半导体与半导体生产设备行业周报：电子板块普遍回调，存储与AI互连产业链仍具景气支撑

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2026 年 10 月 19 日 [Table_Title] 电子板块普遍回调，存储与 AI 互连产业链仍具景气支撑 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2026.10.12-2026.10.16）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周下跌 8.4%，Marvell 下跌 17.2%，AMD 和 MPS跌幅均超过 12%，博通和台积电下跌约 9%，英伟达下跌 6.6%。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 10.3%，恒玄科技和瑞芯微下跌超 15%，澜起科技和兆易创新跌幅均超过 13%，海光信息和通富微电跌幅超过 12%。3）英伟达映射指数本周下跌 11.5%。4）服务器 ODM 指数本周下跌 2.0%，超微电脑下跌 24.4%，Quanta 下跌 10.5%。5）国内存储芯片指数本周下跌 12.3%，东芯股份下跌 18.8%，香农芯创下跌 17.3%。6）国内功率半导体指数本周下跌 9.9%，新洁能下跌 16.2%，富乐德下跌 13.5%， 7）果链方面，国元 A 股苹果指数本周下跌 12.2%，国元港股苹果指数下跌 4.2%。 本周半导体及电子硬件指数普遍下跌，主要受到节后风险偏好回落、高估值科技股获利了结、美国高利率对成长股估值的压制，以及 AI 资本开支和商业化预期阶段性波动等因素影响。光通信及英伟达产业链同时受到美国潜在光模块供应链限制传闻冲击，尽管相关政策尚未正式落地，但市场先行交易其可能影响，进一步放大了高弹性板块的调整压力。存储、模拟及功率半导体等国内板块前期涨幅较大、交易拥挤，因而在风险偏好下降时跌幅相对更大。  行业数据 1）DDR5 部分规格受供应偏紧支撑继续涨价，DDR4 及 NAND Wafer 报价整体平稳，下游受成本压力影响备货仍偏谨慎。2）2026 年全球 300mm晶圆厂设备支出预计增长 31%。3）存储成本上涨压制需求，第三季度全球智能手机出货量同比下降 20%。  重大事件 1）长鑫科技披露 2026 年前三季度业绩预告，董事长提议最高 20 亿元回购计划。2）ASML 三季度营收创纪录，预计 2027-2028 年设备供给仍难满足需求。3）江波龙前三季度业绩大幅增长，存储涨价对盈利的边际贡献趋缓。4）格芯获选运营两座美国新晶圆厂，首期投资约 100亿美元。5）Tower 与 Semtech 扩充 SiGe 产能，布局 AI 数据中心高速互连。6）iPhone Duo 预购需求强劲，折叠屏有望打开苹果高端产品增量空间。  风险提示 上行风险：全球 AI 资本开支及数据中心建设超预期；国产算力产业链技术迭代与自主化进程加快；汽车电子及能源基础设施需求超预期。 下行风险：AI 基础设施投资及终端需求不及预期；行业扩产导致供需失衡和价格承压；技术研发及客户验证进度不及预期；贸易限制和地缘政治风险加剧。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：iFind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：AI 硬件链阶段性调整，关注存储及先进封装景气验证》2026.10.13 《国元证券行业研究-电子行业周报：存储需求持续升温，先进封装技术与产能加快升级》2026.09.29 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目 录 1.市场指数 ........................................................ 3 2.行业数据 ........................................................ 6 3.重大事件 ........................................................ 8 4.风险提示 ........................................................ 9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 .................................................. 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ............................................................................ 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 ........................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本期涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：CFM DDR 颗粒最新报价（美元） .............................................................. 6 图 9：2026 年 4 月至 10 月 CFM NAND Wafer 历史收盘报价（美元） ................ 6 图 10：2024-2029 全球 300 毫米晶圆厂设备支出预测（十亿美元）及增长率 .. 7 图 11：22Q1-26Q3 全球手机市场出货量（百万台）及增长率 ........................... 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 10 1.市场指数 海外 AI 芯片指数本周下跌 8.4%，Marvell 下跌 17.2%，AMD 和 MPS 跌幅均超过 12%，博通和台积电下跌约 9%，英伟达下跌 6.6%。 国内 AI 芯片指数本周下跌 10.3%，恒玄科技和瑞芯微下跌超 15%，澜起科技和兆易创新下跌超 13%，海光信息和通富微电跌幅均超过 12%，长电