电力设备及新能源行业海外新兴产业日报：自研AI芯片部署推进，800V供电设计完善，光互联规格升级

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2026 年 10 月 15 日 海外新兴产业日报 20261013 推荐 （维持） 自研 AI 芯片部署推进，800V 供电设计完善， 光互联规格升级 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 证券分析师：韩家宝 邮箱：hanjiabao@hcyjs.com 执业编号：S0360525120004 本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI、SaaS、光通信及数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，中东局势扰动能源供应预期，布伦特原油结算价上涨至 106.65 美元/桶；油气跟踪数据显示，欧洲及英国天然气价格日环比涨幅较大，美国天然气期货小幅回落，区域分化延续。AI 方面，微软发布 Maia 300 自研 AI 芯片，计划于 2027 年开始部署，并逐步扩大 Maia 系列芯片应用至数吉瓦级规模，公司称新芯片每兆瓦 Token 处理量较领先 GPU 系统提高 40%；英伟达向开放计算项目贡献 Vera Rubin 机架及计算托盘设计，更新后的 MGX 1.2 规格支持最高 250kW 机架部署。SaaS 方面，Salesforce 签署收购 AI 分析平台 Loops 的最终协议。光通信方面，思科与英伟达计划共同开发 USFP 可插拔光模块规格，面向 400Gb/s 单通道互联。数据中心电源方面，鸿海旗下亚湾超算公布 K-1 项目设计蓝图，结合英伟达 800V 直流参考架构与维谛技术电力、热管理方案，为未来 Vera Rubin 部署做准备。 一、美股隔夜市场概览 图表 1 美股隔夜市场概览及重点板块趋势 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 资料来源：iFinD，英为财情，华创证券 注：市场数据截至 2026 年 10 月 12 日收盘，新闻信息统计截至 2026 年 10 月 13 日。 二、美国宏观：国际油价上涨，天然气价格区域分化延续 （一）国际油价：布伦特原油结算价上涨 1.84%至 106.65 美元/桶。当地时间 10 月 12 日，中东地区冲突加剧市场对能源供应的担忧，国际油价上涨。纽约商品交易所 11 月交货的WTI 原油期货收于 93.74 美元/桶，上涨 2.06%；12 月交货的布伦特原油期货收于 106.65美元/桶，上涨 1.84%。与此同时，市场继续观察俄乌“能源停火”相关表态的实际执行情况及其对全球石油供应的影响。（东方财富网） （二）油气价格跟踪：欧亚气价继续上行，美国天然气期货小幅回落。截至 2026 年 10月 12 日，布伦特原油期货结算价为 106.65 美元/桶，日环比上涨 1.84%，较本年 2 月底上涨 47.14%。亚洲 JKM 天然气期货为 26.09 美元/百万英热单位，日环比上涨 0.42%，较2 月底上涨 143.26%；英国天然气主连折合 28.26 美元/百万英热单位，日环比上涨 4.88%，较 2 月底上涨 168.75%；荷兰 TTF 天然气折合 28.80 美元/百万英热单位，日环比上涨4.05%，较 2 月底上涨 165.14%。美国 NYMEX 天然气期货为 3.177 美元/百万英热单位，日环比下降 0.84%，较 2 月底上涨 11.20%。Henry Hub 现货最新数据截至 10 月 6 日，为3.03 美元/百万英热单位，较上一数据日上涨 2.36%，较 2 月底上涨 1.34%。整体来看，欧亚天然气价格及相对基准日涨幅明显高于美国，区域分化延续。 图表 2 2022 年至今主要油气价格变化 资料来源：iFinD，华创证券 注：Brent、JKM、英国天然气、TTF 及 NYMEX 天然气价格截至 2026 年10 月 12 日；Henry Hub 现货价格最新截至 2026 年 10 月 06 日。 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 三、AI 及半导体：微软推进自研芯片部署，英伟达开放机架设计 （一）微软：发布 Maia 300 自研 AI 芯片，计划 2027 年开始部署。当地时间 10 月 12日，微软在 OCP 全球峰会上发布 Azure Maia 300 AI 芯片。该产品采用多芯粒架构，配备HBM4 高带宽内存，主要面向 AI 推理任务。公司计划从 2027 年起逐步扩大 Maia 系列芯片应用，实现数吉瓦级部署，并使其成为微软产品和服务的主要 AI 推理系统。微软称，Maia 300 每兆瓦电力可处理的 Token 数量较领先 GPU 系统提高 40%。（财联社） （二）英伟达：向 OCP 开放 Vera Rubin 关键设计，支持最高 250kW 机架部署。英伟达在 OCP 全球峰会上宣布开放 Vera Rubin 机架及计算托盘的关键设计。更新后的 MGX 1.2规格引入机架级盲插液冷、5000A 液冷母排及标准化供电和冷却接口，支持最高 250kW机架部署，旨在简化组装、测试和维护流程。Meta 同时宣布采用 Spectrum-6 102.4Tb/s 以太网交换机，建设面向 Vera Rubin 的 AI 基础设施。（财联社） 四、SaaS：Salesforce 拟收购 AI 分析平台 Loops Salesforce：签署收购 Loops 的最终协议，交易预计 11 月初完成。10 月 12 日，Salesforce宣布已签署收购 Loops 的最终协议。Loops 是一家 AI 驱动的分析平台，利用机器学习持续监测业务表现，解释关键指标变化，并识别业务改进机会。该交易预计于 Salesforce 2027财年的 11 月初完成，仍须满足惯例交割条件。（新浪财经） 五、光通信：思科与英伟达推进 400Gb/s 单通道可插拔光模块规格 思科：联合开发 USFP 规格，目标实现现有方案 4 倍带宽密度。思科与英伟达计划共同开发 USFP，即超高密度小型可插拔光模块规格。该方案拟将单通道电信号速率由 200Gb/s提升至 400Gb/s，并增加通道数量。双方称，相较现有 200Gb/s 单通道方案，USFP 目标实现 4 倍带宽密度及约 1.3 倍能效，并与 TE Connectivity、安费诺合作开发模块插槽、连接器及模块，推进开放行业规范。（财联社） 六、数据中心电源：800V 直流供电方案推进，支持 AI 基础设施模块化扩展 亚湾超算：公布 K-1 项目设计蓝图，结合 800V 直流供电与电力热管理方案。据财联社10 月 13 日报道，鸿海旗下亚湾超算（Visionbay）公布下一代 AI 工厂设计蓝