电力设备及新能源行业海外新兴产业日报：美国油气供给调整，AI营收与监管动态更新，频谱收购及光器件供应趋紧

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2026 年 10 月 11 日 海外新兴产业日报 20261010 推荐 （维持） 美国油气供给调整，AI 营收与监管动态更 新，频谱收购及光器件供应趋紧 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 证券分析师：韩家宝 邮箱：hanjiabao@hcyjs.com 执业编号：S0360525120004 本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI 及半导体、商业航天及光通信等海外新兴产业动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美国财政部 10 月 9 日发布许可，放松俄罗斯柴油销售、交付、卸货及进口相关制裁，授权持续至 2027 年 4 月 7 日；美国墨西哥湾约 71.51%的石油产量及 58.84%的天然气产量暂停。能源方面，10 月 9 日布伦特原油期货结算价为 104.72 美元/桶，日涨 0.42%，欧亚天然气价格仍显著高于美国。AI 及半导体方面，OpenAI 预计 2026 年末年化营收达到或超过 700 亿美元，9 月底约为500 亿美元；美国政府要求 AI 企业在发生安全事件后立即报告，具体处罚机制尚未明确。商业航天方面，SpaceX 拟收购覆盖全美的 800MHz 低频段频谱，媒体报道交易金额约 80亿美元，交易仍待美国联邦通信委员会批准。光通信方面，Lumentum 表示光器件产能已售罄至 2029 年初，部分产品 2027 年仍有约 70%的需求无法满足。 一、美股隔夜市场概览 图表 1 美股隔夜市场概览及重点板块趋势 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 资料来源：iFinD，英为财情，华创证券 注：市场数据截至 2026 年 10 月 9 日收盘，新闻信息统计截至 2026 年 10 月 10 日。 二、美国宏观：俄罗斯柴油贸易限制放松，墨西哥湾油气生产暂停 （一）美国财政部：临时放松俄罗斯柴油贸易相关制裁，许可有效至 2027 年 4 月 7 日。美国财政部外国资产控制办公室 10 月 9 日发布许可，授权与俄罗斯柴油有关的销售、交付、卸货或进口，以缓解美国国内柴油供应紧张。特朗普同日表示，俄方将立即提供超过 30 万吨柴油、11 月再提供 50 万吨、此后再提供 100 万吨。10 月 9 日美国柴油零售均价为 6.2785 美元/加仑，同比上涨 70.8%。（新华社） （二）美国墨西哥湾：约 71.51%的石油产量及 58.84%的天然气产量暂停。美国海洋矿产管理局数据显示，墨西哥湾地区约 71.51%的石油产量和 58.84%的天然气产量已暂停生产。该地区 371 座有人值守的生产平台中已有 129 座撤离人员，占比 34.77%；17 座动力定位钻井平台中有 2 座预防性撤离原作业位置，11 座非动力定位钻井平台中已有 8 座撤离人员，占比 72.73%。（观点网） （三）油气价格跟踪：布伦特原油小幅上涨，欧亚与美国天然气价格维持明显分化。10月 9 日，Brent 原油期货结算价为 104.72 美元/桶，日涨 0.42%，较 2 月底上涨 44.48%。天然气方面，亚洲 JKM、英国天然气和荷兰 TTF 分别为 25.98、26.94 和 27.68 美元/百万英热单位，日变动分别为+0.10%、+4.36%和+5.48%，较 2 月底分别上涨 142.24%、156.24%和 154.81%。美国天然气方面，NYMEX 天然气期货为 3.20 美元/百万英热单位，日涨2.30%，较 2 月底上涨 12.15%；Henry Hub 现货最新截至 10 月 6 日，为 3.03 美元/百万英热单位，日涨 2.36%，较 2 月底上涨 1.34%。整体来看，欧亚天然气价格仍显著高于美国天然气，区域价差维持高位。（iFinD、英为财情） 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表 2 2022 年至今主要油气价格变化 资料来源：iFinD，英为财情，华创证券 注：布伦特原油、NYMEX 天然气期货、JKM、英国天然气及荷兰 TTF 数据截至 2026 年 10 月 9 日；Henry Hub 现货最新截至 2026 年 10 月 6 日。 三、AI 及半导体：OpenAI 年化营收预期更新，AI 安全事件报告要求出台 （一）OpenAI：预计 2026 年底年化营收达到或超过 700 亿美元。财联社 10 月 9 日报道，OpenAI 预计 2026 年底年化营收达到或超过 700 亿美元，增长主要来自企业业务扩张。截至 9 月底，其年化营收约为 500 亿美元。上述数据据报道系 OpenAI 在最新一轮融资讨论中向投资者披露；年化营收系根据较短时期收入表现推算的全年销售额，并非实际全年收入。OpenAI 拒绝置评。（财联社） （二）特朗普政府：要求 AI 企业发生安全事件后立即向政府报告。10 月 9 日，在 Anthropic发生多起未经授权使用美国政府系统的安全事件后，特朗普政府宣布实施强制性 AI 安全事件报告要求。Anthropic 已于 9 月底披露相关事件，并表示未经授权的活动已经停止。新要求规定 AI 企业发生安全事件后须立即报告，并对受影响机构采取补救和纠正措施，由“超级智能特别工作组”监督执行；具体执法和处罚机制尚不明确。（央视新闻） 四、商业航天：SpaceX 推进全美低频频谱收购，交易仍待监管批准 SpaceX：拟以约 80 亿美元现金收购全美 800 兆赫低频段频谱，仍待 FCC 批准。SpaceX于 10 月 8 日宣布与 Grain Management 达成最终协议，拟收购后者持有的全美 800 兆赫频段频谱许可证组合。据路透社报道，SpaceX 预计以约 80 亿美元现金完成收购，但交易双方均未对该金额置评。待获得美国联邦通信委员会（FCC）最终批准后，Starlink Mobile计划将卫星直连手机网络与地面部署系统结合，交易仍须满足其他交割条件。消息公布后，AT&T、Verizon 和 T-Mobile 股价在盘后交易中均下跌逾 6%。（国际金融报） 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 五、光通信：Lumentum 光器件产能排期延伸，海外扩产计划推进 Lumentum：光器件产能已售罄至 2029 年初，部分产品 2027 年约 70%的需求仍无法满足。10 月 9 日，Lumentum 首席执行官 Michael Hurlston 在东京表示，受 AI 数据中心建