通信行业周报：多家AI公司密集回购和激励，彰显产业信心

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 14 通信 2026 年 10 月 18 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《PH 需求正提速—行业点评报告》-2026.10.13 《重视 PH 链投资机遇—行业点评报告》-2026.10.8 《云栖大会：超节点和 AIDC 的扩张新时代 —行业周报》-2026.9.27 多家 AI 公司密集回购和激励，彰显产业信心 ——行业周报 蒋颖（分析师） 杨昕东（分析师） 杜致远（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 yangxindong@kysec.cn 证书编号：S0790526030005 duzhiyuan@kysec.cn 证书编号：S0790526070004 ⚫ 中际旭创拟注销回购股份，新易盛和天孚通信拟回购 10 月 15 日中际旭创发公告称，计划于 10 月 29 日举行的董事会会议包括考虑及批准变更 2026 年 9 月回购 A 股股份用途并全部注销，此前公司于 2026年 8 月 31 日审议通过回购方案，拟以自有资金或自筹资金回购股份用于股权激励或员工持股计划。截至 9 月 23 日，公司累计回购 565.31 万股，占总股本 0.48%，最高成交价为 944.68 元/股，最低成交价为 806.93 元/股，成交总额 49.97 亿元，回购方案已实施完成。新易盛和天孚通信均在 10 月 15 日收到回购公司股份的提议，其中新易盛拟以自有及/或自筹资金回购人民币普通股（A 股）股票，并择机用于后续的股权激励计划或员工持股计划，回购资金总额不低于人民币 8 亿元（含）且不超过人民币 10 亿元（含）；天孚通信拟以公司自有或自筹资金回购人民币普通股（A 股）股票，本次回购的股份拟全部予以注销并减少公司注册资本，回购资金总额不低于不低于人民币 1亿元（含）不超过人民币 1.5 亿元（含）。 ⚫ 多家公司推出股权激励计划，彰显对 AI 链发展信心 9 月 29 日，锐捷网络发布《2026 年限制性股票激励计划（草案）》，拟向685 名激励对象以 52.27 元/股的价格一次性授予 1113.00 万股第二类限制性股票，约占草案公告日公司股本总数 1.00%；9 月 29 日协创数据发布《2026 年限制性股票激励计划（草案）》，拟向 92 名激励对象以 124.82 元/股的价格授予 489.36 万股第二类限制性股票，约占草案公告日公司股本总数 1.00%，其中首次授予限制性股票 391.49 万股并已于 10 月 15 日完成，预留 97.87 万股。整体来看，多家 AI 算力公司密集开展回购和股权激励，显示 AI 产业链环节对后续景气和自身价值的信心。 ⚫ 光与液冷齐舞，空天地 AIDC 算力共振 （1）光模块&光器件。推荐标的：中际旭创、新易盛、杰普特、华工科技、仕佳光子、天孚通信；受益标的：致尚科技、永鼎股份、长光华芯、光迅科技、长芯博创、炬光科技等； （2）交换芯片&交换机。推荐标的：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯；受益标的：星网锐捷； （3）液冷。推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、领益智造、银轮股份、飞龙股份、大元泵业等； （4）AIDC。推荐标的：光环新网、大位科技、奥飞数据、新意网集团、宝信软件、润泽科技；受益标的：万国数据、世纪互联、东方国信、科华数据、润建股份、浙大网新、杭钢股份、云赛智联、网宿科技、电科数字、首都在线、南兴股份、铜牛信息等； （5）服务器电源。推荐标的：欧陆通；受益标的：杰华特等； （6）AI 芯片&服务器。受益标的：寒武纪、浪潮信息、华勤技术等。 （7）光纤光缆。推荐标的：亨通光电、中天科技、远东股份；受益标的：长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、通鼎互联、俊知集团、杭电股份等。 ⚫ 风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。 -31%0%31%62%94%125%2025-102026-022026-06通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 14 目 录 1、 多家 AI 公司密集回购和激励，彰显产业信心 ........................................................................................................................ 3 1.1、 中际旭创拟回购注销，新易盛和天孚通信拟回购 ....................................................................................................... 3 1.2、 多家公司发布股权激励，彰显 AI 产业发展信心 ......................................................................................................... 3 1.3、 光与液冷齐舞，空天地 AIDC 算力共振 ....................................................................................................................... 3 1.4、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 4 1.5、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 5 2、 通信数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 7 2.1、 5G：2026 年 8 月，我国 5G 基站总数达 519.5 万站 .............................................................