电力设备及新能源行业海外新兴产业日报：AI算力采购洽谈延续，核电项目评估推进，PJM预警供电趋紧

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2026 年 10 月 23 日 海外新兴产业日报 20261020 推荐 （维持） AI 算力采购洽谈延续，核电项目评估推进， PJM 预警供电趋紧 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 证券分析师：韩家宝 邮箱：hanjiabao@hcyjs.com 执业编号：S0360525120004 本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI 及量子计算、核电、数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，10 月 NAHB 房产市场指数降至29，高按揭利率、劳动力短缺及建筑成本压力继续制约住宅市场；所提供油气图表及底稿显示，截至 10 月 19 日，国际原油及英美天然气期货价格回落，亚洲 JKM 及欧洲 TTF小幅上涨，区域分化延续。AI 及半导体方面，西门子在德国埃尔朗根电子工厂发布全新AI 解决方案，携手英伟达推进自主制造，通过全虚拟投产流程及智能体生产规划减少工程工作量、提升制造柔性；亚马逊推出 TorchNeuron 工具，计划通过免费开源降低 PyTorch代码向 Trainium 芯片迁移的门槛；英伟达完成 104 量子比特容错量子计算模拟，验证降低物理量子比特需求的方法。核电方面，AEP、亚马逊及 X-energy 联合评估印第安纳州960MW 小型模块化核电项目，最终投资决定及监管审批仍待推进。数据中心电源方面，PJM 发布供电趋紧预警，数据中心需求增长叠加机组检修，对电力供应提出更高要求。 一、美股隔夜市场概览 图表 1 美股隔夜市场概览及重点板块趋势 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 资料来源：iFinD，英为财情，华创证券 注：市场数据截至 2026 年 10 月 19 日收盘，新闻信息统计截至 2026 年 10 月 20 日。 二、美国宏观：住宅建筑商信心回落，油气价格区域分化延续 （一）美国楼市：10 月 NAHB 房地产市场指数降至 29，43%的建筑商降价促销。当地时间 10 月 19 日，美国全国住宅建筑商协会与富国银行公布，10 月住宅建筑商信心指数较上月下降 3 点至 29，低于市场预期的 31，为 2012 年 6 月以来最低水平。调查显示，43%的受访建筑商下调房屋售价，约三分之二采取了某种形式的销售激励措施。超过 7%的抵押贷款利率、劳动力短缺及建筑成本高企，继续影响购房需求与建筑商盈利空间。（证券之星） （二）油气价格跟踪：国际原油及欧亚天然气价格上涨，美国天然气期货回落。截至 10月 19 日，Brent 原油期货结算价为 109.55 美元/桶，日环比下跌 0.28%，较 2 月底上涨51.15%。亚洲 JKM 天然气价格为 30.01 美元/百万英热单位，日环比上涨 0.28%，较 2 月底上涨 179.81%；英国天然气价格为 29.32 美元/百万英热单位，日环比下跌 0.57%，较 2月底上涨 178.85%；荷兰 TTF 天然气价格为 29.94 美元/百万英热单位，日环比上涨 0.62%，较 2 月底上涨 175.63%。美国 NYMEX 天然气期货价格为 3.039 美元/百万英热单位，日环比下跌 2.50%，较 2 月底上涨 6.37%；Henry Hub 天然气现货 10 月 14 日报 3.22 美元/百万英热单位，较前一交易日上涨 2.55%，较 2 月底上涨 7.69%。油气价格单日走势分化，欧亚天然气价格较基准日的涨幅仍明显高于美国。 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表 2 2022 年至今主要油气价格变化 资料来源：iFinD，英为财情，EIA，华创证券 注：Brent 原油、亚洲 JKM、英国天然气、荷兰 TTF 及NYMEX 天然气期货数据截至 2026 年 10 月 19 日，Henry Hub 现货数据截至 2026 年 10 月 14 日。 三、AI 及半导体：算力采购洽谈延续，软件生态及量子模拟推进 （一）西门子：携手英伟达推进 AI 自主制造，全虚拟投产流程最高减少 85%工程工作量。10 月 19 日，西门子在德国埃尔朗根电子工厂发布全新 AI 解决方案，推进与英伟达在 AI 自主制造领域的合作。西门子声明称，全虚拟投产流程最高可减少 85%的工程工作量；基于智能体的生产规划能够提升制造柔性，最高节约 20%的成本。（新浪财经） （二）亚马逊：推出 TorchNeuron 工具，计划 20 日免费开源。亚马逊当地时间 10 月 19日宣布推出 TorchNeuron，计划于 20 日在 PyTorch 大会上以免费开源形式公开发布。根据公司介绍，开发者通过修改一项配置，即可将现有 PyTorch 代码运行于 Trainium 自研AI 芯片，减少迁移过程中的代码适配工作。该工具旨在降低开发者试用亚马逊芯片的门槛，拓展 Trainium 的软件生态。（东方财富网） （三）英伟达：完成 104 量子比特模拟，验证降低物理量子比特需求的方法。据 10 月 20日报道，英伟达研究人员利用德国于利希超级计算中心的 JUPITER 超级计算机，完成 104量子比特的容错量子计算模拟，对量子处理器进行详细建模。报道称，该模拟验证的方法所需物理量子比特数量较此前方案减少约 90%，为药物发现、金融建模及材料科学等领域的量子计算应用研究提供支持。（东方财富网） 四、核电：小型模块化反应堆项目开展联合评估 X-energy：联合 AEP 及亚马逊评估 960MW 核电项目，拟部署 12 台小型反应堆。当地时间 10 月 19 日，AEP、亚马逊及 X-energy 宣布合作评估印第安纳州核电项目，拟利用退役燃煤电厂场址建设 12 台小型模块化反应堆，总装机容量 960MW。亚马逊将提供开发资金，并计划在项目投运后购买电力。各方预计于 2029 年底前就是否推进项目作出最终决定；相关反应堆设计仍待美国联邦监管机构批准。（财联社） 五、数据中心电源：需求增长叠加机组检修，PJM 预警供电趋紧 PJM：电厂停运容量预计约 72GW，发布供电趋紧预警。据 10 月 19 日报道，美国电网运营商 PJM 已就当日发布咨询预警，预计电厂停运容量将升至约 72GW，电力供应可能趋紧。PJM 表示，数据中心需求增长叠加春秋季机组检修，使温和天气下的供电压力也 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 有所增加。此前，PJM 于 10 月 13—14 日发布最低级别的 1