建筑材料行业周报：电子布进入新一轮提价窗口期，京东方玻璃基板推进顺利，关注玻璃基板产业趋势

行业研究 / 建筑材料 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 建筑材料行业周报 电子布进入新一轮提价窗口期，京东方玻璃基板推进顺利，关注玻璃基板产业趋势 2026 年 09 月 27 日 【投资要点】  板块行情回顾：本周建材板块上涨 0.70%，跑赢沪深 300 指数 2.2pct。分子板块来看，水泥板块+0.4%，玻璃板块-0.2%，玻纤板块-2.8%，装修建材板块+0.6%。年初至 9 月 24 日收盘建材板块下跌 15.1%，跑输沪深 300 指数 11 个 pct。关注个股中，坚朗五金（+6.91%）、箭牌家居（+5.85%）、三棵树（+4.32%）、再升科技（+3.72%）、上峰材料（+3.60%）表现较佳。  周观点：预期电子布将迎新一轮提价，继续看好电子布向上行情。近期受外围市场扰动，PCB 产业链表现有所波动，但外围情绪扰动不改产业链景气度向上，当前电子布到 CCL 涨价链传导顺畅，电子布延续供不应求的格局，而产品结构调整缩减了传统电子纱及电子布供应量，电子布供需格局持续优化，后市仍有提价预期，随着电子布价格持续上涨，我们预计三季度电子布企业业绩弹性进一步凸显，继续看好电子布向上行情；推荐中国巨石、长海股份、中材科技，建议关注国际复材、宏和科技。其次，关注玻璃基板的产业趋势，近期京东方在 2026 年全球创新伙伴大会上表示，公司玻璃基板封装载板试验线已经全线拉通，22 层、24 层产品已经送交客户验证，并将在 2027 年推进量产工作，玻璃基板产业趋势稳步推进，关注玻璃企业在玻璃基板领域的布局进展；推荐旗滨集团，关注凯盛科技、信义玻璃等。最后，北京完善商品房住房销售制度，地产进入存量房时代，关注零售渠道布局完善的消费建材龙头。本周北京市发布了《北京市贯彻落实<关于完善商品住房销售制度的通知>的实施意见》，全面严格预售管理要求，新项目优先选择现房销售，828 地产新规之后，新房与二手房供应及销售或发生明显变化，近期住建部表明我国房地产进入存量时代，1-8 月份二手房成交占比达到 52%，首次超过新房成交量，全国二手房交易网签面积达 5.49 亿平米，同比增长 10.6%，二手房的成交回暖逐步拉动存量房市场的需求，进入存量房时代，零售渠道的布局显得十分重要，关注零售渠道优势突出的消费建材龙头；建议关注兔宝宝、青鸟智控、三棵树、东方雨虹、科顺股份、北新建材、悍高集团、伟星新材等。  玻纤：下月电子布节后仍有提价预期，关注三季报业绩增长情况。当前电子布到 CCL 涨价链传导顺畅，电子布延续供不应求的格局，中高端产品 D、E 系列细纱及布供不应求，而产品结构调整缩减了传统电子纱及电子布供应量，电子布供需格局持续优化，据卓创资讯预计，下月仍存新一轮提价预期，随着电子布价格持续上涨，我们预计三季度电子布企业业绩弹性进一步凸显，继续看好电子布向上行情；近期粗纱端价格有所松动，下游需求不温不火，受到高库存的影响，部分粗纱价格小幅回落，展望后市，粗纱供给端新增产能有限，但需求端 强于大市（维持） 东方财富证券研究所 证券分析师：王翩翩 证书编号：S1160524060001 证券分析师：郁晾 证书编号：S1160524100004 证券分析师：闫广 证书编号：S1160526010004 相对指数表现 相关研究 《电子布景气度无虞，房地产进入存量时代，关注零售渠道布局完善的消费建材龙头》 2026.09.20 《千亿赛道迎涨价+国产化黄金期，推荐上峰材料等》 2026.09.16 