国防军工行业周度观察

未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明市场研究部2026 年 9 月 28 日看好上周国防军工行业指数表现上周（2026.9.21-2026.9.24）国防军工（申万）板块下跌 1.79%，沪深 300 指数下跌 1.51%，国防军工板块落后沪深 300 指数 0.28 个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第 27位。今年以来，国防军工板块累计下跌 16.24%，沪深 300 下跌4.12%，国防军工落后沪深 300 指数 12.12 个百分点。上周国防军工行业 5 个子板块全部下跌，其中军工电子下跌 1.29%，跌幅最小，地面兵装下跌 3.26%，跌幅最大。国防军工行业 138 家上市公司中，上周 43 家公司上涨，94 家公司下跌，涨幅前 3 名分别为霍莱沃、高凌信息和国光电气，跌幅前 3 名分别为新光光电、航新科技和华丰科技。行业周度数据跟踪上周，中国出口集装箱运价综合指数为 1917.68，环比上涨 20.53 点，中国进口集装箱运价综合指数为 769.69，环比上涨 1.81 点。中国沿海散货运价综合指数为 1114.15，环比上涨 17.21 点。Fearnleys 一年期租金（油船:VLCC）为 170000 美元/天，环比上涨 10000 美元/天。上周，Fearnleys 一年期租金（干散货船:好望角型散货船 180000 载重吨）为 37129 美元/天，环比上涨 545 美元/天，Fearnleys 液化石油气运价（现货市场:VLGC84000 立方米）为 613 万美元/月，环比上涨 13 万美元/月。Fearnleys 新船价格（超大型油船）为 1.3 亿美元，环比上涨 100 万美元。Fearnleys 新船价格（好望角型散货船）为8200 万美元，环比持平。行业与公司新闻动态景嘉微公布 2026 年限制性股票激励计划(草案)。观想科技公布重大资产购买暨关联交易报告书(草案)。投资建议全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天、卫星互联网产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。风险提示1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。行业研究国防军工行业周度观察市场表现截至2026.9.28数据来源：Wind，国新证券整理分析师：易华强登记编码：S1490513080001邮箱：yihuaqiang@crsec.com.cn证券研究报告周度观察未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明2目录一、上周市场回顾............................................................................................................................................................................4二、行业周度数据跟踪....................................................................................................................................................................5三、行业与公司新闻动态................................................................................................................................................................7四、投资建议....................................................................................................................................................................................8五、风险提示....................................................................................................................................................................................8周度观察未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明3图表目录图表 1 ：国防军工行业板块相对表现（%）................................................................................................................................4图表 2 ：国防军工行业子板块表现................................................................................................................................................4图表 3 ：国防军工行业个股涨跌幅................................................................................................................................................5图表 4 ：中国出口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表 5 ：中国进口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表 6 ：中国沿海散货运价综合指数..............