电力设备及新能源行业海外新兴产业日报：美股科技板块承压，地缘局势推升油价，AI基础设施投入持续扩张

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2026 年 10 月 24 日 海外新兴产业日报 20261023 推荐 （维持） 美股科技板块承压，地缘局势推升油价，AI 基础设施投入持续扩张 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 证券分析师：韩家宝 邮箱：hanjiabao@hcyjs.com 执业编号：S0360525120004 本日报关注美股隔夜市场、主要油气价格、AI 及半导体企业财报与资本开支、光通信及数据中心电源相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，10 月 22日美股三大指数走势分化，纳指跌 2.60%，费城半导体指数跌 6.72%；布伦特原油上涨4%至 113.17 美元/桶，WTI 收于 99.47 美元/桶。AI 及半导体方面，西部数据第一财季营收 43.81 亿美元，同比增长 55%，第二财季营收指引约 51 亿美元；Meta 未来支出承诺约8250 亿美元，OpenAI 据报接近敲定最高 300 亿美元融资。光通信方面，诺基亚第三季度调整后营业利润同比增长 35%，维持全年业绩预测不变。数据中心电源方面，Bloom Energy 第三季度营收同比增长 138.1%，并第三次上调全年展望。 一、美股隔夜市场概览 图表 1 美股隔夜市场概览及重点板块趋势 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 资料来源：iFinD，英为财情，华创证券 注：市场数据截至 2026 年 10 月 22 日收盘，新闻信息统计截至 2026 年 10 月 23 日。 二、美国宏观：美股科技板块调整，地缘局势推动国际油价上涨 （一）美股市场：三大指数走势分化，纳指跌 2.6%、费城半导体指数跌 6.72%。 10 月22 日，道琼斯工业平均指数涨 0.02%，纳斯达克综合指数跌 2.6%，标普 500指数跌 1.21%；半导体、存储、芯片板块跌幅居前，费城半导体指数收跌 6.72%。美债收益率全线走低，10 年期美债收益率下跌 16.6 个基点至 4.953%，2 年期美债收益率下跌 16.21 个基点至4.640%。（财联社、每日经济新闻） （二）国际油市：布伦特原油上涨 4%至 113.17 美元/桶，胡塞武装称 48 小时内 4 次袭击沙特目标。 受也门胡塞武装袭击沙特境内目标影响，10 月 22 日国际油价上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所 12 月交货的轻质原油期货价格上涨 2.32 美元，收于 99.47 美元/桶，涨幅 2.39%；12 月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨 4.35 美元，收于 113.17 美元/桶，涨幅 4.0%。也门胡塞武装称，过去 48 小时内对沙特发动 4 次导弹和无人机袭击，目标包括利雅得国防部、沙特两座国际机场及沙特阿美位于延布的设施；美国国务院已下令非紧急美政府雇员撤离沙特。（新华社、新华财经、财联社） （三）油气价格跟踪：国际原油与欧亚天然气价格同步走强，美国天然气期货变化有限、现货价格回落。 截至 10 月 22 日，布伦特原油期货结算价为 113.17 美元/桶，日涨 4.00%，较 2 月底上涨 56.14%；亚洲 JKM 为 30.625 美元/百万英热单位，日涨 1.88%，较 2 月底上涨 185.55%；英国天然气主连折算约 30.07 美元/百万英热单位，日涨 3.73%，较 2 月底上涨 186.01%；荷兰 TTF 天然气折算约 30.69 美元/百万英热单位，日涨 3.20%，较 2 月底上涨 182.55%。美国 NYMEX 天然气期货为 2.777 美元/百万英热单位，日涨 0.07%，较 2 月底下跌 2.80%；Henry Hub 现货最新截至 10 月 20 日，为 3.10 美元/百万英热单位，较前一有效报价日下跌 5.49%，较 2 月底上涨 3.68%。整体看，国际原油与欧亚天然气价格明显走强，美国天然气期货变化有限、现货回落，油气价格区域分化延续。（iFinD、英为财情、EIA） 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表 2 2022 年至今主要油气价格变化 资料来源：同花顺 iFinD，英为财情，EIA，华创证券 注：布伦特原油、美国天然气期货、英国天然气主连、亚洲 JKM 及荷兰 TTF 数据截至 2026 年 10 月 22 日；Henry Hub 现货价格截至 2026 年 10 月 20日。 三、AI 及半导体：存储业绩增长，AI 基础设施支出与融资动态并行 （一）西部数据：2027 财年第一财季营收 43.81 亿美元，同比增长 55%，第二财季营收指引约 51 亿美元。西部数据（Western Digital）披露截至 10 月 2 日的 2027 财年第一财季业绩：营收 43.81 亿美元，同比增长 55%；GAAP 毛利率 57.8%，非 GAAP 毛利率 58.1%；非 GAAP 每股收益 4.64 美元，同比增长 161%。当季经营性现金流 16.04 亿美元，自由现金流 13.77 亿美元。公司宣布季度股息提高 17%至每股 0.175 美元，并预计第二财季营收约 51 亿美元、同比增长 66%至 72%，非 GAAP 毛利率指引 60%至 61%，非 GAAP 每股收益指引 5.80 美元。（南方财经网、财联社） （二）Meta：未来支出承诺增至约 8250 亿美元，数据中心与能源设施租约占 3557 亿美元。Meta 在当日提交的季度文件中披露，公司未来支出承诺总额约为 8250 亿美元，其中大部分用于建设 AI 所需的算力和基础设施；今年 7 月这一数字约为 7000 亿美元。承诺义务主要分为两部分：已签约、尚未起租的数据中心和能源设施租约价值 3557 亿美元，起租时间排至 2036 年；不可撤销采购承诺 4545 亿美元，主要用于购买云计算算力、为数据中心采购电力，以及生产 VR 设备、智能眼镜等硬件。此外，Meta 还承诺在五年内购买最多 147 亿美元的云计算服务。（财联社） （三）OpenAI：据报接近敲定最高 300 亿美元融资，投前估值 1.25 万亿美元。据报道，OpenAI 正接近敲定一轮最高 300 亿美元的融资，投前估值达 1.25 万亿美元，由阿联酋投资方与 Coatue 领投。此轮融资被视为公司潜在首次公开募股（IPO）前的过渡性融资。据报道，OpenAI 已于今年 6 月秘密向美国证券交易委员会提交 IPO 注册文件，但尚未公布具体上市时间。（界面新闻） 四、光通信：诺基亚第三季度盈利增长，维持全年业绩预测 诺基亚：