机械设备行业周报：关注Optimus量产进展，产业链企业有望持续受益

行业周报行业研究请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1 of 12证券研究报告行业周报关注 Optimus 量产进展，产业链企业有望持续受益——机械设备行业周报分析师：宁前羽SAC NO:S11505220700012026 年 09 月 30 日机械设备证券分析师宁前羽ningqy@bhzq.com022-23839174研究助理重点品种推荐中联重科增持恒立液压增持捷昌驱动增持豪迈科技增持近三月行业指数走势图相关研究报告关注美国对涉华线性液压缸及其部件双反调查影响——机械设备行业周报2026.09.23苹果手机端引入 3D 打印大件工艺，金属增材制造加速渗透——机械设备行业周报2026.09.168 月挖掘机销量为 1.97 万台，同比增长 19.3%——机械设备行业周报2026.09.08投资要点：行业要闻（1）工信部等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》。（2）工信部等三部门印发《轻工纺织产业发展“十五五”规划》。（3）8 月升降工作平台出租率指数为 664 点。公司公告（1）罗博特科 H 股发行最终价格为每股 436.00 港元。（2）中国通号 7 月至 8 月中标三个铁路市场重要项目，中标金额共计人民币9.76 亿元。（3）埃斯顿拟收购控股子公司埃斯顿江苏智能 44.8601%股权。周行情回顾2026 年 9 月 23 日至 2026 年 9 月 29 日，沪深 300 指数下跌 4.39%，申万机械设备行业下跌 5.18%，跑输沪深 300 指数 0.80 个百分点，在申万所有一级行业中位于第 27 位。估值方面，截至 2026 年 9 月 29 日，申万机械设备行业市盈率（PE，TTM）为 50.55 倍，相对沪深 300 的估值溢价率为 284.52%。本周观点8 月挖掘机销量同比增长 19.3%，其中国内销量同比增长 3.92%，增速放缓主要受传统淡季因素制约以及 8 月全国多地持续高温影响施工与采购进度。海外方面，8 月挖掘机出口销量同比高增 32.7%，海外市场维持高景气。近期美国商务部对中国等国液压缸及零部件双反调查对行业产生一定扰动，我们认为，目前国产设备凭借技术成熟度与性价比优势持续提升海外渗透率，叠加东南亚、中东等新兴市场需求释放，全球化仍是工程机械行业的核心主线，长期继续看好工程机械海外市场拓展。机器人方面，据媒体报道，特斯拉弗里蒙特工厂目前每周已可生产数百台Optimus 人形机器人，较第二季度的每周几十台产量提高约十倍，年底目标产能为每周超 1000 台。我们认为，特斯拉 Optimus 量产持续推进有望持续带动人形机器人板块情绪，建议继续关注产业链投资布局机会。综上，我们维持行业“看好”评级，维持对中联重科（000157）、恒立液压（601100）、捷昌驱动（603583）、豪迈科技（002595）“增持”评级。风险提示开工情况不及预期；经济增速低于预期；市场风险影响超预期。行业周报请务必阅读正文之后的声明2 of 12目录1. 行业要闻........................................................................................................................................................ 42. 行业数据........................................................................................................................................................ 53. 公司公告........................................................................................................................................................ 64. 行情回顾........................................................................................................................................................ 75. 本周观点........................................................................................................................................................ 96. 风险提示...................................................................................................................................................... 10行业周报请务必阅读正文之后的声明3 of 12图 目 录图 1： 钢材综合价格指数(CSPI)（1994 年 4 月=100）（周度）.............................................................5图 2： WTI 原油现货价（美元/桶）（日度）............................................................................................5图 3： Brent 原油现货价（美元/桶）（日度）......................................................................................... 5图 4： 机械设备行业对比沪深 300 指数涨跌幅情况（2026 年 9 月 23 日-2026 年 9 月 29 日）.............7图 5： 机械设备各子行业涨跌幅情况（2026 年 9 月 23 日-2026 年 9 月 29 日）....................................7图 6： 机械设备行业本周涨幅居前的个股.................................................................................................8图 7： 机械设备行业本周跌幅居前的个股............................................................................................