计算机行业周报：华为全联接大会全透视

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机行业周报 20260919 华为全联接大会全透视 glmszqdatemark 市场回顾 本周（09.14-09.18）沪深 300 指数下跌 0.06%，中小板指数上涨 0.92%，创业板指数上涨 1.52%，计算机（中信）板块上涨 1.80%。板块个股涨幅前五名分别为：博汇科技、浩瀚深度、云天励飞、安博通、高凌信息；跌幅前五名分别为：ST 浩丰、*ST 实达、ST 荣科、信通电子、金现代。 行业要闻 工信部、发改委联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》。 华为全联接大会 2026：昇腾 960 有望提前至 2027 年 Q1 发布。 英伟达 CEO 黄仁勋：明年公司芯片销量有望大幅增长。 公司动态 中科信息：关于部分董事、高级管理人员减持计划期限届满未减持公司股份的公告。中科院成都信息技术股份有限公司于 2026 年 5 月 21 日披露了《关于部分董事、高级管理人员减持股份预披露公告》。公司董事付忠良先生、高级管理人员刘小兵先生，两人计划自该减持预披露公告之日起 15 个交易日后的 3 个月内以集中竞价方式减持部分公司股份。其中付忠良先生计划减持不超过 580000 股；刘小兵先生计划减持不超过 145000 股。截至本次减持期限届满，付忠良先生、刘小兵先生未减持公司股份。 沐曦股份：首次公开发行网下配售限售股上市流通公告。沐曦股份公告称，本次上市流通的限售股为公司首次公开发行网下配售部分限售股，股份数量为 1397万股，占公司股本总数的 3.4906%。 多点数智：控股股东首次增持公司股份。近期收到公司控股股东张文中博士通知，其于 2026 年 9 月 10 日通过 Celestial Limited 以自有资金在公开市场首次购入本公司普通股股份合计 1361400 股股份。控股股东认为股份近期交易价格未能反映公司之内在价值，尤其考虑到集团稳健的财务表现及增长态势。增持事项反映控股股东对公司长远发展前景的充分信心，尤其是集团作为零售 AI 智能体服务商的战略定位、持续改善的盈利能力以及集团的长期增长潜力。在遵守适用法律及监管规定的前提下，控股股东拟于合适时机进一步增持公司股份。 投资建议 发展自主大模型与自主算力的紧迫性与战略意义持续凸显，国模加国芯的模算协同迎来重大战略机遇，超节点、液冷、存算一体等重要方向景气度有望持续提升。建议重点关注：1）国产算力：寒武纪、海光信息、云天励飞等。2）超节点及算力网等算力服务提供商：浪潮信息、软通动力、紫光股份、中国长城、联想集团、神州数码、思特奇等。3）算力租赁方向的宏景科技、集智股份（ARM Token 工厂）、协创数据、利通电子、行云科技、智微智能、阿里巴巴、优刻得、金山云等标的。 风险提示：人工智能政策落地不及预期，行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0590525110033 邮箱： lvwei_yj@glms.com.cn 分析师 郭新宇 执业证书： S0590525110034 邮箱： guoxinyu@glms.com.cn 相对走势 相关研究 1． 计算机行业周报 20260913：从浪潮定增看超节点、液冷、存算一体三大机遇-2026/09/13 2． 计算机行业动态报告：昇腾、寒武纪、浪潮与超节点-2026/09/09 3． 计算机行业 2026 年中报分析：AI 依然是业绩重要主线-2026/09/07 4． 计算机行业周报 20260906：AI 投资重新聚焦大模型智能上界-2026/09/06 5． 计算机行业周报 20260829：GLM5.3-Flash 全面激活国产算力-2026/08/30 -30%-13%3%20%2025/92026/32026/9计算机沪深3002026 年 09 月 19 日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 行业定期报告/计算机 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 华为全联接大会：昇腾 960 超节点发布，国产算力构筑 AI 产业坚实底座 .......................................................................... 3 1.2 模算协同：“国模”+“国芯”的重要机遇 .......................................................................................................................................... 5 1.3 投资建议 .............................................................................................................................................................................................. 8 2 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 9 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 10 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 11 5 风险提示 ...............................................................................................