半导体与半导体生产设备行业周报：AI算力竞争向系统级演进，存储分层、光互连与电力配套加速升级

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2026 年 09 月 21 日 [Table_Title] AI 算力竞争向系统级演进，存储分层、光互连与电力配套加速升级 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2026.9.14-2026.9.18）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 1.5%，AMD 上涨 8.5%，Marvell 上涨3.5%。2）国内 AI 芯片指数本周上涨 5.6%，翱捷科技、恒玄科技和通富微电上涨超过 11%。3）英伟达映射指数本周下跌 1.1%，长芯博创和太辰光上涨超过 14%，景旺电子下跌 6.5%。4）服务器 ODM 指数本周下跌 1%，Wiwynn 下跌 7.4%。5）国内存储芯片指数本周下跌 0.6%，恒烁股份、聚辰股份等多数标的上涨，长鑫科技下跌 2.1%。6）国内功率半导体指数本周上涨 9.7%，捷捷微电和新洁能上涨超过 20%。7）国元 A股苹果指数下跌 1.4%，国元港股苹果指数下跌 2.2%。  行业数据 1）2023—2026 年 6 英寸、8 英寸 SiC 基板价格预计分别下跌超 60%、70%，2027 年供需有望边际改善。2）中国厂商占全球数据中心光模块近三分之二出货量及约 60%营收，高速光模块竞争力持续提升。3）2026年全球数据中心电力需求预计增长 31%至 161GW，AI 服务器占比升至33.4%。  重大事件 1）华邦电子拟斥资 11.2 亿美元收购英飞凌 NOR Flash 与 F-RAM 业务。2）长鑫存储拟进军 NAND 市场，进一步拓展 AI 存储产品布局。3）华为发布 NPO 昇腾 960 超节点，AI 集群加速向光电融合演进。4）美光展示 512GB DDR5 RDIMM，服务器内存迈向高密度与低功耗。5）华为发布 3D 数据中心方案，已在安徽芜湖完成首座项目。6）SK 海力士展示 HBF 等下一代 AI 存储方案。  风险提示 上行风险：全球 AI 资本开支及数据中心建设超预期；国产算力产业链技术迭代与自主化进程加快；汽车电子及能源基础设施需求超预期。 下行风险：AI 基础设施投资及终端需求不及预期；行业扩产导致供需失衡和价格承压；技术研发及客户验证进度不及预期；贸易限制和地缘政治风险加剧。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：iFind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：AI 基础设施向能源与供应链延伸，关注国产算力及终端创新》2026.09.14 《国元证券行业研究-电子行业周报：海外 AI 产业链表现强劲，国内先进产能建设提速》2026.09.07 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目 录 1.市场指数 ........................................................ 3 2.行业数据 ........................................................ 6 3.重大事件 ........................................................ 8 4.风险提示 ........................................................ 9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 .................................................. 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ............................................................................ 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 ........................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：2023-2027 年天科合达与天岳先进等效 6 英寸 SiC 基板产能变化及预测（千片） ........................................................................................................... 6 图 9：2025 年全球数据通信光模块厂商营收份额（%） .................................... 7 图 10：2024-2027 年全球数据中心电力需求容量预估（GW） ........................... 8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 10 1.市场指数 海外 AI 芯片指数本周上涨 1.5%。AMD 上涨 8.5%，Marvell 上涨 3.5%，英伟达上涨 1.8%，台积电上涨 0.3%；博通和 MPS 分别下跌 1.2%和 1.4%。 国内 AI 芯片指数本周上涨 5.6%。翱捷科技上涨 12.7%，恒玄科技、通富微电分别上涨 11.8%和 11.1%，长电科技上涨 7.8%，寒武纪上涨 7.0%，澜起科技上涨 5.8%，瑞芯微上涨 5.4%，兆易创新、海光信息和中芯国际分别上涨 5.0%、4.5%和 3.3%。 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 资料来源：iFind，国元证券研究所 注：海外 AI 指数包括英伟达、台积电、博通、Marvell、MPS 和 AMD；国内 AI 指数包括中芯国际、寒武纪、海光信息、澜起科技、瑞芯微、恒玄科技、翱捷科技、兆易创新、长电科技和通富