半导体行业8月报：半导体行业26Q2保持快速增长，国内存储厂商业绩表现亮眼

第 1 页 / 共 47 页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 半导体 分析师：邹臣 登记编码：S0730523100001 zouchen@ccnew.com 021-50581991 半导体行业 26Q2 保持快速增长，国内存储厂商业绩表现亮眼 ——半导体行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 半导体相对沪深 300 指数表现 资料来源：聚源，中原证券研究所 相关报告 《半导体行业月报：海外云厂商继续上调 26年资本支出计划，服务器 CPU 需求旺盛 》 2026-08-11 《半导体行业月报：全球存储厂商加速扩产，关注半导体设备及零部件投资机会》 2026-07-09 《半导体行业月报：华为发布韬定律，关注半导体产业链发展新机遇》 2026-06-15 联系人： 李智 电话： 0371-65585629 地址： 郑州郑东新区商务外环路 10 号 18 楼 地址： 上海浦东新区世纪大道 1788 号 T1 座 22楼 发布日期：2026 年 09 月 15 日 投资要点：  8 月国内半导体行业表现相对较强。2026 年 8 月国内半导体行业（中信）上涨 8.93%，同期沪深 300 上涨 0.80%，其中集成电路上涨 8.33%，分立器件上涨 14.90%，半导体材料上涨 15.95%，半导体设备上涨 7.85%；半导体行业（中信）2026 年初至今上涨46.73%。2026 年 8 月费城半导体指数上涨 1.98%，同期纳斯达克100 上涨 4.18%，费城半导体指数 2026 年初至今上涨 62.85%。  半导体行业 26Q2 保持快速增长，国内存储厂商业绩表现亮眼。26Q2 半导体行业（中信）营收为 2454.24 亿元，同比增长25.46%，26Q2 半导体行业（中信）归母净利润为 452.83 亿元，同比增长 202.26%，半导体行业 26Q2 毛利率及净利率同环比持续回升。国内存储厂商 26Q2 业绩表现亮眼，存储器模组厂商大普微、佰维存储、德明利、江波龙，以及存储芯片厂商东芯股份、普冉股份、兆易创新、恒烁股份、君正股份等 26Q2 营收及归母净利润实现高速增长；AI 及国产替代需求有望推动国内存储厂商显著受益于行业趋势，并持续提升市场份额。  全球半导体月度销售额继续同比高速增长，国内外云厂商持续加大资本支出。2026 年 7 月全球半导体销售额同比增长 135.1%，环比增长 6.4%；根据 WSTS 的最新预测，预计 2026 年全球半导体销售额将达到 1.511 万亿美元，同比增长 89.9%。下游需求呈现结构分化趋势， AI 算力硬件基础设施需求持续旺盛，26Q2 北美四大云厂商谷歌、微软、Meta、亚马逊资本支出同比增长86%，环比增长 27%，并继续上调 2026 年资本支出计划；26Q2国内三大互联网厂商阿里巴巴、百度、腾讯资本开支同比增长102%，环比增长 92%。2026 年 8 月 DRAM 现货价格继续环比上涨，NAND Flash 现货价格环比小幅下降，DRAM 指数环比上涨约5.25%，NAND 指数环比下降约 0.30%。根据 SEAJ 的数据，全球半导体设备销售额 26Q2 同比增长 23%，中国半导体设备销售额26Q2 同比增长 5%，2026 年 7 月日本半导体设备销售额同比增长35.4%，环比增长 8.3%；SEMI 预计 2026 年全球 300mm 晶圆厂设备支出将增长 18%至 1330 亿美元。全球硅片出货量 26Q2 同比增长 7.4%，环比增长 9.1%。综上所述，我们认为目前半导体行业仍处于上行周期，AI 为推动半导体行业成长的重要动力。  投资建议。国内存储器厂商主要布局存储器模组、存储芯片等环节，26Q2 主流存储器产品价格持续上涨，国内存储器模组厂商大普微、佰维存储、德明利、江波龙 26Q2 营收分别同比增长656.40%、269.81%、228.04%、138.75%，归母净利润分别同比增长 519.17%、15177.40%、5566.72%、3930.86%；受益于利基型存储产品价格上涨，国内存储芯片厂商东芯股份、普冉股份、兆易创新、恒烁股份、君正股份 26Q2 营收分别同比增长406.95%、402.11%、229.18%、211.64%、101.66%，归母净利润分别同比增长 1107.17%、2485.07%、1482.99%、304.72%、-4%14%32%50%67%85%103%121%2025.092026.012026.052026.09半导体沪深3009498第 2 页 / 共 47 页 半导体 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 579.96%；长鑫科技 26Q2 营收环比增长 95.89%，归母净利润环比增长 113.40%。AI 驱动存储器需求旺盛，存储器周期持续上行，AI 及国产替代需求有望推动国内存储厂商显著受益于行业趋势，并持续提升市场份额，建议关注国内存储芯片、存储模组厂商投资机会。 受益于 AI 基础设施投资的不断扩张，AI 驱动对先进存储需求持续旺盛，全球存储制造商正在加速扩大产能，根据 SEMI 的最新预测，预计 2026 年全球 300mm 晶圆厂存储领域设备投资将达到520 亿美元，同比增长 29%，预计 2024-2029 年复合增速将达19%。AI 驱动全球存储厂商加速扩产，半导体设备供给紧张程度有望逐步提升，国产半导体设备出海有望加速，同时叠加半导体设备国产替代在持续推进中，建议关注国内半导体设备及零部件厂商的投资机会。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧风险，国内厂商研发进展不及预期，国产化进度不及预期，国际地缘政治冲突加剧风险。 第 3 页 / 共 47 页 半导体 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 2026 年 8 月半导体行业市场表现情况 ............................................................ 6 1.1. 8 月半导体行业股票市场表现情况 ................................................................................... 6 1.2. 8 月半导体行业可转债市场表现情况 ............................................................................... 8 1.3. 8 月半导体行业 ETF 市场表现情况 .................................................................................. 9 2. 国内半导体行业 2026 年半年报总结 ..........................