汽车行业：2026年上半年汽车行业运行态势、竞争格局及发展展望

来源：发现报告（www.fxbaogao.com/view?id=5724846）| 引用请注明出处 1 / 15 深度洞察 领域属性 6C 行业展望 2026 年上半年汽车行业运行态势、竞争格局及发展展望 工商部| 许晨晨 2026 年 9 月 21 日 摘要： 2026 年上半年，我国汽车行业整体呈现总量承压、结构优化、新旧动能加速转换、出口强势托底的发展态势。供给端，汽车产量同比小幅收缩，行业市场资源持续向头部聚拢，自主品牌主导格局进一步巩固，新能源汽车渗透率保持增长。需求端，汽车内需整体疲软、库存压力偏高，但居民收入稳健增长叠加汽车驾驶人数与保有量的显著缺口，可为汽车消费扩容提供基础支撑。同时出口依托全产业链与品牌优势为市场打开增量空间。供需错配下，整车企业盈利空间被双向挤压，但随着供给端新国标合规产品集中迭代上市，行业从价格内卷全面转向价值竞争，未来市场盈利状况有望逐步改善。2026 年上半年行业新发债及科创债规模均同比大幅增长，债券发行信用利差（平均值）环比和同比均下行，部分头部车企依托公司盈利能力、现金流同比大幅增长及融资条件的持续优化，信用韧性持续增强。发债车企集中度高且涉及主体信用水平高，无信用级别及展望调整情况。2026 年中国汽车行业整体处于“存量市场竞争加剧+智能化转型加速期”，展望下半年，汽车行业总量增速将放缓，行业整体信用质量稳健，但需关注转型效应对信用水平的影响。 关键词：汽车；动能转换；智能化；反内卷；信用利差；信用风险展望 正文： 一、行业供给能力分析 （一）行业规模与产能利用率分析 2026 年上半年，我国汽车产量同比小幅收缩，生产端呈现内需承压，行业产能利用率持续运行在“黄灯区”。根据中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）数据，2026年上半年，我国汽车产量完成 1,499.3 万辆，同比下降 4%，其中，乘用车产量完成1,272.1 万辆，同比下降 5.9%，商用车产量完成 227.2 万辆，同比增长 8.2%，乘用车来源：发现报告（www.fxbaogao.com/view?id=5724846）| 引用请注明出处 深度洞察 | 6C 行业展望 2 / 15 市场受内需走弱影响承压，商用车则延续向好态势；新能源汽车产量完成 743.8 万辆，同比增长 6.7%，新车销量渗透率达 49.6%，2026 年 6 月单月渗透率已接近 60%，产业新旧动能转换持续深化。从行业产能利用率看，2026 年上半年，汽车工业产能利用率为 70.57%，同比小幅下降，仍处于“黄灯区”。 图 1 2017 年以来中国汽车工业产能利用率情况（单位：%） 数据来源：iFinD，大公国际整理 （二）行业供给结构特征分析 头部集中度持续提升，自主品牌主导格局巩固。2026 年上半年，国内汽车销量前十企业集团合计共销售 1,264.9 万辆，市场份额占 84.2%，较 2025 年末小幅提升，头部车企的市场支配能力仍在持续增强，市场资源加速向头部聚拢，其中受益于自主品牌、新能源和出口三方面同步发力，上汽以 198.7 万辆的销量重回第一。新能源汽车领域，头部企业的领先优势更为突出，比亚迪、吉利、上汽、一汽和东风企业 CR5 合计市场份额为 60.9%，较 2025 年末提升 6.2 个百分点，具体来看比亚迪以 24.3%的市场份额断层领先，是第二名吉利 13.2%的近两倍，上汽以 10.1%的市场份额稳居第三。根据中汽协数据，2026 年 1～6 月，中国品牌乘用车累计销售 913.8 万辆，市场份额攀升至 71.8%，较去年同期提升 3.3 个百分点，其中 6 月单月市占率 75.5%；合资及外资品牌合计份额降至 28.2%，其中德系、美系均呈明显下降趋势，自主品牌凭借电动化、智能化技术优势和高端化突破，逐年从“追赶者”转变为汽车市场格局的“主导者”。 行业技术路线强弱分化明显，以纯电为主、插混为辅、增程补位差异化技术路线5055606570758085来源：发现报告（www.fxbaogao.com/view?id=5724846）| 引用请注明出处 深度洞察 | 6C 行业展望 3 / 15 基本明晰。行业打破单一技术路径依赖，形成燃油、纯电、插混协同发展格局，其中纯电凭借日益完善的基础设施和持续下降的电池成本，吸引了最多的研发投入、产能建设和产品规划，根据乘联会数据，2026 年上半年新能源总产量 675.10 万辆，其中纯电动产量 422.10 万辆，占比 62.52%，插电式混合动力（不含增程式）202.40 万辆，占比 30.80%，增程式占比低于 10%。 “长四角”（沪苏浙皖）产业协同效应凸显。目前国内已形成长三角、粤港澳大湾区、成渝西部、中部、华北、东北六大产业集群，其中长三角为国内产业链最完整的世界级汽车集群，产业覆盖“研发-电池-零部件-整车”全链条；粤港澳大湾区依托消费电子产业基础，在智能化、软件能力方面突出，代表企业包括比亚迪、广汽、小鹏、华为等；成渝西部主要以西部为销售市场，产业链正逐步完善，产业高度依赖长安、赛力斯两大龙头，抗风险能力有限。2026 年 7 月，中国汽车流通协会乘联分会秘书长崔东树发文又提出“长四角”产业集群概念，即以上海、江苏、浙江、安徽四省市为整体，该产业集群 2026 年上半年合计产量占全国总量 33%，成为全国唯一持续扩容的核心供给板块，该成绩得益于三省一市长期以来在产业链协同、技术攻关、市场开拓等方面的深度合作，其中上海聚焦于研发、苏浙深耕部件、安徽致力整车，构建起了“4 小时产业圈”的高效协同。 二、行业需求匹配能力分析 （一）行业总体需求能力分析 居民消费能力提升、县域农村市场提供增量空间、刚需与升级换购意愿释放等仍是我国汽车市场可持续发展的重要基础。消费能力方面，居民收入水平稳健提升为购车消费提供了基础支撑。2026 年上半年，我国居民人均可支配收入为 2.30 万元，累计实际同比增长 4.2%，城镇居民人均可支配收入和农村居民人均可支配收入分别为3.01 万元和 1.27 万元，累计实际同比增幅分别为 3.4%和 5.5%，农村居民收入增速继续快于城镇居民，叠加农村地区汽车及新能源汽车渗透率仍明显偏低，为入门级车型与县域农村市场打开增量空间。消费意愿方面，截至 2026 年 6 月末，全国汽车保有量达 3.71 亿辆，汽车驾驶人数约 5.33 亿人，汽车整体保有量大，与驾驶人数相比仍存在显著缺口，此外 2026 年上半年二手车交易量 971.32 万辆，其中前 5 个月新车与二手车交易比例首次达到 1:1，刚需首购与升级换购同步推动内需释放。 受政策调整、结构迭代等多重因素影响，上半年我国汽车市场整体销售规模略有下降，但新能源汽车保持增长态势，拉动产业转型升级，且全球引领地位凸显。根据来源：发现报告（www.fxbaogao.com/view?id=5724846）| 引用请注明出处 深度洞察 | 6C 行业展望 4 / 15 中国汽车工业协会数据，2026年1～6