电子行业周报：二季度全球半导体设备出货量同比增长23%

请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券1/10 / v e_invest] e_invest] 中山证券研究所 分析师：葛淼 登记编号：S0290521120001 邮箱：gemiao@zszq.com 市场走势 [table_main] 中山行业研究类模板 投资要点： ●二季度全球 NAND 价格环比上涨 55%。CounterpointResearch 公布了按收入计算的 2026 年第 2 季度 NAND 闪存市场数据。总的来看，全球 NAND 营收在 2026Q2 扩张 70%，主要受到 55%的环比价格上涨驱动。三星电子(28%)、SK海力士(19%)稳居 NAND 营收前二，美光凭借快速上涨的销售价格以 15%赢得第三位置，长江存储、铠侠则保持了上季度的 14%水平，此后是闪迪的 11%。 ●二季度全球半导体设备出货量同比增长 23%。国际半导体产业协会 SEMI发布《全球半导体设备市场报告》显示，2026 年第二季度全球半导体设备出货金额同比增长 23%，达到 405.3 亿美元，环比增长 11%。SEMI 总裁兼首席执行官阿吉特·马诺查（AjitManocha）表示：“全球半导体设备出货金额连续第二个季度创下历史新高，体现了半导体行业在持续加大对先进制造产能的投入，以满足日益增长的芯片需求，尤其是针对 AI 基础设施的需求。” ◎回顾本周行情（09 月 03 日-09 月 09 日），本周上证综指上涨 0.26%，沪深 300 指数上涨 0.54%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌 0.23%，跑输上证综指 0.49 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.77 个百分点。电子在申万一级行业排名第二十五。行业估值方面，本周 PE 估值下降至 60.71 倍左右。 ◎行业数据：二季度全球手机出货 2.77 亿台，同比增长-6.69%。中国 6 月智能手机出货量 1714 万台，同比增长-16.6%。6 月，全球半导体销售额 1344.5亿美元，同比增长 123.60%。7 月，日本半导体设备出货量同比增长 35.35%。 ◎行业动态：1-7 月我国软件行业收入同比增长 9.2%；机构预计今年手机面板出货量下滑 2.5%；2026 年手机零售价平均上涨 15%；二季度全球 NAND价格环比上涨 55%；二季度全球半导体设备出货量同比增长 23%。 ◎公司动态：中芯国际：上半年归母净利润同比增长 111.1%。 ◎投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受 AI 相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。 风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。 [table_subject] 2026 年 09 月 10 日 证券研究报告·电子行业周报 二季度全球半导体设备出货量同比增长 23% ——中山证券电子行业周报 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券2/10 电子行业周报 1.指数回顾 回顾本周行情（09 月 03 日-09 月 09 日），本周上证综指上涨 0.26%，沪深 300 指数上涨 0.54%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌 0.23%，跑输上证综指 0.49 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.77 个百分点。重点细分行业中，半导体(申万)下跌 1.99%，跑输上证综指 2.24 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.53 个百分点；其他电子Ⅱ(申万)上涨 0.88%，跑赢上证综指 0.62 个百分点，跑赢沪深 300 指数 0.34 个百分点；元件(申万)上涨 6.98%，跑赢上证综指 6.72 个百分点，跑赢沪深 300 指数 6.44 个百分点；光学光电子(申万)下跌 1.29%，跑输上证综指1.54个百分点，跑输沪深300指数1.83个百分点；消费电子(申万)下跌1.22%，跑输上证综指 1.48 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.77 个百分点。电子在申万一级行业排名第二十五。行业估值方面，本周 PE 估值下降至 60.71 倍左右。 图1. 电子行业本周走势 资料来源：Wind，中山证券研究所 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券3/10 电子行业周报 图2. 申万一级行业本周排名 资料来源：Wind，中山证券研究所 图3. 电子行业 PE 区间 资料来源：Wind，中山证券研究所 2.本周观点 全球手机销量同比增速下降。根据 IDC 数据，2026 年第二季度智能手机出货 2.77 亿台，同比增长-6.69%，相比 2026 年一季度的-4.08%小幅下降。 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券4/10 电子行业周报 国内手机销量同比增速下降。根据信通院数据，中国 2026 年 6 月智能手机出货量 1714万台，同比增长-16.6%。增速相比 2026 年 5 月的 19.0%有所下降。 本轮手机销量下滑始于 2024 年四季度，截止 6 月，全球手机销售量数据依然较为平淡，手机产业链公司业绩超预期的可能性较低。 半导体行业景气度上升。2026 年 7 月，全球半导体销售额 1468.0 亿美元，同比增长135.10%，相比 2026 年 6 月 123.60%的增速有所上升。 半导体设备景气度上升。2026 年 7 月，日本半导体设备出货量同比增长 35.35%，相比2026 年 6 月增速 26.95%有所上升。 半导体行业景气需求分化，以消费电子为代表的国内半导体需求增速放缓，但与 AI 相关的存储芯片、光芯片相关细分赛道较为景气。能从国内存储厂扩产中获得新订单的半导体设备材料公司有望获得好于行业的表现。 综上所述，下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受 AI 相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。 图4. 全球智能手机出货量（单位：百万台） 资料来源：IDC，中山证券研究所 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券5/10 电子行业周报 图5. 国内智能手机出货量（单位：万台） 资料来源：信通院，中山证券研究所 图6. 全球半导体销售额（单位：十亿美元） 资料来源：美国半导体产业协会，中山证券研究所 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券6/10 电子行业周报 图7. 日本半导体设备制造商出货量同比 资料来源：wind，中山证券研究所 3.行业动态点评 3.1.1-7 月我国软件行业收入同比增长 9.2% 工信部公布 2026 年 1—7 月份软件业运行情况。前 7 个月，我国软件业务收入 89785亿元，同比增长 9.2%。软件业利润总额 10396 亿元，同比增长 1.3%。软件业务出口 406.1亿美元，同比增长 12.2%。 软件产品收入稳定增长。前 7 个月