EPS PE 投资评级 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 300133.SZ 华策影视 7.55 0.21 0.27 0.32 35.65 27.96 23.59 买入 300413.SZ 芒果超媒 29.52 0.98 1.18 1.40 30.26 25.02 21.09 买入 002605.SZ 姚记科技 31.90 0.86 1.46 1.80 37.20 21.85 17.72 买入 603096.SH 新经典 21.71 0.84 1.02 1.26 25.76 21.28 17.23 买入 300058.SZ 蓝色光标 10.82 -0.87 0.25 0.30 -12.39 43.28 36.07 买入 603466.SH 风语筑 14.19 0.11 0.72 0.90 128.53 19.71 15.77 买入 603103.SH 横店影视 16.99 -0.50 0.45 0.55 -33.95 37.76 30.89 买入 600986.SH 浙文互联 6.66 0.06 0.21 0.25 109.00 31.71 26.64 买入 600633.SH 浙数文化 12.50 0.39 0.51 0.57 32.31 24.51 21.93 买入 603258.SH 电魂网络 45.47 0.82 1.25 1.61 55.59 36.38 28.24 买入 603444.SH 吉比特 463.56 20.33 22.23 26.74 22.80 20.85 17.34 买入 300788.SZ 中信出版 35.13 0.66 0.96 1.18 52.98 36.59 29.77 买入 001330.SZ 博纳影业 9.19 -0.05 0.22 0.36 -175.05 41.77 25.53 买入 002291.SZ 遥望科技 19.35 -0.29 0.71 0.94 -66.52 27.25 20.59 买入 300957.SZ 贝泰妮