汽车零部件行业激光雷达：ADAS+机器人共同驱动，需求提升与降本共振

证券研究报告 | 行业专题研究 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 汽车零部件 激光雷达：ADAS+机器人共同驱动，需求提升与降本共振 激光雷达为智驾感知层核心部件，行业壁垒高筑。激光雷达作为利用激光束实现扫描与测距的环境感知传感器，凭借高精度、长距离探测及全天候稳定工作的优势，在智能驾驶领域广泛应用。按扫描方式分为机械式、半固态与全固态三类，半固态在成本与性能间较为平衡，是目前量产车最主流的选择。行业壁垒多维交织：技术端覆盖核心芯片、整机集成与供应链协同全产业链，资金端研发投入高（头部厂商年度研发费用约 6-8 亿元、研发费用率约 30%，单万台产线投资超 1000 万元），新进入者难以突破。技术趋势上，行业正迈向固态化、数字化、高线数，头部厂商加速推出“千线时代”高线数数字化激光雷达。 价格下探助推普及，激光雷达市场空间广阔。激光雷达成本从 2016 年单颗 8 万美元降至 2025 年主流产品约 1800 元/200 美元，实现从“百万豪车专属”到经济型车的跨越。高阶自动驾驶加速渗透，据灼识咨询，2030年 L2+及以上智能汽车出货量将逼近 5000 万辆、渗透率升至 54%，激光雷达搭载率与单车搭载量同步攀升，行业同时受益“更多车搭载”与“每辆车搭载更多颗”双重红利。全球车用激光雷达市场规模预计从 2024 年12 亿美元增至 2030 年 321 亿美元，2025-2030 年复合增速达 70.4%；905nm 与 1550nm 技术路线并行发展。此外，机器人、仓储物流、除草机器人等非车端应用空间可观，进一步推动需求高。 行业格局高度集中，头部厂商优势显著。激光雷达行业巨头企业通过技术突破、规模化生产和资源整合占据优势地位，形成高效的市场整合效应。2025 年，行业集中度进一步提高 CR3 为 92.3%，同比提升 5.8pct。其中，华为技术市场份额显著提升，2025 年华为份额 41.5%，较 2024 年增长14.1pct；禾赛科技份额 33.8%，同比提升 8.2pct。速腾聚创、图达通份额有所收缩，其中图达通市场份额由 2024 年的 13.4%降至 2025 年的 7.7%，仍位居行业第四。激光雷达价格持续下探，产品向小型化与低成本化、高性能化、技术融合化发展，高线数、数字化产品加速由落地走向车端。 投资建议：智能驾驶渗透率快速提升，催生巨大市场空间，叠加具身智能、仓储物流等领域，激光雷达需求高增长。头部厂商同步拓展空间相机等第二成长曲线，建议关注【禾赛科技】、【速腾聚创】、【图达通】。 风险提示：行业需求不及预期、原材料价格波动的风险、行业竞争激烈的风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 丁逸朦 执业证书编号：S0680521120002 邮箱：dingyimeng@gszq.com 分析师 刘晓恬 执业证书编号：S0680524070011 邮箱：liuxiaotian@gszq.com 相关研究 1、《汽车零部件：零部件专题：智造出海，AI 赋能》 2026-06-09 2、《汽车零部件：智驾芯片：核心部件壁垒高筑，国产替代正当时》 2025-08-09 3、《汽车零部件：财报总结：终端折扣率高位运行，降本控费释放企业盈利能力》 2025-05-05 -30%-20%-10%0%10%20%2025-092026-012026-052026-09汽车零部件沪深3002026 09 30年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、 激光雷达：技术路线多元，行业壁垒高筑 ...................................................................................................... 4 1.1 激光雷达：用于智能驾驶环境感知层的核心部件 ....................................................................................... 4 1.2 多维交织的高门槛：激光雷达行业壁垒高筑 .............................................................................................. 6 1.3 行业趋势：固态化、数字化、高线数 ........................................................................................................ 7 二、激光雷达普及加速，市场发展空间广阔 .......................................................................................................... 10 2.1 价格下探助推普及，车用激光雷达规模扩张 ............................................................................................. 10 2.2 机器人、仓储等领域空间可观，推动激光雷达需求高增 ............................................................................ 12 2.3 行业竞争格局高度集中，价格持续下探 ................................................................................................... 13 三、相关标的 ..................................................................................................................................................... 16 3.1 禾赛科技：全球车载激光雷达龙头，SGI 开启第二成长曲线 ..................................................................... 16 3.2 速腾聚创：AI 驱动的机器人技术公司 ..................................................................................................... 19 3.3 图达通：全球领先的图像级激光雷达供应商，950+1550nm 双技术路线布局 .............................