电力设备行业周报：锂电前三季度优质公司盈利超预期，风能展释放“十五五”高质量发展信号

电力设备 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 11 电力设备 2026 年 10 月 18 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《9 月国内储能采招量同比翻倍，全固态电池 2030 年初步规模化—行业周报》-2026.10.11 《宁德时代开启巨额回购，“十五五”规 划 推 动 光 储 发 展 — 行 业 周 报 》-2026.9.20 《锂电旺季材料价格上行，宁德开启回 购 板 块 升 温 有 望 — 行 业 周 报 》-2026.9.13 锂电前三季度优质公司盈利超预期，风能展释放“十五五”高质量发展信号 ——行业周报 刘小龙（分析师） 陈诺（分析师） liuxiaolong@kysec.cn 证书编号：S0790526080002 chennuo@kysec.cn 证书编号：S0790525070008 ⚫ 锂电：前三季度优质公司盈利超预期 博力威与 VinFast 签署合作协议，全速深耕东南亚市场。在每年不低于 300 万套的电池需求中，VinFast 将博力威作为优选供应商，共同深耕东南亚电摩市场。中科海钠 10GWh 钠离子电池电芯产线落户湖北。其中一期规划建设 3GWh 钠离子电池电芯产线，项目计划明年初启动建设，明年内实现投产。前三季度锂电池出口增 36.4%。海关统计数据显示，前三季度电动汽车、锂电池等绿色产品出口分别增长 72.3%、36.4%，锂电等绿色产品成为外贸增长核心力量。多家锂电公司披露前三季度业绩预告，盈利大幅修复。锂电估值处于低位，已充分反应市场悲观预期，主链推荐：宁德时代、新宙邦。受益标的：尚太科技、豪鹏科技、璞泰来、华盛锂电。固态电池受益标的：尚水智能。 ⚫ 光储：210N 电池片价格上行，制造规范与技术出口管理拟进一步完善 10 月 16 日，工信部公开征求《光伏制造行业规范条件（2026 年本）》及公告管理办法意见，拟将新建及改扩建 N 型单晶硅组件转换效率要求提高至 24%，电池效率要求维持不低于 26%，进一步提高技术门槛，引导企业减少单纯扩大产能、加强技术创新。文件目前处于征求意见阶段，意见反馈截至 11 月 15 日，后续关注正式文件及实施安排。受益标的：爱旭股份。推荐：晶科能源、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、通威股份、大全能源、天合光能、晶澳科技、通威股份、大全能源。 ⚫ 风电&电力设备：2026 风能展强调行业从规模效应转向高质量发展 10 月 14 日，2026 北京国际风能大会暨展览会在北京开幕，国家能源局提出“十五五”风电发展将重点围绕优化开发布局、加快集成融合、适应市场化发展及加强技术创新四方面推进，反映行业竞争正由单机容量和价格向可靠性、全生命周期价值及系统协同能力转变。后续关注深远海风电管理政策、示范项目建设进度及大兆瓦机组的实际订单和运行验证。受益标的：大金重工。推荐：金风科技。 ⚫ 风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。 -30%-18%-5%7%20%33%2025-102026-022026-062026-10电力设备沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 11 目 录 1、 锂电：前三季度业绩整体预喜，盈利大幅修复 ..................................................................................................................... 3 1.1、 本周动力电池价格小幅下跌 ......................................................................................................................................... 3 1.2、 行业动态 ......................................................................................................................................................................... 3 2、 光储：210N 电池片价格上行，制造规范与技术出口管理拟进一步完善 ........................................................................... 5 2.1、 光伏主产业链价格总体持稳，210N 电池片上涨，储能电芯价格小幅回落 ............................................................ 5 2.2、 行业动态 ......................................................................................................................................................................... 7 3、 风电&电力设备：800V 直流供电架构将为电力设备带来机遇 ............................................................................................ 8 3.1、 风电中标价维持稳定 ..................................................................................................................................................... 8 3.2、 行业动态 ......................................................................................................................................................................... 9 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 9 图表目录 图 1： 本周动力电池价格环比持平 .....................................