新消费行业周报：Meta发布新款智能眼镜，关注端侧AI迭代

证券研究报告行业周报Meta 发布新款智能眼镜，关注端侧 AI迭代——新消费行业周报（20260928-0930）[Table_Rating]增持（维持）[Table_Summary]主要观点：1） 消费电子：当地时间 9 月 23 日，Meta 在 Connect 大会上发布了不带摄像头的音频智能眼镜 Ray-Ban Meta Audio，并推出了新一代雷朋（Ray-Ban ） 眼 镜 Ray-Ban Meta （ Gen 3 ） 和 全 新 VR 设 备 Meta VRGlasses。同时，Meta 宣布将个人智能体 Muse 引入 AI 眼镜，用户无须拿出手机即可通过语音等方式使用相关功能。根据澎湃新闻，Meta CEO 马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）在演讲中强调，公司的目标是让“未来属于每一个人”。近日走红的 Muse几乎成为这场主题演讲的核心，扎克伯格表示，他预计 Muse 未来将成为数十亿人使用的超级智能。发布会上，新款 VR 设备 Meta VR Glasses 成为了一大关注点。与传统 VR 头显相比，这款佩戴在用户耳朵上的产品更像普通眼镜，其整体结构实际上由两部分组成：眼镜本体，以及可以放在用户口袋里的计算设备。得益于这种设计，Meta VR Glasses 的重量仅为 100 克，是公司于 2023 年推出的 MR（融合显示）头显设备 Quest 3 的大约五分之一。扎克伯格表示，该产品能够以眼镜的形式“提供同样神奇的存在感和沉浸感、高分辨率显示和周围世界的景色”。该产品预计将于 2027 年春季上市，售价 1299 美元起。我们认为，本次发布会展现出了清晰的核心趋势，Meta 正在把 AI、智能眼镜和 VR 硬件结合起来。在软件层面，Meta 在推出 Muse 仅仅数周后，就宣布公司正在将Muse 带入自己的智能眼镜中。未来，用户可以通过说出“HeyMuse”来启动眼镜中的 AI 助手。根据演示，Muse 可以帮助用户完成指导健身训练、记录饮食、根据用户正在看的商品提供购物帮助、理解用户周围的环境等感知型任务。Meta 于 9 月 8 日推出的智能体 Muse 正在成为消费级 AI 市场的新亮点。Sensor Tower 数据显示，截至 9 月 21 日，Muse 已经登上美国苹果应用商店 App Store 和谷歌应用商店 Google Play 的免费应用榜首。同时，Meta 正在快速迭代 Muse。Muse 将拥有自己的电子邮件地址，用户可以通过电子邮件与自己的 Muse 智能体交流。Mac 端的Muse App 也将获得新的能力，可以操作用户的电脑。这意味着，Muse 正在成为能够调用计算机处理任务的全面智能体。[Table_Industry]行业:家用电器日期:shzqdatemark[Table_Author]分析师:杜洋Tel:021-53686169E-mail:duyang@shzq.comSAC 编号: S0870523090002[Table_QuotePic]最近一年行业指数与沪深 300 比较[Table_ReportInfo]相关报告：《“促进智能家居消费行动方案”发布，关注智能消费领域》——2026 年 09 月 28 日《26H1 家电龙头集中，关注 AI 创新赋能》——2026 年 09 月 07 日2026年09月30日行业周报2） 清洁电器：近期，多家业内厂商集中展出了新一代的扫地机器人产品。各家技术路线虽有差异，但指向性都非常明确：集成 AI 能力。根据图灵Max，扫地机器人们将会实现更多的智能化升级，让 AI 能力在家务场景中进一步落地。这种发展走向，暂时还不能完整代表 AI 赋能家务场景的全部未来。但依托更快的产品迭代节奏，以及日趋成熟的用户体验+技术升级的闭环，扫地机器人已经成为机器人规模化进入家庭进程中不可忽视的一个重要方向。AI 技术，其实一直是扫地机器人功能进化的底层驱动力。长久以来，自动驾驶、大模型与人形机器人的感知、多模态、任务规划技术持续轻量化和下沉，扫地机器人是这种 AI 技术溢出的落地载体之一。AI能力的下放，推动着行业跳出传统功能迭代框架，迎来全方位、深层次的智能化革新。很长一段时间里，扫地机器人大量的算法优化，基本上都是在服务于 “扫得更干净、避障更精准” 这种比较朴素的目标，这也是行业 “专用 AI” 阶段的典型特征。追觅 S10 就是一个代表：自研的 AI Action 视觉系统可识别 30 余种家居障碍物，并作出相应的应对，依靠激光雷达完成全屋建图与分区清扫。石头科技 G10S 搭载 RR Mason 9.0 算法与 Reactive AI 2.0 视觉系统，可识别 27 种家居障碍物；其视觉障碍物识别模型依托标注数据以监督学习训练，整体仍是在做一种极致的工程化实现。近年，各厂商推出的新产品，越来越重视打磨扫地机器人从感知识别、任务规划到执行反馈的全链路闭环能力。科沃斯的新款产品DEEBOT X11，依托升级的多模态语义模型，打通空间建图、物体语义理解与任务调度。机器人能够区分出地毯或硬质地面，识别不同污渍类型，自主切换吸力与拖地水压。云鲸于 IFA 2026 同期柏林发布会推出逍遥 003、JX 十周年机型，搭载 NarMind™场景感知系统2.0、自动驾驶级算力芯片等，可识别场景优先级、动态调整清扫策略，解析模糊自然语言指令和自主规划清扫任务。我们认为，当下扫地机器人可能正在复刻手机从通讯工具进化为计算平台的蜕变过程。“扫地”或“清洁”，将不再是扫地机器人唯一的标签，它正在演变为家庭智能生态里一个可流动、可迭代生长的“机器人接口”。投资建议建议关注：消费电子：立讯精密、歌尔股份、恒玄科技等。家用电器：美的集团、海信家电、石头科技、科沃斯等。[Table_RiskWarning]风险提示原材料价格波动；终端消费疲软；行业政策变动风险；市场竞争加剧风险等。行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格。投资评级体系与评级定义股票投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起 6 个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法。买入股价表现将强于基准指数 20%以上增持股价表现将强于基准指数 5-20%中性股价表现将介于基准指数±5%之间减持股价表现将弱于基准指数 5%以上无评级由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法。增持行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定，相对表现与同期