半导体与半导体生产设备行业周报：国内AI芯片表现较强，云厂商资本开支与先进封装扩产预期升温

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2026 年 10 月 26 日 [Table_Title] 国内 AI 芯片表现较强，云厂商资本开支与先进封装扩产预期升温 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2026.10.19-2026.10.23）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数下跌 1.0%。MPS 市值下降 5.8%。2）国内 AI 芯片指数上涨 4.5%，恒玄科技、瑞芯微和翱捷科技表现突出，市值增长29.5%、25.2%和 16.4%。3）英伟达映射指数下跌 0.3%，PCB 及光互连相关成分调整较明显。景旺电子市值下降 10.3%。4）服务器 ODM 指数上涨 0.4%，Quanta 下跌 13.5%。5）存储芯片指数下跌 2.9%，德明利增长 21.8%。6）功率半导体指数上涨 3.6%，华润微、扬杰科技表现较强，市值增长 7.7%和 5.8%。7）A 股苹果产业链指数上涨 4.4%，港股苹果产业链指数上涨 3.8%。  行业数据 1）SEMI 预计 2026 年全球半导体硅片出货面积同比增长 11.8%至 144.2亿平方英寸，2027—2029 年将连续创下新高，2029 年达到 170.34 亿平方英寸。2）TrendForce 预计 2026 年全球九大云服务提供商资本开支同比增长 106%至 9,570 亿美元，2027 年将进一步同比增长 60%，超过 1.5 万亿美元。3）Counterpoint 数据显示，2026 年第一季度 DRAM与 NAND 价格环比涨幅达到 110%和 126%，第二、三季度 PC 存储合约价格环比涨幅较一季度收窄。  重大事件 1）长电科技第三季度营收同比增长 13.5%至 114.3 亿元、归母净利润同比增长 60%至 7.7 亿元。2）英飞凌深化与英伟达在 AI 数据中心 800V直流供电架构领域的合作。3）据路透社报道，字节跳动、阿里巴巴和腾讯合计订购超过 300 万张英伟达 RTX PRO 5500 显卡，总标价超过350 亿美元，但实际供货量可能仅为需求量的 10%。4）据韩媒报道，SK 海力士部分 HBM4 后道设备交付可能由 2026 年下半年推迟至 2027年，短期扩产节奏存在不确定性。5）Omdia 预计 2027 年全球 HBM 市场规模同比增长约 246%至 2100 亿美元。6）德明利前三季度营收同比增长 328.81%至 285.55 亿元、归母净利润同比增长 32399.91%至 87.46亿元。  风险提示 上行风险：全球 AI 资本开支及数据中心建设超预期；国产算力产业链技术迭代与自主化进程加快；汽车电子及能源基础设施需求超预期。 下行风险：AI 基础设施投资及终端需求不及预期；行业扩产导致供需失衡和价格承压；技术研发及客户验证进度不及预期；贸易限制和地缘政治风险加剧。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：iFind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：电子板块普遍回调，存储与 AI 互连产业链仍具景气支撑》2026.10.19 《国元证券行业研究-电子行业周报：AI 硬件链阶段性调整，关注存储及先进封装景气验证》2026.10.13 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目 录 1.市场指数 ........................................................ 3 2.行业数据 ........................................................ 6 3.重大事件 ........................................................ 8 4.风险提示 ........................................................ 9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 .................................................. 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ............................................................................ 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 ........................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本期涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：全球硅晶圆出货量预测（百万平方英寸） .............................................. 6 图 9：全球九大云服务提供商的资本开支总和预测（十亿美元） ..................... 7 图 10：全球服务器市场收入和 AI 服务器收入占比预测（十亿美元） .............. 7 图 11：电脑内存价格季度涨幅趋势预测 ........................................................... 8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 10 1.市场指数 海外 AI 芯片指数下跌 1.0%。MPS 下降 5.8%，AMD 下降 2.3%，博通下降 2.2%，英伟达下降 1.5%；台积电增长 1.4%，Marvell 增长 0.3%。 国内 AI 芯片指数上涨 4.5%。恒玄科技增长 29.5%，瑞芯微增长 25.2%，翱捷科技增长 16.4%，澜起科技增长 6.4%，长电科技增长