2026年中国AI全产业链投融资盘点

M2 2026 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.The document has been exclusively produced by M2 Consulting. Copyright restrictions (including those of third parties) are to be observed. All information, views and advice are given in good faith but without legal responsibility. Whilst every effort has been made to ensure theaccuracy of the information and data contained herein. M2 Consulting accepts no responsibility for any errors and omissions however caused. The information herein should not be regarded as a substitute for legal advice.图片由AI生成2026年中国AI全产业链投融资盘点M2觅途咨询 · 具身智能研究院2026.10（识别“AI五层架构”资金流向、增长机会、产业趋势）M2 2026 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.22026年1-9月国内AI全产业链投融资盘点2AI产业链融资火热（>4800亿元），大模型、具身智能主导（>64%），巨额交易与多元资方（>930家）并存。>4800亿元融资覆盖AI五大板块，大模型、具身智能份额>64%；~930家投资方，PE/VC主导（红杉、高瓴等），国家/地方产业引导基金密集参与。大模型：资本流向两条差异化路径——通用任务规模复用、专业任务快速渗透。~1824亿元。融资高度依赖少数巨额交易（5笔百亿级融资占据份额>70%），通用模型主导，垂域模型热度走高，世界模型等成为资本下一阶段关注点。具身智能：热度、规模双高。人形机器人产业化加速，企业融资、估值走高。~1236亿元。其中，通用人形机器人热度最高，金额主导~50%；高估值能否获得支撑，需要回到真实场景中的可靠性、作业成本、交付能力。算力基础设施：芯片持续为融资焦点，资本同时关注推理平台、数据服务、算力集群基础设施。 ~708亿元。AI基建周期下相对稳定的资本共识，国资与产业资本密集参与。头部标的涉及推理、端侧、存算一体等细分赛道。AI+行业应用：资本显著流向应用端，其中，智驾、医疗与制药优先释放，金额占比~65%。~700亿元。医疗板块交易高频、智驾金额领跑。头部医疗融资聚焦手术机器人，智驾覆盖乘用车、重卡和无人配送。企业KSF在行业knowhow与技术落地。AI Agent与AIGC：资本关注内容生成与物理交互。长期壁垒在于能否进入可持续付费的工作流。~348亿元。从内容生产到企业任务执行，应用价值需要体现为客户可衡量的效率与收益。用户留存、可复制交付、成本，共同决定应用企业的增长质量。政策端：六类补贴券成热词，~10地密集发放亿元补贴券，开场景、降成本、安全约束，规范边界。广、珠、沪、杭、京等多地密集发放补贴券（算力券、模型券、语料券、Token券、数据券、场景券）M2 2026 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.3目录摘要篇——2026年AI全产业链五大板块融资态势•总览•五大板块融资全景图•融资热度 x 融资规模•投资方 x 参投板块•区域融资地图政策篇——2026年AI全产业链政策概览•产业板块 x 政策 x 标准•政策热词 x 补贴券 x 区域解析篇——五大板块（算力基础设施、大模型、AI Agent、具身智能、AI+行业应用）•融资金额细分（区域地图、细分赛道、融资轮次）•Top融资事件矩阵图（企业 x 融资金额 x 融资轮次）•投资方画像盘点M2 2026 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.44,816亿元国内AI全产业链融资金额2026前三季度累计值1,328次国内AI全产业链融资事件总数2026前三季度累计值588起亿元~百亿级融资事件总数份额~44%2026年国内AI全产业链融资火热，大模型与具身智能主导，巨额交易与多元投资方并存。930家活跃投资方总数2026年前三季度国内AI全产业链融资情况盘点（1-9月，累计值，不完全统计）38%(1,824)大模型26%(1,236)具身智能15%(708)算力基础设施15%(700)AI+行业应用*7%(348)AI Agent & AIGC4,816亿元5百亿级128数十亿级455 数亿级740(56%)千万级1,328次国内AI产业链五大板块融资金额盘点（2026.1-9，融资总金额，不完全统计）国内AI产业链融资事件规模盘点（2026.1-9，融资事件总数，不完全统计）5笔百亿融资均来自大模型：DeepSeek ~510亿、Moonshot AI F轮~250亿 D轮~144亿、可灵AI (快手旗下)~200亿、阶跃~180亿元44%(409)PE/VC21%(193)国家/地方产业引导基金2%(18)互联网大厂CVC33%(310)其他*930家*其他含各类企业风投/产业资本CVC、早期产业专项基金及未明确类别的主体国内AI产业链投资方画像盘点（2026.1-9，参投机构数量，不完全统计）Source:不完全统计；M2研究 & 分析、各企业公开信息整合；数据区间2026年1-9月， 仅统计一级市场股权融资，不含IPO及上市后再融资*AI+行业应用含AI+制造、医疗、制药、自动驾驶、智能终端、能源、金融等M2 2026 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.52026年前三季度，>4800亿元资金覆盖AI产业链五大板块，大模型、具身智能份额>64%。Source: 仅列举部分企业；M2研究 & 分析、各企业公开信息整合；数据区间2026年1-9月， 仅统计一级市场股权融资，不含IPO及上市后再融资2026年AI全产业链融资事件全景图（2026.1-9，累计金额，仅列举部分企业）AI Agent & AIGC算力基础设施大模型AgentAIGC通用基础模型行业大模型专业任务模型（多模态）大模型基础设施与支撑芯片液冷量子计算光通信算力与数据基础设施超衍智能星凡智能爱客易智能海艺AI无界方舟智能光智时空逆矩阵莫界苏州语灵边界智能中数睿智贝联珠贯Deepseek月之暗面 可灵AI 阶跃星辰面壁智能 模式星河超衍智能模思智能基点起源商汤医疗卓世科技智诊科技宇算星河九章智电梯度跃迁生数科技 西湖心辰 爱诗科技 三启万物科技 芯光界 无问芯穹 趋境科技硅基流动曦望 Sunrise勇芯科技光羽芯辰芯擎科技奕斯伟材