2026年半年度农村金融机构行业分析

www.lhratings.com 研究报告 1 2026 年半年度 农村金融机构行业分析 联合资信 金融评级一部 www.lhratings.com 研究报告 2 农村金融机构在我国金融体系中具备差异化定位与特色化网点布局；整体资产负债规模维持平稳增长，但因区域经济发展水平差异带来机构间 K 型分化特征持续凸显；随着农村金融机构改革化险持续推进，行业法人机构数量下行态势有所扩大。 一直以来，农村商业银行作为我国社会经济发展的重要组成部分，依托长期积累的人缘地缘优势、属地化经营模式以及高渗透性网点布局，在我国幅员辽阔、人口及产业结构复杂、区域金融服务需求差异显著的现实背景下，承担起金融体系“毛细血管”的职能，有效承接国家乡村振兴相关战略向“三农”领域的传导落地，助力巩固拓展脱贫攻坚成果，打通乡村金融服务“最后一公里”，服务三农实体经济发展。截至 2026 年 6 月末，我国各类农村金融机构（包括农村商业银行、农村合作银行及农村信用合作社）法人合计接近 2000 家。伴随农商行合并重组、高风险机构处置改革持续落地，2026 年 1—9 月农村金融机构法人数量较 2025 年末下降超过 400 家，农村金融机构改革重组进程持续加速。从 2026 年上半年核心经营指标来看，农村金融机构整体资产负债规模保持增长，较上年同期增速低于商业银行全行业以及其他主要类型的商业银行；经营质量也呈现明显内部结构性分化；行业不良贷款率边际抬升至2.83%，拨备覆盖率回落至 156.66%，风险缓冲空间有所收窄；在净息差筑底、资产质量波动导致拨备计提增加的共同作用下，行业净利润水平出现波动，资产利润率有所回落，资本充足率下降至 12.91%，资本补充压力有所上升。截至 2026 年 6 月末，农村商业银行资产总额合计 62.28 万亿元，较上年末增长 2.27%，占银行业金融机构的 12.73%，负债总额 57.91 万亿元。当前国内省联社改制、农村中小金融机构整合重组、村镇银行吸收转为分支机构等改革工作有序推进，改革一方面持续规范农村金融机构法人治理架构，实现存量资源整合优化；另一方面也意在补齐薄弱机构风控短板，提升行业整体市场竞争力与风险抵御能力。 表 1 农村商业银行主要财务数据 项目 2021 年末 2022 年末 2023 年末 2024 年末 2025 年末 2026 年 6 月末 资产总额（亿元） 456947 500104 546113 579077 609009 622846 负债总额（亿元） 422308 463932 506571 536940 566353 579081 不良贷款额（亿元） 7655 7546 8623 7776 8065 8722 不良贷款率（%） 3.63 3.22 3.34 2.80 2.72 2.83 拨备覆盖率（%） 129.48 143.23 134.37 156.40 159.29 156.66 净息差（%） 2.33 2.10 1.90 1.73 1.60 1.59 净利润（亿元） 2130 2081 2388 2155 2254 1232 资产利润率（%） 0.60 0.53 0.54 0.45 0.44 0.45 流动性比例（%） 69.83 74.94 77.68 85.69 92.51 98.93 资本充足率（%） 12.56 12.37 12.22 13.48 13.18 12.91 数据来源：国家金融监督管理总局、Wind，联合资信整理 www.lhratings.com 研究报告 3 农村金融机构改革化险进程的推进促进了资产的提质和风险出清，信贷资产质量阶段性波动导致不良率有所上升，拨备略有下降，信贷资产质量区域分化仍较为明显，在外部环境以及自身资产端风险持续暴露的共同作用下，农村商业银行信用风险管控压力仍存。农村金融机构属地化经营特征明显，资产质量与区域经济发展水平高度相关；随着大型商业银行及城市商业银行服务重心持续下沉，农村金融机构核心业务面临的市场竞争加剧，叠加自身风控水平相对不足，其信贷资产质量整体弱于其他类型商业银行。近年来，随着农村金融机构改革化险及合并重组的持续推进，叠加资产管理公司加大对不良资产包的收购处置力度，农村金融机构存量信用风险有所缓解，资产质量整体呈改善趋势。但 2026 年上半年，在县域实体经济修复不及预期、小微涉农主体信用风险释放、个人贷款风险加速暴露、改革过程持续推进、风险分类监管趋严等多重现实因素共同作用下，农村金融机构信贷资产质量出现阶段性下行，不良贷款余额与不良贷款率均有所抬升。截至 2026 年 6 月末，农村商业银行不良贷款余额为 8722 亿元，不良贷款率 2.83%。从业务品种来看，农村商业银行个人贷款以个人经营性贷款（含农户贷款）为主，在个体工商户及农户经营收益承压的背景下，个人经营类贷款不良率抬升较快，个人消费类贷款风险亦有所显现。从区域划分来看，经济发展水平相对较高、县域民营经济较为活跃、行政层级在市级及以上的农村商业银行资产质量相对较好，与欠发达地区、产业结构单一等地的农村商业银行在资产质量方面形成一定分化。但考虑到农村金融机构和省联社改革、以及高风险地区金融机构风险化解的速度也在不断加快，未来，农村商业银行整体信贷资产质量或将进一步改善。大部分区县级农村商业银行对城投类主体的直接信贷敞口相对有限，明显低于城市商业银行等机构，地方政府融资平台风险对其资产质量的直接冲击及化债政策的直接受益程度均相对有限；但个别市级或更高行政层级的农村商业银行对属地城投企业授信额度仍相对较大，地方化债成效以及自身业务结构转型成效对相关农村商业银行信贷资产质量带来的影响需保持关注。从拨备情况来看，农村商业银行保持较大的减值准备计提力度，但信贷资产质量下行导致拨备覆盖率较上年末有所下降，但仍处于较充足水平，2026 年 6 月末农村商业银行拨备覆盖率为 156.66%，低于商业银行全行业平均水平。从政策角度来看，我国对于房地产行业贷款合理融资需求的政策支持以及相关贷款展期后五级分类宽松政策仍在持续，8 月末出台的房地产一揽子政策虽尚未在 2026 年上半年进入实施阶段，但制度层面进一步完善房企项目融资、按揭贷款管理规则，从机制上防范新增房地产信用风险；且将保证小微企业稳定资金融通需求的政策扩展至中型企业，相关政策在当前重点领域的持续发力对农村商业银行信贷资产质量形成一定的托底效应。但在外部环境以及自身资产端风险持续暴露的共同作用下，农村商业银行的实质信用风险管控压力仍存。 农村商业银行投资业务策略整体保守，投资资产配置结构相对稳定，整体面临信 www.lhratings.com 研究报告 4 用风险可控，但仍需关注存量个别风险资产的化解情况。2026 年以来，农村商业银行贷款业务普遍面临因企业利润下滑、贷款市场需求收缩、以及自身风险管控提升等问题带来的投放趋势放缓，其资产配置趋于向投资资产进行倾斜。从投资资产配置策略来看，2026 年以来农村商业银行投资资产配置仍延续往年的配置策略，持续加大利率债的配置力度，信用利差持续收窄的背景下寻求资产的安全性以及相对稳定的票息收益，利率债占比呈上