计算机行业周报：Muse热度攀升，消费级AI智能体迎来规模化机遇

行业周报行业研究证券研究报告行业周报请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1 of 11Muse 热度攀升，消费级 AI 智能体迎来规模化机遇——计算机行业周报分析师：连天龙SAC NO:S11505250700022026 年 09 月 24 日计算机证券分析师连天龙liantl@bhzq.com022-23861563研究助理重点品种推荐三六零增持虹软科技增持近三月行业指数走势图相关研究报告政策持续赋能算电协同，AI 应用加速渗透——计算机行业周报2026.09.17政策助力数字化绿色转型，算力产业迎来机遇——计算机行业周报2026.09.10Agent 驱动算力需求，算力板块业绩加速兑现——计算机行业 2026 年半年报业绩综述2026.09.07投资要点：行业要闻（1）Meta Muse 热度快速攀升，登顶美区 App Store 免费榜；（2）Anthropic 发布 Claude Opus 5.5 模型：性能媲美 Fable 5.1，运行成本比 Opus 5 低 40%；（3）OpenAI 发布 GPT-6 Sol 和 Luna 模型，API 价格下降 50%。公司公告（1）行云科技：发布关于公司签订采购算力服务重大合同的进展公告；（2）彩讯股份：发布关于签订算力技术服务合同的公告。行情回顾9 月 17 日至 9 月 23 日，沪深 300 上涨 0.83%，申万计算机行业上涨 2.56%，申万计算机三级子行业全部上涨（横向通用软件 3.39%＞垂直应用软件2.66%＞IT 服务Ⅲ2.45%＞其他计算机设备 2.27%＞安防设备 2.07%）。本周策略AI 算力方面，国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及 IDC 厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。近日国务院常务会议部署算力网建设并明确推进算电协同，在顶层政策持续赋能下，绿电直连、源网荷储等项目有望加快落地，推动算电协同发展逐步由政策驱动转向市场驱动。AI 大模型方面，国产大模型持续迭代，相关模型在开发者聚合平台 OpenRouter 的 Token 调用量长期位居平台前列。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，通过价格调节优化算力利用率。OpenAI 与 Anthropic 于同日迭代新一代基座模型，在下游客户成本敏感度抬升的背景下同步下调 API 定价，海外头部大模型厂商围绕性能与成本的博弈持续升级。AI 应用方面，AI 办公有望成为继代码生成之后下一个 Token 消耗的确定性方向。近期腾讯、阿里、字节、DeepSeek 等国内头部厂商相继推进AI 智能体产品迭代与生态布局，AI 应用端发展聚焦终端场景落地与生态壁垒搭建。Meta 近日推出消费级 AI 智能体 Muse，依托较强产品适配性与自身流量分发优势，上线后下载、日活数据表现显著优于竞品同期水平，标志其在 C端 AI 智能体赛道实现阶段性突破。伴随 AI 应用端正式进入 Agent 规模化落地阶段，新增推理算力需求有望对上游 AI 算力基础设施形成持续拉动效应。综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。风险提示宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI 技术迭代速度不及预期的风险；AI 应用落地效果不及预期的风险。行业周报请务必阅读正文之后的声明2 of 11目录1. 行业要闻........................................................................................................................................................ 42. 行业数据........................................................................................................................................................ 53. 公司公告........................................................................................................................................................ 64. 行情回顾........................................................................................................................................................ 65. 本周策略........................................................................................................................................................ 86. 风险提示........................................................................................................................................................ 8行业周报请务必阅读正文之后的声明3 of 11图 目 录图 1： 本周申万计算机三级子行业涨跌幅.................................................................................................7图 2： 申万计算机、沪深 300 市盈率走势（单位：倍）.......................................................................... 7图 3： 申万计算机相对沪深 300 的估值溢价率.........................................................................................7图 4： 计算机行业本周涨幅居前的个股.....................................................................................................8图 5： 计算机行业本周跌幅居前的个股..........................................................................