2026年半年度商业银行行业分析

www.lhratings.com研究报告12026 年半年度商业银行行业分析联合资信金融评级一部www.lhratings.com研究报告22026 年上半年，商业银行资产规模保持扩张但增速有所放缓，信贷投放延续“降速提质”态势，信贷资源持续向政策重点领域集中，非信贷资产对扩表的贡献进一步上升。2026 年上半年，我国宏观经济运行总体平稳，但实体经济有效融资需求仍然偏弱，社会融资结构加快向政府债券、企业债券等直接融资倾斜，叠加居民部门继续去杠杆、中小金融机构改革化险深入推进等因素，商业银行信贷增速延续下行。截至2026 年 6 月末，商业银行总资产 433.04 万亿元，同比增长 7.5%，增速较上年末及一季度有所回落；负债总额 400.57 万亿元，同比增长 7.7%，负债增速略高于资产增速。分机构看，大型商业银行资产同比增长 8.5%，持续高于行业平均，资产份额进一步向头部集中；股份制银行增速低位回升，城市商业银行保持较快扩张，农村金融机构扩张动能相对偏弱且资产增速进一步下行。信贷结构方面，6 月末人民币贷款余额282.63 万亿元，同比增长 5.2%，上半年新增人民币贷款 10.72 万亿元，同比有所少增；其中企（事）业单位贷款增加 11.13 万亿元，住户贷款净减少 3668 亿元，居民部门仍处主动去杠杆过程，零售信贷投放延续偏弱。与此同时，“五篇大文章”相关领域贷款保持较快增长，科技贷款、绿色贷款、养老产业贷款、数字经济产业贷款同比分别增长 12.6%、14.5%、23.5%和 15.1%，均高于各项贷款平均增速，信贷结构优化成效持续显现，金融服务实体经济质效稳步提升。表 1商业银行主要财务数据指标名称2022 年2023 年2024 年2025 年2026 年 6 月末资产总额（万亿元）319.81354.85380.52414.79433.04负债总额（万亿元）294.28327.15350.87383.29400.57不良贷款额（万亿元）2.983.233.283.503.72不良贷款率（%）1.631.591.501.501.52拨备覆盖率（%）205.85205.14211.19205.21202.87净息差（%）1.911.691.521.421.41净利润（万亿元）2.302.382.322.381.24资产利润率（%）0.760.700.630.600.58资本利润率（%）9.338.938.107.787.72存贷比（%）78.7678.6980.3580.0880.08流动性比例（%）62.8567.8876.7480.9580.97资本充足率（%）15.1715.0615.7415.4615.26一级资本充足率（%）12.3012.1212.5712.3712.12核心一级资本充足率（%）10.7410.5411.0010.9210.72注：2026 年 6 月末列净利润为上半年累计值，其余指标为时点值或当期值，与年度数据口径略有差异数据来源：国家金融监督管理总局，联合资信整理2026 年上半年，商业银行资产质量总体保持稳定，但结构性压力仍存，零售及弱资质中小银行资产质量变化值得关注。在房地产融资协调机制、保交房及地方政府www.lhratings.com研究报告3债务化解等政策支持下，叠加不良资产核销、转让力度加大，商业银行不良贷款率延续低位运行。截至 2026 年 6 月末，商业银行不良贷款余额 3.72 万亿元，不良贷款率1.52%，较上年末微升 2bp；关注类贷款占比 2.21%，较上年末上升 3bp，潜在下迁压力有所抬升。拨备方面，商业银行保持审慎计提，6 月末拨备覆盖率 202.87%，贷款拨备率 3.08%，行业整体风险抵补能力充足，但不同类型银行间拨备水平差异较大，部分股份制银行在零售资产质量压力下拨备消耗有所加大。非信贷资产方面，随着存量非标持续压降、地方政府化债推进，投资资产风险敞口总体收敛，但房地产相关投资资产处置及部分中小银行抵债资产回收仍面临一定难度。总体来看，行业不良生成率保持相对稳定，但零售贷款不良生成压力、部分主体延期还本付息贷款的资产质量演变仍需持续关注。2026 年上半年，商业银行负债端成本改善趋势延续，存款结构持续调整，流动性保持合理充裕。在存款挂牌利率下调红利持续释放、高息揽储行为得到规范等因素共同作用下，商业银行负债成本延续下行，成为净息差边际企稳的关键支撑。截至2026 年 6 月末，商业银行负债总额 400.57 万亿元，同比增长 7.7%；人民币存款余额346.44 万亿元，同比增长 8.2%，上半年存款增加 17.76 万亿元，其中住户存款增加7.58 万亿元，居民储蓄意愿仍然较强，存款定期化趋势延续但边际有所缓解。货币供应方面，6 月末广义货币 M2 同比增长 8.0%，狭义货币 M1 同比增长 4.0%，M2 与 M1剪刀差仍处高位，资金活化程度及实体预期有待改善；受资本市场波动影响，存款“搬家”节奏较前期有所放缓。流动性管理方面，人民银行延续适度宽松的货币政策，综合运用降准、公开市场操作、买断式逆回购及结构性货币政策工具等保持银行体系流动性合理充裕；6 月末商业银行流动性比例 80.97%，流动性覆盖率 148.53%，净稳定资金比例 128.13%，均处于较高水平，行业整体流动性稳健。需要关注的是，部分中小银行存款竞争压力仍存、活期存款占比偏低，高成本存款重定价高峰期过后，负债成本进一步压降空间收窄，精细化负债管理的重要性持续上升。2026 年二季度，商业银行净息差企稳回升，行业盈利水平边际改善；但资产端定价仍面临下行压力，同时资产质量变化带来的信用成本水平尚待观察，或将对银行后续盈利修复形成约束。2026 年二季度，商业银行净息差 1.41%，环比回升 1bp，为2022 年以来首次单季环比回升，主要得益于存量高成本存款到期重定价、存款利率下调及高息揽储治理效果持续显现，负债成本降幅阶段性追平资产端收益率降幅；6月新发放企业贷款加权平均利率约为 3.0%，同比下降 18bp，资产端定价仍面临下行压力，净息差回升的持续性有待观察。盈利方面，上半年商业银行累计实现净利润 1.24万亿元，同比下降约 0.6%，降幅较一季度收窄。资本回报方面，2026 年二季度商业银行资产利润率 0.58%、资本利润率 7.72%（年化），较上年同期小幅回落。展望下半年，随着存款重定价红利继续释放，净息差有望总体保持平稳，行业盈利或延续边际www.lhratings.com研究报告4修复态势，但仍需关注资产端定价面临的下行压力、债市波动下金融投资收益的稳定性以及信用成本的抬升压力等方面对盈利表现带来的冲击。2026 年上半年，商业银行资本充足率小幅回落但仍远高于监管要求，国有大型银行依托财政注资资本实力进一步增强，弱资质中小银行资本补充压力仍较突出。截至 2026 年 6 月末，商业银行资本充足率 15.26%，一级资本充足率 12.12%，核心一级资本充足率 10.72%，资本安全边际充足。资本补充方面，2025 年，财政部发行 5000亿元特别国债完成对建行、中行、交行、邮储银行的注资；2026 年，财政部将再次发