光模块封测设备及测试仪器行业报告：AI推动光模块迭代加速，上游设备产业迎来机遇

请仔细阅读报告末页声明行业研究 | 机械设备证券研究报告/行业研究/行业深度2026 年 09 月 24 日AI 推动光模块迭代加速，上游设备产业迎来机遇光模块封测设备及测试仪器行业报告研报摘要光模块加速迭代，设备投资力度加大：在 AI 算力产业高速发展的浪潮下，光模块作为光通信系统的核心器件，迎来了前所未有的需求爆发。2025年全球数通光互联行业的市场规模约为 194 亿美元，至 2030 预计将达到986 亿美元。随着计算芯片平台和数据中心交换机芯片的迭代速度加快，光互连的发展周期也在加速，从早期约 3-4 年更新一代，2023 年以来在AI 影响下迭代周期进一步缩短至 2 年左右。2025 年下半年以来，在供给受限及技术迭代等因素的驱动下，光模块龙头企业纷纷加紧产能扩张，旺盛的固定资产投资对于光模块设备需求提供了有力保障。光模块封测设备：光模块封测流程主要包括芯片贴装、引线键合、光路耦合、封装成型和测试验证。光模块封测设备中，固晶贴片机、共晶机、光耦合机是最核心的设备，价值量占比方面，其耦合设备价值量占比约40%、贴片占比约 20%、仪器仪表（验证）测试占比约 15%、可靠性和老化测试占比 12%、封装占比约 12%、键合占比约 1%。技术迭代与下游需求共振，2030 年全球高速率光模块封装设备市场规模有望突破 413.6 亿元，2026-2030 年复合增长率 20.5%。随着光通信技术向 1.6T/3.2T 超高速率、硅光集成、NPO、CPO 等方向加速演进，光模块封装工艺对设备的精度、效率及工艺兼容性提出了更高要求。光模块测试仪器：光通信测试仪可测量光功率、信号损耗、波长精度及网络完整性等关键参数，需使用采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、波长计等多样的通信测试仪器。随着光模块技术持续迭代升级，光通信测试仪器迎来更大的技术挑战和发展机遇。2024 年我国光通信测试仪器市场规模为 33.0 亿元，预计到 2029 年将上升至 65.9 亿元，2020年至 2029 年复合增长率约为 13.79%。行业格局、重点公司及估值：在政策支持与市场需求双重驱动下，光模块封测设备国产化率不断提升，龙头企业在贴片设备和耦合设备领域已经在全球市场占据较高份额，部分企业已经同时布局贴片、耦合、老化等核心设备，可以向光模块工厂交付封装自动化整线，部分上市公司通过收购海外成熟企业，快速跻身全球第一梯队。2025 年猎奇智能光模块贴片设备市场份额排名全球第一，耦合设备市场份额排名第二。国内光通信测试仪器厂商的技术水平在过去几年间经历了快速发展，采样示波器等测试仪器的带宽等各项参数逐渐向国外产品靠拢，国产品牌市场份额持续提升，另一方面目前我国光通信测试仪器仍以海外企业为主，海外企业占据了 2024 年中国光通信测试仪器市场约 84%的份额，行业集中度较高，本土企业中联讯仪器贡献了 9.9%的市场份额，是国内光通信测强于大市（维持)行业指数与大盘走势对比证券分析师佘闵华S0670524050001sheminhua@jrjzq.com.cn请仔细阅读报告末页声明行业研究 | 机械设备试行业的龙头。风险提示：（1）AI 投资增速放缓；（2）光模块技术迭代速度放缓；（3）行业政策变化风险。请仔细阅读报告末页声明3 / 18行业研究 | 机械设备目录一、光模块加速迭代，设备投资力度加大............................................................ 5（一） 光模块迭代速度加快.............................................................................................. 5（二） 龙头企业加大投资力度推动设备需求.................................................................. 7二、光模块封测设备................................................................................................ 7（一） 光模块封测功能及基本流程.................................................................................. 7（二） 光模块封测设备主要类型及市场规模.................................................................. 8（三） 光模块封测设备市场规模及发展趋势................................................................ 11三、光模块测试仪器.............................................................................................. 12（一）光通信测试仪器功能及分类.................................................................................. 12（二）我国光通信测试仪器市场规模及趋势.................................................................. 13四、产业格局、重点公司及估值.......................................................................... 13（一）光模块封测设备重点上市/拟上市公司................................................................ 14（二）光通信测试仪器重点上市公司.............................................................................. 15（三）重点上市公司估值情况.......................................................................................... 17五、风险提示.......................................................................................................... 17请仔细阅读报告末页声明4 / 18行业研究 | 机械设备图表目录图 1 ：光模块发展趋势................................................................................................................5