北交所行业主题报告：从算力基建到具身落地：北证物理AI产业链46标的图谱全解析

北交所行业主题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 31 2026 年 10 月 25 日 《北交所后备军关注光无源器件 “小巨人”鑫宇科技，光隔离器市占领先—北交所策略专题报告》-2026.10.23 《探索蚕丝基健康促进材料技术与应用，2026Q1-Q3 归母净利润+87%—北交所信息更新》-2026.10.23 《新型功能纸基材料投产+中菱科技收购并表，2026Q1-3 营收同比+4%—北交所信息更新》-2026.10.21 从算力基建到具身落地：北证物理 AI 产业链 46 标的图谱全解析 ——北交所行业主题报告 诸海滨（分析师） 余中天（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 yuzhongtian@kysec.cn 证书编号：S0790525050003 ⚫ 物理 AI 未来可期，北证算力+机器人制造+AI 应用端三环节覆盖 2026 物理 AI 与世界模型大会，于 2026 年 10 月 19 日至 22 日在南京举办。我们认为现阶段北交所物理 AI 相关标的包括算力建设及服务、机器人制造、终端应用等 3 个板块、46 家标的，包括蘅东光、曙光数创、并行科技、万源通、海达尔、凯添燃气、利通科技、荣亿精密、族兴新材、阿为特、威贸电子、鼎智科技、长虹能源、丰光精密、开特股份、万达轴承、苏轴股份、新睿电子、三协电机、万通液压、奥迪威、华密新材、骏创科技、星辰科技、机科股份、明阳科技、恒进感应、巨能股份、易实精密、铁大科技、三友科技、舜宇精工、富恒新材、星图测控、艾融软件、青矩技术、美登科技、视声智能、汉鑫科技、国源科技、天润科技、数字人、科达自控、许昌智能、派诺科技、欧普泰等。其中关注开特股份、苏轴股份等。开特股份（920978.BJ）参股公司武汉市开特具身智能装备有限公司已完成六维力传感器、电子机械制动（EMB）力传感器的样品开发工作，正在与潜在客户进行接洽送样。苏轴股份（920418.BJ）轴承产品在工业机器人领域主要配套工业机器人 RV 减速机，部分产品已实现批量供货。 ⚫ 双轮体系覆盖六大支柱与五大未来产业，2026 年新股“小巨人”占比 84% 北交所“支柱产业+未来产业”双轮体系覆盖六大支柱产业与五大未来产业：支柱产业包括集成电路（半导体设备、材料、测试、算力服务等环节）、航空航天（碳纤维原丝、射频连接器、航天测控等）、生物医药（原料药、创新药、医疗器械耗材等）、低空经济（飞行汽车传动部件、无人机巡检运营等）、新型储能（锂萃取剂、磷酸铁锂、储能柜等）与智能机器人（伺服电机、六维力传感器、AGV等）；未来产业涵盖量子科技、生物制造、氢能及核能、具身智能与 6G。截至2026 年 10 月 23 日，北交所内国家级专精特新“小巨人”总数达到 214 家，占比合计达到 60.62%；对应总市值则达到 5383.07 亿元，占比 65.68%。2026 年截至 10 月 23 日上市的新股中共有 56 家公司为国家级专精特新“小巨人”，对应占比 84%。截至 2026 年 10 月 23 日，北交所内共有国家级单项冠军 17 家，占比4.82%；省（市）级单项冠军 69 家，占比达到 19.55%。对应的，国家级单项冠军总市值达到 1002.09 亿元，省（市）级单项冠军总市值达到 1453.59 亿元。 ⚫ 公告：吉和昌前三季度实现归母净利润 9046 万元+89.1% 基康技术：两项产品成功入选《2026 年安全应急装备应用推广典型案例名单》。 中科仪：公司拟使用自筹资金实施集成电路干式真空泵扩产项目。吉和昌：前三季度实现营业收入 4.87 亿元，同比增长 27.5%；归母净利润 9046 万元，同比增长 89.1%。迪尔化工：中标中广核新能源青海格尔木 350MW 光热示范项目熔盐（硝酸钾）采购项目，中标金额 244,209,620.00 元。视声智能：被认定为第八批国家级专精特新“小巨人”企业。创远信科：取得一项发明专利。 ⚫ 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。 北交所研究 北交所行业主题报告 开源证券 证券研究报告 北交所研究团队 相关研究报告 北交所行业主题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 31 目 录 1、 物理 AI 未来可期，北证算力+机器人+应用端三环节覆盖 .................................................................................................. 4 2、 支柱向未来：本周智能机器人、具身智能产业领涨 ........................................................................................................... 11 2.1、 支柱产业：智能机器人产业本周平均涨跌幅+10.48% ............................................................................................. 11 2.2、 未来产业：本周具身智能产业平均涨跌幅+9.11% ................................................................................................... 18 3、 国家级专精特新“小巨人”占比 60.62%，市值占比 65.68% ............................................................................................ 22 4、 公告：吉和昌前三季度实现归母净利润 9046 万元+89.1% ................................................................................................ 28 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 29 图表目录 图 1： 大会上，宇树科技创始人王兴兴发言................................................................................................................................ 4 图 2： NVIDIA 于 2026 年 6