电子行业周报：千问发布多款AI硬件，台积电第三季业绩表现强劲

电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 3 电子 2026 年 10 月 18 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《Marvell 上调业绩指引，美光业绩全面超预期—行业周报》-2026.10.11 《三星电机再签长协，国内 MLCC 原厂 Q3 涨价有望兑现—行业点评报告》-2026.10.8 《Meta 发布多款 AI 眼镜和终端产品，端 侧 AI 再 加 速 — 行 业 周 报 》-2026.9.27 千问发布多款 AI 硬件，台积电第三季业绩表现强劲 ——行业周报 陈蓉芳（分析师） 陈凯（分析师） chenrongfang@kysec.cn 证书编号：S0790524120002 chenkai1@kysec.cn 证书编号：S0790526030004 ⚫ 市场回顾：全球科技走弱，电子板块整体下跌 本周（2026.10.12-2026.10.16）电子行业指数下跌 8.45%，半导体、消费电子、光学光电子及其他电子零组件分别下跌 9.00%、8.80%、5.82%及 9.65%。境外市场方面，美股仅道指小幅上涨 0.67%，纳指和标普分别下跌 4.48%和 1.95%，科技方面，费城半导体指数跌 11.41%、恒生科技指数跌 2.13%。 ⚫ 行业速递：阿里千问发布多款 AI 硬件新品，台积电第三季度业绩表现强劲 终端：阿里千问发布多款 AI 硬件新品，Manus 宣布与 OPPO 展开合作。10 月13 日，阿里千问发布 AI 眼镜 N1、N1 Pro 及 AI 耳夹式耳机三款 AI 硬件新品；Manus 宣布与 OPPO 展开合作，将 Manus 的 Agent 能力整合到 OPPO AI Mind Pilot中，首发将搭载 ColorOS 17 的 OPPO Find X10 系列。 算力：AMD 推出 Helion 开放式机架级 AI 架构，微软公布 Maia 300 最新进展。10 月 12 日，AMD 宣布推出 Helion 智能体 AI 机架级架构，支持多种部署方案，包括搭载第六代 EPYC 处理器、最多支持 32768 个 CPU 核心的纯 CPU 机架，以及整合 EPYC CPU 节点、Instinct MI350P GPU 节点和通用计算的机架方案。微软正推出基于台积电 2nm 制程的第三代 AI 加速器 Maia 300，预计将于 2027 年开始量产部署，Maia 200 目前已服务于 Microsoft Copilot 等生产工作负载，并支持 MAI团队开发下一代模型。据 IDC 报告显示，2026H1 英伟达在中国数据中心人工智能芯片市场的份额已经降至 34%，华为同期的市场份额已经攀升至 28%。 存力：三星与 SK 海力士联合发布第七代 HBM4E，长江存储升至 NAND Flash出货量全球第三。三星电子和 SK 海力士联合发布第七代 HBM4E，其中三星的HBM4E 将 10nm 工艺的第六代（1c）DRAM 与 4nm 工艺的基片相结合，最大内存带宽可达每秒 3.6TB。10 月 13 日，Counterpoint Research 最新报告公布 2026年二季度全球 NAND Flash 出货量排名，长江存储以 17%的份额排名升至第三，仅次于三星和 SK 海力士。 AI 基座：台积电&ASML 发布 2026 年第三季度财报。10 月 15 日台积电公布 2026年第三季度财报，合并营收 1.49424 万亿新台币，yoy+50.9%，qoq+17.6%，净利润 7630.6 亿新台币，yoy+68.7%，qoq+8.0%，此外 2/3/5/7 纳米制程出货分别占全季晶圆销售金额的 8%/33%/28%/10%；10 月 14 日，光刻机大厂 ASML 正式公布2026 年第三季度财报，实现净销售额 116.62 亿欧元，yoy+55.2%，qoq+25.1%，其中大陆占比升至 23%；净利润 49.60 亿欧元，yoy+133.4%，qoq+70.0%。 ⚫ 投资建议 推荐标的：万通发展、翰博高新、华峰测控；受益标的：长鑫科技、中芯国际、寒武纪、中科飞测等 ⚫ 风险提示：AI 发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。 -26%0%26%53%79%106%2025-102026-022026-06电子沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 3 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师承诺 本研究报告的署名人员具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，并对内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了署名人员的研究观点，所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。本报告署名人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 股票投资评级说明 评级 说明 证券评级 买入（Buy） 预计相对强于市场表现 20%以上； 增持（outperform） 预计相对强于市场表现 5%～20%； 中性（Neutral） 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； 减持（underperform） 预计相对弱于市场表现 5%以下。 行业评级 看好（overweight） 预计行业超越整体市场表现； 中性（Neutral） 预计行业与整体市场表现基本持平； 看淡（underperform） 预计行业弱于整体市场表现。 备注：评级标准为以报告日后的 6~12 个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中 A 股基准指数为沪深 300 指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普 500 或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 分析、估值方法的局限性说明 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估