银行地方志（十二）：山东区域性银行全景图

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 山东区域性银行全景图 ——银行地方志（十二）20230225 2 [Table_IndNameRptType] 固定收益 深度报告 报告日期： 2023-02-25 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com 研究助理：杨佩霖 执业证书号：S0010122040030 电话：17861391391 邮箱：yangpl@hazq.com 相关报告 1.《安徽区域性银行全景图——银行地方志（十一）20230222》 2.《吉林区域性银行全景图——银行地方志（十）20230117》 3.《湖北区域性银行全景图——银行地方志（九）20221226》 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 区域透视——山东省的五个方面 山东，简称“鲁”，位于中国东部沿海、黄河下游。境域包括半岛和内陆两部分，山东半岛突出于渤海、黄海之中，同辽东半岛遥相对峙；内陆部分自北而南与河北、河南、安徽、江苏 4 省接壤。 产业结构来看，山东省农业发展稳中有增，2021 年同比增长 12.4%，占全省 GDP 的比重为 7.3%。第二产业方面，山东省已形成以锂离子电池、水泥、钢材、原油等为主的工业体系，第二产业占 GDP 比重为 39.9%。第三产业实现增加值 43880 亿元，占全省 GDP 的比重为 52.8%。 人口方面，山东省人口总量保持平稳增长。2021 年末，山东常住人口为 10170万人，较上年增长 0.05%。 区域结构来看，山东省下辖 16 个地级市，2021 年青岛、济南、烟台、潍坊四市 2021 年 GPD 总量高于 6000 亿元。从 GDP 增速来看，2021 年潍坊市达 19.39%，其余各市 GDP 增速在 14%左右。 上市公司资源方面，山东省共有 289 家 A 股上市公司。材料、资本货物、食品饮料与烟草上市公司数量占有较高比重，集中于青岛市（56 家）、济南市（43 家）、烟台市（31 家）、淄博市（31 家）。 金融资源方面，2021 年，青岛和济南金额绝对领先，二者存贷款总余额分别占全省比重的 35.23%、42.79%。从增速上来看，各市存款平均增速为9.95%，其中的聊城、东营、德州、潍坊、菏泽、济南增速较高；各市贷款平均增速为 13.03%，其中的威海、济宁、潍坊、临沂等增速在 15%以上。 ⚫ 区域全扫描，三维度看山东区域银行 银行背景维度：资产规模分布均匀。山东共存续 254 家商业银行，以村镇银行（126 家）和农商行（110 家）为主。区域内中小银行数量较多，注册资本 1 千万-1 亿元银行数量 98 家，占比 38.58%，注册资本 1 亿元-5 亿元银行数量 51 家，占比 20.08%。省内恒丰银行资产规模超万亿元，资产规模介于 100 亿-5000 亿的银行达 81 家。 银行经营维度：资产结构改善，但盈利能力偏弱。特征 1：银行资产质量边际改善，不良率均值为 1.97%，拨备覆盖率为 174%。特征 2：区域内银行资本充足率和净息差均高于商业银行均值与 42 上市行。特征 3：资产端结构有所改善（贷款占比上升至 53.2%），负债端存款占比 84.6%。特征 4：[Table_CompanyRptType] 深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 31 证券研究报告 部分银行盈利能力较弱，区域 ROA（0.46%）、ROE（7.33%）均值不及上市银行 资本补充与银行合并新设维度。现阶段山东区域共发行 100 亿元资本补充债券，由 12 家主体承接。从山东省银行合并方式上看，2017 年成立的威海蓝海银行采取新设的方式组建。 ⚫ 商业银行面面观——山东区域银行怎么看？ 本文梳理了山东区域主要的 4 家商业银行。 青岛银行：成立于 1996 年 11 月，前身为青岛城市合作银行，2008 年引进的战略投资者意大利联合圣保罗银行为第一大股东，持股比例达 17.5%，持股全资子公司青银理财与青银金租，网点以青岛为核心、辐射山东，无异地网点。资产端信贷占比 45.7%，其中公司类贷款占 61.35%，前三大行业为制造业、建筑业、房地产业；金融投资占比 36.4%，利率债及金融机构债券占比近 80%。2021 年负债端存款占比 65.04%，较上年提升 0.74pct，以公司存款为主。不良资产计提方面，2021 年青岛银行计提减值损失 39.67 亿元，占当年营业收入的 36%，2021 年不良率下降 17bp 至 1.34%，拨备覆盖率上升 27.8pct 至 197.42%。 青岛农商行：成立于 2012 年 6 月，是全国最年轻的 A 股上市银行和长江以北第 1 家 A 股上市农商银行。第一大股东为青岛国信发展有限责任公司，持股 9.08%，无控股股东。下设 352 家分支机构及网点并对外投资 8 家子公司，2021 年总资产达 4304 亿元，位居山东省农商行第 1 位。资产中贷款占比 51.95%，主要为对公贷款，集中于房地产、批发零售、租赁和商务服务业；金融投资占比 36.04%，以政府债券、政金债为主；负债中存款占比67.99%。2021 年青岛农商行共发行两期永续债合计 30 亿元补充资本，资本充足率提升至 13.07%。不良资产计提方面，2021 年计提拨备 38.11 亿元，占营业收入的 37.01%，不良贷款率为 1.74%，拨备覆盖率为 231.77%。 齐鲁银行：成立于 1996 年 6 月，是山东省最早设立的城市商业银行，也是国内较早实现中外合作的城市商业银行。第一大股东为澳洲联邦银行，持股比例达 16.09%，无控股股东和实际控制人。对外投资 24 家子公司，其中 16家为村镇银行。总资产增速 2017 年开始稳步回升，2021 年达 20.23%，总资产为 4334 亿元。拆解资产负债表来看，资产端贷款占比 48.5%，主要为公司类贷款，前三大行业分别为租赁和商务服务、制造业、批发零售；金融投资占比 39.7%，负债端中存款占比 74.46%。2021 年 3 月齐鲁银行发行永续债 25 亿元、9 月发行二级资本债券 40 亿元，截至 2021 年核心一级资本充足率为 9.65%，资本充足率为 15.31%。不良资产计提方面，2021 年计提拨备 40.51 亿元，占当年营业收入的 40%。拨备覆盖率提升至 254%，不良率为 1.35%，较上年下降 8bp。 威海市商业银行：前身为 1997 年发起设立的威海城市合作银行，1998 年更为现名，2020 年 10 月赴港上市。第一大股东为山东高速集团，持股比例达pOoNrRpPsQvMrOoQnNpNmO8OcM6Mt