《继续看好电子布反弹行情，关注“金九银十”旺季涨价板块》 2026.09.13 《建材行业 2026 年中报总结：26Q2 电子布高景气度持续，地产链业绩承压》 2026.09.09 《电子布价格再创新高，防水企业拟提价传导成本压力》 2026.09.06 -10%4%18%32%46%60%2025/92026/32026/9建筑材料沪深300 建筑材料行业周报 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 逐步分化，风电、热塑领域需求稳定，地产基建端需求较弱，拥有规模、产品结构优势的头部企业或抢占更多市场份额；推荐中国巨石、长海股份、中材科技，建议关注国际复材、宏和科技。  消费建材：北京完善商品房住房销售制度，地产进入存量房时代，关注零售渠道布局完善的消费建材龙头。本周北京市发布了《北京市贯彻落实<关于完善商品住房销售制度的通知>的实施意见》，全面严格预售管理要求，新项目优先选择现房销售，828 地产新规之后，新房与二手房供应及销售或发生明显变化；近期住建部表明我国房地产进入存量时代，1-8 月份二手房成交占比达到 52%，首次超过新房成交量，全国二手房交易网签面积达 5.49 亿平米，同比增长 10.6%，二手房的成交回暖逐步拉动存量房市场的需求，进入存量房时代，零售渠道的布局显得十分重要，关注零售渠道优势突出的消费建材龙头；同时，近期原油价格持续上涨，对消费建材成本端带来一定压力，例如沥青期货主力合约价格突破 5000 元/吨，防水企业成本压力明显提升，因此，科顺、雨虹等防水企业再次发涨价函传导成本压力，沥青基防水材料 3-10%不等，头部企业积极提价传导成本压力，关注可传导成本压力的消费建材龙头。建议关注兔宝宝、青鸟智控、三棵树、东方雨虹、科顺股份、北新建材、悍高集团、伟星新材等。  玻璃：京东方玻璃基板推进顺利，关注玻璃冷修的进展以及旺季需求恢复情况。本周浮法玻璃企业库存约 6448 万重箱，环比+0.1%，当前在产产能约 14.13 万吨/天，处于阶段性低位，供需拐点渐行渐近；我们认为，中小企业亏损致使现金流承压，叠加成本上升的压力，亏损时间拖得越久或越加快行业产能出清速度，预计后市仍有生产线进入冷修，供给将进一步收缩，“反内卷”大背景下，随着供给收缩，玻璃价格或率先迎来触底企稳；光伏玻璃在冷修支撑下，玻璃厂家推涨积极，双节前后部分下游组件厂有补库需求，同时供给继续保持收缩，部分窑炉仍有冷修计划，供应量呈现继续下降趋势，当前 2mm 价格为 10-10.5 元/平方米，环比持平，本周光伏玻璃日熔量约 7.06 万吨/天，环比下降 1.67%，短期下游组件厂按需采购，全行业仍处于亏损，关注后市冷修进展及旺季需求恢复情况。同时，近期京东方在2026年全球创新伙伴大会上表示，公司玻璃基板封装载板试验线已经全线拉通，22 层、24 层产品已经送交客户验证，并在 2027 年加速推进量产，玻璃基板产业趋势稳步推进，关注玻璃企业在玻璃基板的布局进展。推荐旗滨集团，关注信义玻璃、凯盛科技等。  水泥：需求环比改善，价格小幅上涨。本周水泥企业出货率约为 50%，环比上涨约 1.4 个百分点，九月下旬，国内水泥市场需求环比继续小幅改善，价格层面，受原燃材料价格持续高位支撑，水泥涨价区域持续扩容，带动全国水泥均价上行，同时部分区域仍在酝酿新一轮提价，根据数字水泥网，预计后市水泥价格将延续偏强走势；中期需关注国务院新颁布的《碳达峰碳中和综合评价考核办法》的执行情况，是否能加速供给端带来出清；重点关注加速出海以及投资转型的水泥企业。推荐华新建材、海螺水泥、上峰材料；关注