ETF及指数产品网格策略周报

敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/82026 年 09 月 29 日证券研究报告 | 财富生态周报ETF 及指数产品网格策略周报2026/9/29分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com分析师：薛婧怡分析师登记编码：S0890525070001电话：021-20321092邮箱：xuejingyi@cnhbstock.com销售服务电话：021-20515355相关研究报告1、《ETF 生态周报（2026/09/14-09/18）—ETF 市场整体综合面板》2026-09-222、《ETF 及指数产品网格策略周报—2026/9/22》2026-09-223、《ETF 及指数产品网格策略周报—2026/9/15》2026-09-154、《ETF 生态周报（2026/09/07-09/11）—ETF 市场整体综合面板》2026-09-155、《ETF 及指数产品网格策略周报—2026/9/8》2026-09-08投资要点◆网格交易策略概述：“网格交易”本质上是一种高抛低吸的交易策略，基于价格在一定范围内的自然波动来获取价差收益。“网格交易”顾名思义，如同一张“渔网”一样，横向的渔网线代表不同的价格水平；纵向的渔网线代表在每个价格水平所采取的交易动作以及仓位管理，纵横共同构成了网格状的交易策略布局。具体做法为，将投资标的未来一段时间可能的价格变化范围事先划分为多层网格，并将资金分成多份。当投资标的价格从当前价格下降，并来到下一条横向渔网线时，进行买入操作，这就好比在这个位置张开网口等待鱼儿（价格下跌带来的买入机会）游进来；当投资标的价格从当前价格上升，并来到上一条横向渔网线时，进行卖出操作获利了结。◆适用网格交易标的特征：1、选择场内标的；2、价格波动区间稳定；3、交易费用低廉；4、流动性好；5、波动幅度较大。基于上述特征我们认为，权益型ETF 是相对合适做网格交易的标的类型。◆本期（9.28-10.9）华宝证券 ETF 网格策略重点关注标的：（1）港股创新药 ETF 银华（159567.SZ）：2026 版基药目录首次系统性纳入国产创新药，社区和县域放量可期。《国家基本药物目录（2026 年版）》由国家卫健委于 7 月 9 日印发，为时隔 8 年更新，新增 116 种药品，于 9 月 1 日起正式施行。其中，创新药为首次系统性纳入，共有 16 种创新药入选，含 4 款国产一类新药。同时，国家卫健委药政司司长龚向光在 7 月 9 日发布会上表示，未来将在定期动态调整中缩短创新药从上市到进入基本药物目录的时间。入围《国家基本药物目录》药品的核心定位是满足疾病防治基本需求、能够保障供应、老百姓公平可及，相当于国家为公立医疗机构开设的药品“必购清单”。本次创新药的批量入围，有望使前沿治疗成果更快从三甲医院下沉至县医院与社区医院，广泛打开下游需求空间。转向海外，据国家药监局统计，2026 上半年我国创新药对外授权共 81 笔，交易总额约 1100 亿美元，已达 2025 全年对外授权交易总额的 80%，共涉及肿瘤、代谢、免疫和神经等 10 个治疗领域，主要受让企业来自美国、英国、法国、意大利等 20 个国家和地区。我国创新药企在全球范围内的竞争力显著提升，助力我国创新药出海加速，有望形成“研发提速——出海变现——加码研发——再创新”的良性循环。（2）船舶 ETF 富国（560710.SH）：海洋强国政策持续深化，中国造船业订单份额领跑全球。政策端，“十五五”规划将船舶工业与钢铁、石化并列为传统产业优化升级重点领域，提出“做强做优高端船舶和海洋工程装备基地”，并专章部署“加强海洋开发利用保护”，为推动船舶工业高质量发展、深入推进海洋强国提供了战略指引。产业端，据工信部 7 月 23 日发布数据，2026 年上半年，我国象征造船业长期稳定的手持订单量为 36325 万载重吨，同比增长 54.9%，占世界总量的 71.2%；代表市场竞争力的新接订单量达到了 12106 万载重吨，同比增长 173.1%，占世界总量的 82.3%，核心指标再创历史新高，持续领跑全球市财富生态周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/8场；同时，绿色船舶新接订单全球份额连续三年保持在 68%以上，反映出我国造船业正加速向中高端跃升，并在全球绿色造船赛道中发挥主导作用。◆风险提示：国内经济复苏及政策落地效果不及预期的风险。国际形势与地缘风险事件超预期变化的风险。历史规律可能存在偏差，过去的日历效应不一定能够准确预测未来市场表现。基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现。本报告策略模拟回测结果基于对应模型及假设计算，需警惕模型失效的风险，且相关假设可能导致模拟回测结果与真实交易情况不同，仅供研究参考，不构成投资建议。本报告策略模拟回测结果均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，仅供研究参考，不对基金的未来表现构成预测。本报告研究依赖数据可靠性、研究假设和估算方法，结果可能存在偏差。市场有风险，投资需谨慎。财富生态周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券3/8内容目录1. 网格交易策略概述.......................................................................................................................................................................42. 华宝证券 ETF 网格策略标的分析.............................................................................................................................................43. 风险提示.......................................................................................................................................................................................7图表目录图 1： 港股创新药 ETF 银华（159567.SZ）网格策略回测收益曲线..............................................................................5图 2： 船舶 ETF 富国（560710.SH）网格策略回测收益曲线...................................................................