房地产行业周报：北京出台商品住房销售制度改革实施意见，首个地方性执行细则落地

房地产 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 12 房地产 2026 年 09 月 27 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《住建部明确房地产进入存量时代，转向存量提质增效为主的阶段—行业周报》-2026.9.20 《单月销售降幅走扩，二手房交易面积 占 比 过 半 — 行 业 点 评 报 告 》-2026.9.15 《“8·28 一揽子新政”逐步落地，周度 成 交 有 所 回 落 — 行 业 周 报 》-2026.9.13 北京出台商品住房销售制度改革实施意见，首个地方性执行细则落地 ——行业周报 齐东（分析师） 胡耀文（分析师） qidong@kysec.cn 证书编号：S0790522010002 huyaowen@kysec.cn 证书编号：S0790524070001 ⚫ 北京执行细则落地，预计四季度多个城市将跟进出台 “8·28 一揽子新政”出台后，各地相关部门正在密集研判反馈，目前北京配套执行细则已经出台，预计四季度多个城市将跟进出台。本次政策后，房地产行业各项基础性制度迎来重大革新，行业朝着更加稳健、扎实的方向发展。在需求端，我们认为后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等方向仍有较大放松空间，若政策力度和推进速度进一步加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快，维持行业“看好”评级。 ⚫ 政策端：本周政策较少，主要以地方政策为主 本周新出地产相关政策，主要以地方政策为主。1）9 月 22 日，郑州市政府新闻办公室新闻发布会通报，郑州全面推行存量房“一房一码”核验管理制度。2）9月 23 日，湖北省多个部门联合印发《湖北省进一步满足刚性和改善性住房需求的若干措施》，推出 20 条举措，满足居民刚性和改善性住房需求。3）9 月 24 日，北京市住建委等 4 部门联合发布商品住房销售制度改革实施意见，明确 8 月 28日后新供地项目预售须主体结构封顶，优先选择现房销售，购房定金不超过总房价款 1%，土地出让价款首付不低于 50%、余款两年内缴清不计利息。 ⚫ 市场端：新房单周成交都有所下降，二手房同比增长 销售端： 2026 年第 39 周，全国 30 城新房单周成交面积（网签口径）175.4 万平米，单周同比下降 17.1%；全国 30 城新房累计成交面积（网签口径）6919.1万平米，累计同比下降 6.4%。2026 年第 39 周，全国 15 城二手房单周成交面积（网签口径）139.2 万平米，单周同比下降 13.1%；全国 15 城二手房累计成交面积（网签口径）6332.7 万平米，累计同比增长 1.1%。 投资端： 2026 年第 39 周，全国 100 大中城市成交土地规划建筑面积 2195.4 万平米，单周同比下降 11.5%；2026 年前 39 周，全国 100 大中城市成交土地规划建筑面积 7.87 亿平米，累计同比下降 10.4%。全国 100 大中城市土地成交楼面价为 1947.5 元/平米，同比下降 59%；土地成交平均溢价率为 6.3%（4 周移动平均）；土地成交总价 188.7 亿元，同比下降 63.7%。 价格端：2026 年第 39 周，冰山 100 指数为 9683，周环比-0.20%，周同比-8.5%。 ⚫ 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。 -29%-19%-10%0%10%19%2025-092026-012026-05房地产沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 12 目 录 1、本周地产政策主要以地方政策为主 ...................................................................................................................................... 3 2、销售端：新房及二手房单周成交量同比均下降 ................................................................................................................... 4 2.1、全国 30 城新房成交面积单周同比下降 17.1% ........................................................................................................... 4 2.2、15 城二手房成交面积单周同比下降 13.1% ............................................................................................................... 5 3、投资端：100 大中城市单周土地成交量下降 ....................................................................................................................... 7 4、价格端：二手房冰山指数环比继续下降 .............................................................................................................................. 9 5、投资建议：维持行业“看好”评级 ........................................................................................................................................ 10 6、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 10 图表目录 图 1： 全国 30 城新房成交面积（万方，网签口径）单周同比下降 17.1% ............................................................................ 4 图 2： 一线城市新房成交面积（万方，网签口径）单周同比下降 16.4% .............................................................................. 5 图 3： 全国