新材料行业周报：斗山斥资近万亿韩元扩产CCL，建议关注上游材料发展机遇

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1新材料新材料周报（260914-0918）领先大市-B(维持)斗山斥资近万亿韩元扩产 CCL，建议关注上游材料发展机遇2026 年 9 月 22 日行业研究/行业周报化学原料行业近一年市场表现资料来源：常闻相关报告：【山证新材料】AI 消费电子时代将至，散热材料需求凸显-散热行业深度报告（一） 2026.9.15【山证新材料】3D 打印高速发展推动耗材需求提升，建议关注高端 PLA 材料发展-新材料周报（260907-0911）2026.9.15分析师：冀泳洁 博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com申向阳执业登记编码：S0760526080001邮箱：shenxiangyang@sxzq.com摘要二级市场表现市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为 3.17%，跑赢创业板指 1.65%。近五个交易日，合成生物指数下跌 0.75%，半导体材料上涨11.33%，电子化学品上涨 9.00%，可降解塑料上涨 0.72%，工业气体上涨 3.37%，电池化学品上涨 0.32%。产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）氨基酸：缬氨酸(10850 元/吨，-1.36%)、精氨酸(20500 元/吨，-4.65%)、色氨酸(28000 元/吨，不变)、蛋氨酸(23050 元/吨，1.99%)可降解材料：PLA(FY201 注塑级)(18100 元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17200 元/吨，不变)、PBS(16300 元/吨，不变)、PBAT(11600 元/吨，2.20%)维生素：维生素 A(57000 元/吨，不变)、维生素 E(75500 元/吨，-3.82%)、维生素 D3(226500 元/吨，77.65%)、泛酸钙(36500 元/吨，-2.67%)、肌醇(33500元/吨，-8.22%)工业气体及湿电子化学品：UPSSS 级氢氟酸(11500 元/吨，不变)、EL 级氢氟酸(7985 元/吨，不变)塑料及纤维：碳纤维(85500 元/吨，不变)、涤纶工业丝(12300 元/吨，2.50%)、涤纶帘子布 8 月出口均价为(15563 元/吨，-2.92%)、芳纶(8.47 万元/吨，16.07%)、氨纶(27000 元/吨，不变)、PA66(18500 元/吨，不变)、癸二酸 8 月出口均价为 25807元/吨，较上月上涨 0.34%。投资建议斗山斥资近万亿韩元扩产 CCL，建议关注上游材料发展机遇。近日，韩国斗山集团宣布投资 9700 亿韩元，扩大 AI 半导体核心材料 CCL 的生产。斗山拟首先在韩国投资 4200 亿韩元扩建光模块用 CCL 生产线，同时投资 5500 亿韩元在中国再建一座用于 AI 加速器和网络交换机的 CCL 生产工厂，计划从 2028 年起提高韩国和中国扩建工厂的产量。此次大规模扩产，较大程度的缓解了市场对于 CPO 技术可能导致的 CCL 材料降级的担忧，进一步说明了在当前 AI 高速发展、算力基础设施建设加码的背景下，CCL 仍处于技术迭代升级带动的超级周期中。上游材料端，随着 CCL 需求快速提升，电子布、HVLP 铜箔等供需紧平衡逻辑未改。电子布所需核心设备丰田织布机等，全球交付周期长达一年以上，导致高端电子布产能扩张极其有限，HVLP 铜箔则由于技术壁垒高，产能集中在少数厂商，且扩产周期长，需求激增加之供给端刚性约束，预计供需缺口将持续存在，电子布、HVLP 铜箔等上游材料或将继续维持量价齐升格局。建议行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2关注 CCL 及上游材料产业链，树脂领域包括【圣泉集团】、【东材科技】、【呈和科技】，电子布领域包括【中材科技】、【宏和科技】、【国际复材】、【菲利华】，铜箔领域包括【铜冠铜箔】、【德福科技】、【隆杨电子】，覆铜板生产企业包括【生益科技】、【南亚新材】、【华正新材】。风险提示原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明3目录1. 二级市场表现................................................................................................................................................................... 52. 产业链数据跟踪............................................................................................................................................................. 112.1 氨基酸........................................................................................................................................................................ 112.2 可降解塑料................................................................................................................................................................ 122.3 工业气体.................................................................................................................................................................... 132.4 电子化学品................................................................................................................................................................ 142.5 维生素........................................................................................................................................................................ 162.6 高性能纤维......................