机械行业动态分析：顶层规划锚定路线，固态电池落地加速

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2026 年 10 月 08 日 机械 行业动态分析 顶层规划锚定路线，固态电池落地加速 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 1.3 -4.1 5.2 绝对收益 -4.2 -16.6 -0.9 朱宇航 分析师 SAC 执业证书编号：S1450525100003 zhuyh1@sdicsc.com.cn 孙然 分析师 SAC 执业证书编号：S1450525120006 sunran@sdicsc.com.cn 相关报告 AI 设备与耗材专题 02：锡膏-量价齐升的光模块耗材 2026-08-12 长十乙首飞成功，商业航天迎来低成本大运力拐点 2026-07-12 AI 机加工维持高景气，核心机床公司进入业绩兑现期 2026-07-12 机械行业 2026 年中期策略：AI 主航道，制造新周期 2026-06-01 AI 算力散热新革命，液冷加工设备新蓝海 2026-05-07 十五五顶层规划落地，固态电池产业化技术有望加速突破： 9 月 28 日，工信部等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》:强化前沿和共性技术攻关，加强工艺协同创新，加快突破全固态电池产业化技术，布局新一代电池体系。我们认为政策从国家顶层层面确立固态电池战略定位，明确产业攻关主线与中长期目标，有望显著提振产业资本、车企与供应链的投入信心，加速固态电池落地进展。 产业化预期强化，固态电池 2027 年有望装车： 固态电池有望于 2027 年装车。近日，比亚迪表示将于明年推出首款搭载固态电池技术的量产车型。此外，奇瑞董事长也表示全固态电池计划 2027 年开展上车验证。我们认为若固态电池在 2027 年装车, 考虑到固态上车验证节奏，固态电池送样验证+装车验证+设备招标节奏有望提速。 海外固态竞速，看好固态产业国内外共振： 根据起点固态电池微信公众号，2026 年 9 月，松下表示在 2026 年第 4 季度将启动全固态电池的出样。松下新能源的首批全固态电池样品体型小巧，直径约 1cm，采用纽扣或棱柱外形规格。主要面向工业机械、车载传感器等工作环境恶劣的应用场景。2026 年 7 月，三星 SDI 表示 2027 年下半年量产全固态电池的目标不变，公司计划2026 年下半年开始向人形机器人头部客户输送样品，完成客户产品验证后即进入量产准备。 固态电池竞速赛，设备厂商成破局关键： 我们认为海外电池企业+整车厂纷纷加码固态电池领域研发和投入，固态电池设备厂商有望核心受益，产业进展持续推进：1）先导智能：2026Q2 公司持续斩获国内外头部电池企业、整车厂核心订单，以干法涂布为代表的固态设备持续迭代，产业与技术获得头部锂电企业厂商认可；2）利元亨：公司已成功掌握全固态电池整线装备的制造工艺，为头部企业提供的全固态电池整线项目已完成交付并实现客户阶段性目标，实现实验室技术到中试线的跨越；3）联赢激光：公司已为头部客户提供全固态电池装配线，正处于试产阶段。 投资建议： 建议持续关注产业链需求及新技术变化，核心设备公司包括先导智能、联赢激光、利元亨、纳科诺尔、杭可科技、华自科技、先惠技术、曼恩斯特、海目星等。 风险提示：新能源汽车销量不及预期，固态电池技术研发不及预期，行业竞争加剧。 -10%0%10%20%30%40%2025-102026-022026-062026-09机械沪深300998948006行业动态分析/机械 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业评级体系 收益评级： 领先大市 —— 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 10%及以上； 同步大市 —— 未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差-10%至 10%； 落后大市 —— 未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 10%及以上； 风险评级： A —— 正常风险，未来 6 个月的投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动； B —— 较高风险，未来 6 个月的投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动； 分析师声明 本报告署名分析师声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 国投证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司 的客户发布。 行业动态分析/机械 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 免责声明 本报告仅供国投证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不