通信行业周报：全球太空竞赛有望加速，关注商业航天产业链机会

请认真阅读文后免责条款通信报告日期：2026 年 10 月 12 日全球太空竞赛有望加速，关注商业航天产业链机会——通信行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com相关阅读《光载算力，星启长空—---通信行业策略报告》2026.08.29《朱雀三号复飞倒计时，关注商业航天产业链机会—通信行业周报》2026.08.12《长征十号乙“网系回收”成功，关注商业航天产业链机会—通信行业周报》2026.07.16摘要：周要闻：（1）10 月 10 日，SpaceX 在社交媒体上宣布已达成协议，将收购一组覆盖全美的低频段频谱资源，这将让星链有望成为美国主要的移动运营商。（2）北京时间 2026 年 10 月 10 日 03 时 27 分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨 27组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。（3）近日，中科曙光联合西安交通大学科研团队，依托全国产十万卡 AI 超集群曙光 8000，完成超大规模多喷口超声速射流高精度数值模拟，创下国际已知最大规模的同类仿真纪录。成果面向商业航天可重复使用火箭研究，为结构安全评估与防热设计提供了高精度计算手段。周观点：近期，卫星互联网与商业航天领域进展密集：亚马逊 AmazonLeo已完成超 1000 颗卫星制造，日产能 3~4 颗，现有上天卫星 396颗，产能可覆盖其第一代星座超三分之一需求。国内方面，10 月10 日海南商业航天发射场成功发射卫星互联网低轨 27 组卫星；火箭回收技术持续突破，曙光 8000 实现超声速射流超大尺度仿真，为可复用火箭研发提供支撑，前三季度国内火箭发射 70 次，同比增长约 19%。全球太空竞赛有望加速，有望带动相关产业链需求提升，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块：（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI 发展进度不及预期；5G-A 发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2026/10/9EPS（元）PE投资评级股价（元）2025A2026E2027E2028E2025A2026E2027E2028E600941.SH中国移动97.986.336.056.216.4715.516.215.815.1未评级601728.SH中国电信6.490.360.320.330.3517.920.119.518.8未评级600050.SH中国联通4.300.290.240.260.2814.717.716.615.6未评级300308.SZ中际旭创775.299.7226.8751.9874.9979.828.914.910.3买入300394.SZ天孚通信235.042.593.255.378.0090.672.443.729.4未评级300502.SZ新易盛370.209.5914.5325.7136.5738.625.514.410.1未评级300570.SZ太辰光193.401.322.363.905.56146.981.849.634.8未评级002281.SZ光迅科技148.711.172.084.125.71126.871.636.126.0未评级600118.SH中国卫星54.660.030.060.120.171,815.9877.4465.2323.6未评级300627.SZ华测导航26.970.870.871.011.3030.926.620.820.8未评级000063.SZ中兴通讯29.031.171.221.401.5624.723.720.818.6未评级000938.SZ紫光股份30.410.591.131.521.9151.626.819.915.9未评级603236.SH移远通信72.202.912.903.705.0224.824.919.514.4未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所（本表中际旭创盈利预测取自华龙证券研究所，其余公司盈利预测及评级均取自 Wind 一致预期）行业研究报告请认真阅读文后免责条款11 一周市场表现2026 年 10 月 8 日-10 月 9 日，申万通信指数下跌 4.72%，全部子行业中，通信网络设备及器件（-5.88%），通信线缆及配套（-5.11%），通信终端及配件（-2.64%），其他通信设备（-2.84%），通信工程及服务（-0.44%），通信应用增值服务（-3.58%），同期上证综指（-0.74%）。图 1：申万一级行业周涨跌幅一览图 2：通信各子板块周涨跌幅度一览数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所图 3：通信股票周涨幅前五图 4：通信股票周跌幅前五数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所行业研究报告请认真阅读文后免责条款22 行业要闻(1) SpaceX，挑战美国无线通信“三巨头”10 月 10 日，SpaceX 在社交媒体上宣布已达成协议，将收购一组覆盖全美的低频段频谱资源，这将让星链有望成为美国主要的移动运营商。对此，SpaceX 创始人埃隆·马斯克发文称：“意义重大”。此次交易涉及一组 800MHz 低频段频谱牌照。对于签订协议的财务条款，SpaceX 暂未进行公开披露。据了解，相比于中高频段，800MHz 等低频段无线电波传播损耗较小、绕射能力较强，对建筑物和植被的穿透损耗通常较低。SpaceX 介绍称，星链移动现有的全球 2GHz 中频段频谱将提供高带宽容量，但收购的新频谱将使其信号能够穿透障碍物，而且即便客户设备在室内也能提供服务。另外，大多数现有、未经改装的手机已经支持 800MHz频段，消费者无需购买专用卫星电话。不过，这项交易仍需获得美国联邦通信委员会（FCC）的监管批准。（资料来源：第一财经）(2) 亚马逊 Leo 已制造超 1000 颗卫星，日产能至少 3~4 颗Amazon（亚马逊）旗下卫星互联网服务 Amazon Leo 当地时间本月 8日宣布，其已制造超 1000 颗人造地球卫星，当前日产能至少达 3~4 颗。Amazon Leo 的每颗卫星由 400 万个独立部件组成，质量超过 1,000磅（约 453.6 千克）。其在美国华盛顿州 Kirkland 运营着一家超 17.2 万平方英尺（约 15,979