电力设备及新能源行业周报：9月光伏企业海内外订单密集落地，FAA拟简化发射及再入监管

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 电力设备及新能源周报 20261011 9 月光伏企业海内外订单密集落地，FAA 拟简化发射及再入监管 glmszqdatemark 本周（20261008-20261009）板块行情 电力设备与新能源板块：本周上涨 0.12%，涨跌幅排名第 18，强于上证指数。本周锂电池指数涨幅最大，工控自动化指数跌幅最大。锂电池指数上涨 2.48%，风力发电指数上涨 1.36%，核电指数上涨 1.35%，太阳能指数下跌 0.38%，储能指数下跌 0.53%，新能源汽车指数下跌 1.67%，工控自动化指数下跌 3.41%。 新能源汽车：9 月新势力“金九”成色不足，分化加剧与整合提速并行 10 月 1 日，多家造车新势力相继交出 9 月成绩单。从已公布的销量数据来看，小鹏、理想、问界均处于同比下滑态势；从环比变化看，理想、埃安均出现下滑，旺季该有的弹性没有出现。从目前销量情况看，极氪完成全年销量目标几乎没有悬念，其他车企则需在第四季度付出更多努力。 新能源发电：国家能源局引导新能源竞价回归理性，9 月光伏企业海内外订单密集落地 近日，国家能源局召开全国可再生能源电力开发建设月度（9 月）调度视频会，明确提出要健全完善新能源可持续发展价格结算机制，细化开发利用规划，切实保障新能源合理收益。九月光伏市场成交持续落地，多个光伏企业均有新组件订单或项目供货进展，订单既覆盖国内大型地面电站，也延伸至欧洲、东南亚、韩国、非洲等海外市场。 电力设备及工控：赣江站主变扩建启动试运行，甘浙直流陕西段全线贯通 1000 千伏特高压赣江站 1 号主变扩建工程启动 72 小时试运行，项目新增 3000 兆伏安主变及配套开关、无功补偿设备，有助于提升华中省间电力互济及江西电网区外受电能力。同时，甘肃—浙江±800 千伏特高压直流工程陕西段于 9 月 29 日全线贯通，线路长约 486 公里，历时 15 个月完成施工，特高压枢纽扩容与跨省输电通道建设持续推进。 商业航天：FAA 拟简化发射及再入监管，支持 2030 年千次发射及再入目标 美国 FAA 拟简化商业航天发射及再入监管规定，通过电子化申请、提高同等安全水平论证灵活性及合并安全分析材料，优化许可申请流程，支持 2030 年每年千次以上发射及再入的能力目标。相关修订仍在征求意见，截止日期为 11 月 4 日。 本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，明阳智能，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气。 风险提示：政策力度不达预期、行业竞争加剧致市场价格超预期下降。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（X） 评级 2025A 2026E 2027E 2025A 2026E 2027E 300750.SZ 宁德时代 297.75 16.14 21.65 28.14 18 14 11 推荐 002812.SZ 恩捷股份 47.85 0.15 2.29 4.85 319 21 10 推荐 300568.SZ 星源材质 15.69 0.03 0.48 1.01 523 33 16 推荐 001301.SZ 尚太科技 46.89 3.63 3.00 5.43 13 16 9 推荐 300037.SZ 新宙邦 64.79 1.46 3.08 4.19 44 21 15 推荐 605117.SH 德业股份 75.68 3.51 4.83 5.85 22 16 13 推荐 300438.SZ 鹏辉能源 50.37 0.41 4.22 5.81 123 12 9 推荐 300014.SZ 亿纬锂能 51.32 2.02 3.41 4.64 25 15 11 推荐 002028.SZ 思源电气 120.09 4.04 5.25 7.26 30 23 17 推荐 600885.SH 宏发股份 32.26 1.20 1.62 1.99 27 20 16 推荐 资料来源：Wind，国联民生证券研究所预测（注：股价为 2026 年 10 月 9 日收盘价） 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 邓永康 执业证书： S0590525120002 邮箱： dengyongkang@glms.com.cn 分析师 王一如 执业证书： S0590525110041 邮箱： wangyiru_yj@glms.com.cn 分析师 李佳 执业证书： S0590525110042 邮箱： lijia_yj@glms.com.cn 分析师 朱碧野 执业证书： S0590525110045 邮箱： zhubiye@glms.com.cn 分析师 李孝鹏 执业证书： S0590525110040 邮箱： lixiaopeng@glms.com.cn 分析师 林誉韬 执业证书： S0590525110044 邮箱： linyutao@glms.com.cn 分析师 席子屹 执业证书： S0590525110043 邮箱： xiziyi@glms.com.cn 分析师 许浚哲 执业证书： S0590525110047 邮箱： xujunzhe@glms.com.cn 分析师 郝元斌 执业证书： S0590525110048 邮箱： haoyuanbin@glms.com.cn 分析师 梁丰铄 执业证书： S0590523040002 邮箱： liangfs@glms.com.cn 相对走势 -20%-3%13%30%2025/92026/32026/9电力设备及新能源沪深3002026 年 10 月 11 日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 行业定期报告/新能源和电力设备 目录 1 新能源汽车：9 月新势力“金九”成色不足，分化加剧与整合提速并行 ........................................................................ 3 1.1 行业观点概要 ...................................................................................................................................................................................... 3 1.2 行业数据跟踪 ...................................................................................................................................................................................... 5 1.3 行业公告跟踪 .......