新材料行业产业周报：三星电子预计明年HBM4系列产量将比今年增加至少2倍

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 09 月 29 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：董伯骏S0350521080009dongbj@ghzq.com.cn证券分析师：王鹏S0350525090001wangp05@ghzq.com.cn[Table_Title]三星电子预计明年 HBM4 系列产量将比今年增加至少 2 倍——新材料产业周报最近一年走势行业相对表现2026/09/28表现1M3M12M基础化工-8.1%-14.0%2.6%沪深 300-5.8%-10.8%-4.6%相关报告《新材料产业周报：SK 海力士美国印第安纳晶圆厂下一代 HBM 计划 2029 年下半年量产（推荐）*基础化工*董伯骏，王鹏》——2026-09-01《新材料产业周报：月之暗面启动 G 轮融资，英伟达加速在华布局 6G AI-RAN 基站（推荐）*基础化工*董伯骏，王鹏》——2026-08-10《新材料产业周报：OpenAI 将 2030 年计算支出提高到 7500 亿美元（推荐）*基础化工*董伯骏，王鹏》——2026-07-26《新材料产业周报：SK 海力士面向下一代超高性能 DRAM，供应 12 层 HBM4E 样品（推荐）*基础化工*董伯骏，杨仁文，王鹏》——2026-06-23《AI新材料动态研究之光刻胶：AI服务器带动EUV光刻胶需求，关注高端光刻胶国产化机遇（推荐）*基础化工*董伯骏，王鹏》——2026-06-12投资要点:核心逻辑新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。板块动态：9 月 23 日，SEMI：据 sedaily 报道，三星电子预计明年 HBM4 和HBM4E 等 HBM4 系列产量将比今年增加至少 2 倍。三星电子将 HBM生产工序必需的玻璃载板外包清洗量从今年的每月 2 万张增加至明年的每月 5 万张。玻璃载板去年仅需每月 1 万张，今年较前一年增加了 2 倍，明年将较今年增加 2.5 倍。玻璃载板是在 HBM 用 DRAM晶圆薄化及打孔过程中，为防止晶圆弯曲或破裂而临时粘贴在底部的支撑体。HBM 需要在有限厚度内堆叠多层 DRAM，随着堆叠层数增加，晶圆薄化技术和弯曲控制工序的重要性随之增大。今年 2 月，三星电子 10nm 级第 6 代（1c） DRAM 和 4nm 工艺基础裸片（basedie）的 HBM4 量产出货。5 月还向客户提供了 HBM4E 12 层样品。业界认为，三星电子的 HBM 生产规模以月均晶圆投入量为准，将从今年的约 18 万张增至明年的约 25 万张，增幅近 40%。2）航空航天板块：重点关注 PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。板块动态：9 月 24 日，中国航天报公众号：9 月 24 日 16 时 46 分，长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火升空，随后将遥感四十号 04 组 1813320证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2卫星准确送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。板块动态：9 月 22 日，北极星电力网：工业和信息化部、商务部、市场监管总局等三部门近日联合印发《轻工纺织产业发展“十五五”规划》。《规划》指出：加快绿色低碳转型。引导企业开展产品绿色设计，采用简约绿色可回收包装，优先选择无毒无害、易降解易回收材料，开发生物基材料制品、绿色纺织品、环保家具等。推广“智能+储能”照明系统、“家电+楼宇”节能系统等。鼓励竹资源丰富地区发展“以竹代塑”产业，丰富应用场景，加快竹基可降解复合材料推广应用。强化环保、能耗、水耗、污染物排放等强制性国家标准执行。推进陶瓷、日用玻璃、化纤等行业清洁能源替代，推动轻工纺织企业环保绩效 A 级占比提高。制定重点行业绿色低碳技术路线图，推广废水分质分流深度处理回用、再生纤维素纤维清洁制浆、有机废弃物综合治理等技术和装备。推动食品、纺织（含印染）、造纸等行业全面淘汰 35 蒸吨/小时及以下燃煤锅炉。严格新上项目节能降碳源头把关，推动存量项目节能降碳改造升级，持续提升企业能效碳效水平。4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。板块动态：9 月 24 日，中国工业新闻网：工业和信息化部近日印发通知，组织开展 2026 年生物制造标志性产品征集工作。将面向包括但不限于食品及添加剂、生物制药上游原料、化妆品、生物基化学品、生物能源、生物基材料、酶制剂、天然产物生物合成、专用设备及材料等生物制造重点领域，征集技术水平先进、经济效益明显、推广价值突出的标志性产品。重点聚焦重大创新型、关键提升型、规模替代型、AI 赋能型等 4 种产品类型。5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。板块动态：9 月 24 日，北极星水处理网：9 月 23 日，生态环境部部长黄润秋主持召开部常务会议，审议并原则通过《生态环境标志 排放口（源）》《生态环境标志 固体废物贮存（处置）设施》《县城黑臭水体治理攻坚行动计划》《工业园区水污染整治攻坚行动计划》《“十五五”噪声污染防治行动计划》。生态环境部党组书记孙金龙出席会议。会议进一步明确规范生态环境标志，有利于强化生态环境监督检查 证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2026/9/24EPSPE投资代码名称股价2025A2026E2027E2025A2026E2027E评级688323.SH瑞华泰26.61-0.510.260.63-102.3542.24增持300699.SZ光威复材23.030.730.911.0431.7325.3122.14买入688295.SH中复神鹰36.410.110.230.34340.60158.30107.09买入002643.SZ万润股份13.060.310.500.6142.3826.1221.41买入300054.SZ鼎龙股份70.110.761.161.5492.2360.5545.49买入300285.SZ国瓷材料70.000.610.891.16114.3678.6560.34买入300398.SZ飞凯材料37.770.690.941.1254.8540.2733.80未评级600160.SH巨化股份33.971.402.293.0424.2414.8311.17买入603078.SH江化微31.960.270.340.41117.5995.1278.05未评级603650.SH彤程新材68.680.911.151.4475.2259.7447.86未评级603806.SH福斯特13.900.290.630.8147.1222.0017.07未评级300037.SZ新宙邦70.581.462.883.4648.3624.