计算机IT服务、软件开发行业2026年半年报综述：AI仍是行业主线，业绩弹性待进一步释放

请认真阅读文后免责条款计算机报告日期：2026 年 09 月 17 日AI 仍是行业主线，业绩弹性待进一步释放——计算机 IT 服务、软件开发行业 2026 年半年报综述华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzq.com分析师：朱凌萱执业证书编号：S0230526030001邮箱：zhulx@hlzq.com相关阅读《利润端实现双位数增长，行业修复围绕 AI 基建展开—计算机设备行业 2026年半年报综述》2026.09.17《从模型突围看 AI 变局—---计算机行业策略报告》2026.08.28《国产模型有望转向高质量竞争，看好AI 应用结构性重估机会—计算机行业周报》2026.08.12摘要：2026H1 及 2026Q2，计算机 IT 服务行业收入端修复先行，利润端承压。收入端：2026H1 IT 服务行业上市公司总营收达 2813.45亿元，同比增长 14.34%，总体保持稳步增长；2026Q2 单季总营收达 1556.08 亿元，同比增长 13.78%。利润端：2026H1 IT 服务行业上市公司归母净利合计值达 19.05 亿元，同比下降 39.95%，显著小于营收增速；2026Q2 单季归母净利合计值达 20.23 亿元，同比下降 18.82%，单季度利润端较 2026Q1（亏损 1.18 亿元）实现扭亏。2026H1 及 2026Q2，IT 服务行业整体营收均呈现同比两位数增长，营收端修复先行。但利润端增速明显弱于营收端且出现下滑，行业呈现增收不增利特征，业绩复苏仍面临盈利端压力。我们认为，AI 对产业的拉动正在显现。云与 IDC 受益于推理算力需求外溢和推理成本下降带来的中小企业上云回流，IDC 上架率、PUE 改造溢价、智算专区租金均存在抬升空间；算力租赁则在海外卡供给仍紧、国产算力逐步放量的窗口期，依靠“算力池化+弹性调度+长协保底”模式平滑价格波动，龙头公司的资产周转率和单 P 利用率有望持续改善。基于此，我们看好各赛道龙头的业绩持续兑现。2026H1 及 2026Q2，计算机软件开发行业利润端实现低基数高增长，AI 赋能下行业利润弹性有望释放。收入端：2026H1 软件开发行业上市公司总营收达 1568.88 亿元，同比增长 5.98%，总体保持稳步增长；2026Q2 单季总营收达 863.78 亿元，同比增长5.46%。利润端：2026H1 软件开发行业上市公司归母净利合计值达 14.44 亿元，同比增长 211.08%，远大于营收增速；2026Q2 单季归母净利合计值达 11.63 亿元，同比增长 43.37%，单季度利润端连续两个季度保持增长（2026Q1 同比增长 112.94%）。2026H1及 2026Q2，软件开发行业整体营收均呈现同比个位数增长，利润端增速显著好于营收端，行业业绩复苏拐点进一步确立。具体来看，2026H1，软件开发行业净利润增速前 30 个股中，企业数字化相关标的居多，我们认为企业数字化赛道公司近年来 AI 转型积极，AI 赋能下产品力、用户粘性及客单价有不同程度提升。AI 在企业数字化赛道具备最天然的落地场景：流程审批、知识管理、合同审核、客服工单、业财分析、供应链协同等环节天然沉淀大量结构化与非结构化数据，AI 模型能力支持下，软件产品能从传统软件工具升级为 AI 数字员工和智能体，边际效用被可视化。原本容易在预算收紧时被砍的非核心系统，反而因为 AI 带证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款来的降本证据而成为刚需。从客单价看，AI 功能普遍采用底座订阅+调用量/席位/场景包的复合计价，相比过去一次性买断或按人头收年费，收入结构里多出了推理调用、智能体编排、行业模型微调、数据治理伴生服务等高毛利增量，利润弹性有望释放。投资建议：2026H1，计算机 IT 服务收入端修复先行、软件开发行业利润端实现低基数高增长。我们认为 AI 浪潮下，训练、推理算力需求将进一步高增长，带动 IT 服务中的云与 IDC 等赛道扩容，相关龙头标的具备收入增长支撑。同时，AI 应用在模型赋能下将进一步提高在各行业中的渗透率，看好率先完成 AI 转型的通用和垂类软件公司利润弹性释放。维持计算机行业“推荐”评级，建议关注：（1）IT 服务：宏景科技（301396.SZ）、铜牛信 息 （ 300895.SZ ） 、 品 高 股 份 （ 688227.SH ） 、 优 刻 得 -W（688158.SH）、网宿科技（300017.SZ）；（2）软件开发：科大讯飞（002230.SZ）、鼎捷数智（300378.SZ）、卓易信息（688258.SH）、索辰科技（688507.SH）、万兴科技（300624.SZ）、广立微（301095.SZ）。风险提示：（1）IT 服务毛利率不及预期。（2）所引用数据资料的误差风险。（3）AI 应用落地速度不及预期。（4）国产大模型迭代速度不及预期。（5）重点关注公司业绩不达预期。（6）政策标准出台速度不及预期。行业研究报告请认真阅读文后免责条款表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2026/09/16EPS（元）PE投资评级股价（元）2025A2026E2027E2028E2025A2026E2027E2028E002230.SZ科大讯飞38.90.360.480.620.79139.780.762.749.2未评级300017.SZ网宿科技14.70.330.360.450.5837.440.832.725.3增持300378.SZ鼎捷数智36.10.61.060.851.0479.034.142.534.7增持300624.SZ万兴科技49.67-0.470.100.390.58/488.9126.685.4未评级300895.SZ铜牛信息55.66-0.56-0.060.040.09//1559.1604.3未评级301095.SZ广立微75.690.450.751.141.71159.4101.466.544.3未评级301396.SZ宏景科技170.570.172.525.178.90385.567.733.019.2未评级688158.SH优刻得-W28.72-0.160.110.310.53/261.192.754.2增持688227.SH品高股份69.4-0.460.180.721.71/385.896.940.7未评级688258.SH卓易信息89.860.661.562.543.54282.457.635.425.4增持688507.SH索辰科技140.50.360.861.141.26278.6164.0123.7111.5未评级数据来源：网宿科技、鼎捷数智、优刻得-W、卓易信息盈利预测来源于华龙证券研究所；其他公司盈利预测来源于 Wind 一致预期行业研究报告请认真阅读文后免责条款内容目录1 2026H1 及 2026Q2 IT 服务行情回顾和业绩分析..........................................................................