电力设备行业周报：首个电池国家规划聚焦固态电池，9月大批海风前期招标启动

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 10 月 10 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：邱迪S0350522010002qiud@ghzq.com.cn证券分析师：王刚S0350524020001wangg06@ghzq.com.cn证券分析师：谭甘露S0350526050002tangl01@ghzq.com.cn联系人：吴亦辰S0350125030017wuyc@ghzq.com.cn联系人：王泽麟S0350126070014wangzl02@ghzq.com.cn[Table_Title]首个电池国家规划聚焦固态电池，9 月大批海风前期招标启动——电力设备行业周报最近一年走势行业相对表现2026/10/09表现1M3M12M电力设备-6.1%-15.6%-20.8%沪深 300-5.6%-11.5%-8.3%相关报告《电力设备行业周报：多省海风前期招标启动，英伟达追加 15 亿美元押注 SBE（推荐）*电力设备*邱迪，王刚，谭甘露》——2026-09-27《电力设备行业周报：中欧海风共振持续，AIDC配储进入兑现期（推荐）*电力设备*邱迪，王刚，谭甘露》——2026-09-20《电力设备行业周报：铜箔紧缺预期持续发酵，中欧海风迎密集催化（推荐）*电力设备*邱迪，王刚，谭甘露》——2026-09-13《电力设备行业周报：锂电消费税落地排产向好，AIDC 电力瓶颈加剧（推荐）*电力设备*邱迪，王刚，谭甘露》——2026-09-06《电力设备行业周报：锂电中报业绩向好，英伟达上调 2028 年业绩指引预期（推荐）*电力设备*邱迪，王刚，谭甘露》——2026-08-30近期重要事件与核心观点：锂电：电池领域首个规划出炉，聚焦全固态、多路线协同发展。工业和信息化部等七部门印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，是我国首个电池领域的国家级专项规划。根据规划总体要求，到 2030年全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000 次，头部企业产品缺陷率达到 PPB（十亿分之一）级。其中对全固态电池提出：提升界面接触、高离子电导率、长循环寿命、工程化压力系统设计等关键技术，推动高电压、高比容量正极材料与新型锂金属基负极材料、无锂负极等融合应用。我们认为规划明确了全固态电池的时间和技术路线，看好全固态电池带来的机会。天赐材料通过主板上市聆讯，海外布局有望加速。港交所披露天赐材料通过主板上市聆讯，公司公告刊发 H 股发行聆讯后资料集。公司拟发行不超过 4.1276 亿股 H 股，主要投向摩洛哥锂电材料项目和其他海外市场，以及全球上游资源。其中摩洛哥项目设计年产 15 万吨电解液及其核心材料。我们认为公司 H 股上市后，公司海外布局有望加速，全球市占率及竞争力有望提升。近期锂电景气度持续向上，固态电池迎来政策催化，铜箔、隔膜等材料紧缺或将加剧，建议重点关注，铜箔：德福科技、诺德股份、中一科技、海亮股份；隔膜：恩捷股份、佛塑科技、璞泰来；固态电池：尚水智能、英联股份；其他电池及中游材料：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、尚太科技、天赐材料、新宙邦、石大胜华、鼎胜新材、容百科技、华盛锂电、科达利、多氟多、豪鹏科技等。AIDC：谷歌 3590MW 核电长协落地、Bloom Energy SOFC 四重验证兑现。（1）2026 年 9 月 25 日，伊顿宣布将以约 8.1 亿欧元收购意大利配电设备制造商 COL Group。交易完成后，伊顿将在欧洲、中东和非洲扩大中压配电产品、工程技术和制造能力。（2）2026 年9 月 28 日，英伟达将回购授权追加 1500 亿美元至合计 2350 亿美元，创历史最大单次增幅，计划 2028 财年前完成。（3）亚马逊正探索表外融资，拟将 80 亿美元英伟达芯片剥离至 SPV 再租回。（4）2026年 10 月 6 日，谷歌与美国最大核电运营商 Constellation Energy 宣 1813326证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2布一项总规模高达 3.59GW 的长期电力采购协议，其中包括一份 20年期核电购电合同，将通过升级现有反应堆为 PJM 电网新增 890MW清洁基荷电力。（5）OpenAI 正与阿联酋多家投资资金及贝莱德等洽谈规模 300 亿美元的新融资轮。（6）SpaceX 拟融资 400 亿美元豪购英伟达 AI 芯片，该交易预计 2027 年完成。（7）博通正牵头筹组一笔规模达 600 亿美元的债务融资，为 Anthropic 等 AI 企业购买芯片及建设数据中心提供资金支持。（8）2026 年 10 月 6 日，AppliedDigital 宣布取得芬兰最高 1GW 潜在电力容量使用权，拟建设 1GW的数据中心园区，初期电力预计 2028 年上线。（9）2026 年 10 月 9日，宾州环保署文件证实 Bloom Energy 约 1.2GW SOFC 为 Aligned2GW 数据中心供电并已动工；新墨州最高法院解除暂缓令，Oracle2.45GW 项目空气许可恢复推进；产能有望从 5GW 扩张到 10GW、现场安装可被压至约 55 天。（10）2026 年 10 月 5 日，美国能源部拟向 Vistra 提供 42 亿美元贷款，用于升级三座核电设施，计划新增433MW 发电容量，并维持近 4GW 基荷电力供应。我们认为，本周 AIDC 产业趋势进一步强化。算力侧，英伟达、OpenAI、亚马逊等资本开支持续扩张，表外融资、债务融资等模式创新显示投资强度不减；供电侧，核电购电、SOFC 现场供电等方案密集落地，电力瓶颈正从预期走向实质性解决，供配电与新型电源环节受益确定性提升。建议关注数据中心供配电设备、SOFC 产业链的投资机会。近期建议重点关注：服务器电源麦格米特、欧陆通；机柜外电源科华数据、禾望电气、中恒电气、科士达；变配电设备金盘科技、伊戈尔、明阳电气、京泉华；液冷设备英维克、冰轮环境、申菱环境、同飞股份、高澜股份、磁谷科技；柴油发电机泰豪科技、科泰电源。储能：成本传导驱动 PCS 及集成环节盈利修复，国内首个钠离子超级电容混储项目并网。据行家说储能统计，7 月至今古瑞瓦特、阳光电源、盛弘股份等超 20 家储能企业先后宣布调价，涨幅多在 5%-20%区间，最新古瑞瓦特于 9 月 21 日发函自 10 月 8 日起上调逆变器及储能系统价格 5%-10%。本轮涨价主线有二：一是铜、铝等大宗及核心器件供应紧张推涨原材料成本，集中传导至 PCS 环节；二是 9 月起锂电池加征 2%消费税，电池企业以加收税费方式向下游传导。我们认为，本轮涨价本质是上游成本压力的阶段性修复传导，而非需求端拉动的全面普涨，短期利于缓解 PCS 及集成环节盈利承压，中长期仍取决于下游排产承接能力。据大唐江苏公众号，9 月 29 日南京电厂 20MW/40MWh 磷酸铁锂+5MW/6min 钠离子超级电容混合储能调频示范项目完成涉网试验并全容量并网，首次创新融合钠离子超级电容高功率快速响应与磷酸铁锂电池高能量储能优势。我们认为，这推动了钠离子超级电容工程化应用，丰富储能技术路线。短期利好火储调频集成商及钠电/超级电容器