电力设备及新能源行业海外新兴产业日报：美联储年内仍存加息可能，AI存储需求延续，核电供能合作推进

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2026 年 10 月 08 日 海外新兴产业日报 20261008 推荐 （维持） 美联储年内仍存加息可能，AI 存储需求延 续，核电供能合作推进 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 证券分析师：韩家宝 邮箱：hanjiabao@hcyjs.com 执业编号：S0360525120004 本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI 及半导体、AI 数据中心、商业航天、核电及数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美联储会议纪要显示年内仍可能加息，官员对后续政策存在分歧；原油小幅回落，欧亚天然气维持高位。AI 及半导体方面，三星预计三季度营业利润同比增长约 783%，微软推进本地 AI 及智能体部署。AI 数据中心方面，DayOne 拟赴美 IPO 募资至多 50 亿美元。商业航天方面，SpaceX 的 1.5 万颗卫星直连手机星座申请获 FCC 附条件部分批准。核电及数据中心电源方面，Blue Energy 推进小型核反应堆并网申请，探索气核协同供能；谷歌与Constellation Energy 达成 3.59GW 长期供电协议，支持 890MW 核电增容。 一、美股隔夜市场概览 图表 1 美股隔夜市场概览及重点板块趋势 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 资料来源：iFinD，英为财情，华创证券 注：市场数据截至 2026 年 10 月 07 日收盘，新闻信息统计截至 2026 年 10 月 08 日。 二、美国宏观：美联储年内仍存加息可能，油气价格走势分化 （一）美联储会议纪要：多数官员认为年内仍可能再次加息。当地时间 10 月 7 日，美联储公布 9 月 15 日至 16 日 FOMC 会议纪要，9 月会议一致决定将联邦基金利率目标区间上调 25 个基点。多数与会者认为，年底前进一步提高利率可能是合适的，但并未明确具体行动时间。官员对加息必要性存在分歧，部分强调需求超预期及供给冲击可能加剧通胀风险，另一些则倾向于等待更多经济数据。近期通胀及就业数据公布后，市场对 10 月再次加息的预期有所降温。（财联社） （二）油气价格跟踪：国际原油小幅回落，欧亚天然气价格维持高位。截至 10 月 7 日，布伦特原油期货收于 100.20 美元/桶，日环比下跌 0.38%，较 2 月底上涨 38.25%。欧亚天然气方面，亚洲 JKM 期货收于 25.88 美元/百万英热单位，日环比下跌 0.02%，较 2 月底上涨 141.26%；英国天然气期货收于 26.72 美元/百万英热单位，日环比上涨 4.16%，较 2月底上涨 154.10%；荷兰 TTF 天然气期货收于 26.69 美元/百万英热单位，日环比上涨4.03%，较 2 月底上涨 145.71%。美国 NYMEX 天然气期货收于 3.215 美元/百万英热单位，日环比上涨 3.14%，较 2 月底上涨 12.53%；Henry Hub 现货截至 10 月 6 日收于 3.03美元/百万英热单位，日环比上涨 2.36%，较 2 月底上涨 1.34%。整体来看，欧亚天然气价格较 2 月底涨幅显著高于美国，区域分化延续。 图表 2 2022 年至今主要油气价格变化 资料来源：iFinD，华创证券 注：Brent、JKM、英国天然气、TTF 及 NYMEX 天然气价格截至 2026 年10 月 07 日；Henry Hub 现货价格最新截至 2026 年 10 月 06 日。 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 三、AI 及半导体：存储芯片盈利增长，本地 AI 开发部署推进 （一）三星电子：第三季度营业利润预计达 107.4 万亿韩元，同比增长约 783%。公司公布 2026 年第三季度初步业绩，预计营收达到 195 万亿韩元，同比增长约 127%；营业利润较上年同期的 12.17 万亿韩元大幅增长，超过市场预期。AI 基础设施建设持续带动高带宽内存（HBM）需求，叠加传统 DRAM 及 NAND 供应紧张、存储芯片价格上涨，推动半导体业务盈利增长。公司预计于 10 月晚些时候披露完整业绩及各业务部门表现。（财联社） （二）微软：Surface Laptop Ultra 开放预订，推进本地 AI 及智能体部署。公司推出搭载英伟达 RTX Spark 芯片的 Surface Laptop Ultra，起售价 2599 美元，最高配备 128GB 统一内存，可在本地运行 1200 亿参数规模的 AI 模型。同时，微软介绍 Microsoft Execution Containers（MXC）SDK，为 AI 智能体提供受控执行环境，支持在相对隔离的环境中运行代码、调用工具及执行任务，减少对用户敏感数据的直接访问。相关工具进一步推动Windows 平台向本地 AI 开发及智能体应用扩展。（IT 之家） 四、AI 数据中心：运营商推进资本市场融资，营收规模持续扩张 DayOne：拟在美国 IPO 募资至多 50 亿美元，上半年营收同比增长逾两倍。10 月 6 日消息，获软银支持的新加坡数据中心运营商 DayOne 计划在美国首次公开募股中募集至多50 亿美元，目标最晚于 2026 年底在纳斯达克上市美国存托股票。公司已向美国证券交易委员会提交 IPO 招股说明书，上半年营收达到 5.12 亿美元，增至上年同期的三倍以上；同期净亏损由 1350 万美元扩大至 8190 万美元。相关融资计划尚处推进阶段，最终上市时间及募资规模仍存在不确定性。（每日经济新闻） 五、商业航天：卫星直连手机审批推进，低轨通信网络布局扩张 SpaceX：FCC 部分批准 1.5 万颗卫星直连手机星座申请。美国联邦通信委员会近日对SpaceX 直连设备（D2D）星座申请作出附条件的部分批准决定，相关申请涉及 1.5 万颗卫星，计划主要部署于 326—335 公里的超低地球轨道。该星座面向普通移动终端提供卫星直连服务，目标是在地面基站覆盖不足的区域支持通话、短信及互联网连接。此次审批仍有部分申请事项被暂缓决定，并不意味着全部卫星部署方案已获最终批准。（每日经济新闻） 六、核电：小型模块化反应堆并网申请推进，数据中心基荷供能模式拓展 Blue Energy：申请接入得州电网，拟为 AI 数据中心部署小型核反应堆。美国核能初创企业 Blue Energy 已向得州电网运营商 ERCOT 提交小型模块化反应堆（SMR）并网申请，拟将先进核电技术用于满足 AI 及超算数据中心的持续电力需求。公司正推进与数据中心运营