1000个中国家庭稳健投资洞察报告2026

联合发布： 稳健投资洞察报告1000个中国家庭当前的中国家庭的资产负债表上，一场“迁徙”正在发生。它既体现在流动性数据的变化中，也折射出低利率时代家庭财富观念的深刻重塑。根据测算，2026年约67万亿元的中长期定期存款将集中到期。而截至2026年6月，五年期定期存款平均利率已降至1.55%。巨量到期资金亟待寻找新的稳健去处，但兼顾波动控制和收益潜力的资产供给却日益稀缺，投资者的稳健配置需求与市场有效供给之间的矛盾逐渐凸显。在此背景下，银行理财、固收类公募基金和保险等稳健型产品，逐渐成为承接到期资金、满足居民稳健配置需求的重要选择。宏观数据可以告诉我们资金流向何处，却无法回答家庭究竟在想什么。低利率时代，中国家庭如何定义“稳健”？他们能接受多大的波动，愿意持有多久，依据什么决定买入与卖出？当产品回撤接近心理防线时，他们又会如何选择？带着这些问题，我们于2026年6月面向中国家庭开展问卷调研，最终共回收1793份有效问卷，并联合中金公司共同完成了这份《1000个中国家庭稳健投资洞察报告》。本次调研中，一个值得关注的发现在于不同持有行为所带来的满意度差异上：面对阶段性回撤，坚持长期持有的家庭，投资体验达到或超出预期的比例超96%，立即赎回的则只有85%。面对同一段市场、同一类产品，投资体验的差异往往不仅来自行情本身，同样源于持有行为。与此相呼应，投资经验更丰富以及中高净值的受访家庭，长期持有意愿也相对更强。由此可见，稳健投资的良好体验，不仅取决于选什么、怎么配，也取决于能否以耐心跨越市场的周期波动。基于本次调研洞察，我们提出家庭稳健投资“选配持三步法”：在“选”上，优选具备“长期稳”特征的产品，并重点关注长期稳健产品的三大“金标准”；在“配”上，坚持多元分散，通过不同资产之间的互补，力求平滑组合波动；在“持”上，保持耐心，避免因短期波动频繁操作，给稳健资产足够的时间发挥作用。作为基金产品的制造商，中欧基金相信，“长期稳”才是检验投资管理能力的真正标准。一只产品，能够穿越牛熊、历经波动，依然保持稳健底色，方能承载起一个家庭对长远生活的期许。秉持这一理念，中欧基金持续推进专业化、工业化、数智化的投研体系建设，并于2024年整合旗下优质固收与“固收+”产品资源，推出“稳策略”产品线品牌，力争为投资者提供更多“长期稳”的产品解决方案。希望本报告能够为基金行业改善投资者盈利体验提供参考，同时推动投资者树立长期、理性的投资观念，让基金成为中国家庭值得信赖的稳健投资工具，为普惠金融发展贡献力量。01前言1000个中国家庭稳健投资洞察报告1000个中国家庭稳健投资洞察报告目录02PART 01当前中国居民稳健投资发展趋势稳增长背景下，居民资产配置更重视安全边际低利率环境下，存款搬家趋势延续银行理财、公募固收、保险成为稳健投资增配方向PART 02中国家庭对稳健投资的认知和配置现状存款替代：家庭进行稳健投资的首要驱动因素资产底仓：超半数家庭近3年增配稳健投资不止避险：稳健资产是家庭资产再平衡的重要工具认知趋于成熟：仅4%家庭完全不能接受亏损多元配置：近8成家庭配置2类以上稳健产品PART 04中国家庭在稳健投资上的决策逻辑及服务期望AI崛起：成为第三大信息获取渠道决策自主：近9成受访者自主或与配偶共同决策前三大选品因素：策略透明、公司品牌、长期业绩前三大投资顾虑：流动性焦虑、收益不达预期、产品复杂难懂最迫切服务需求：市场波动时的解释陪伴与资产配置建议1.11.2PART 05行业启示投资者方面基金公司和基金销售机构方面5.15.21.3小结1.4PART 06附录：家庭稳健投资行为调研设计与样本说明调研目的受访家庭群体画像6.16.3问卷设计和调研方法6.22.12.22.32.42.5PART 03中国家庭稳健投资的行为特征和持有体验持有体验较好：94%家庭近3年投资体验满足或超过预期持有期相对较长：多数家庭愿意用中长期视角看待稳健投资坚持更满意：长期持有者投资体验相对更好面对亏损时坚持持有原因：信任基金经理、了解投资策略、长期资金规划3.13.23.33.44.14.24.34.44.51000个中国家庭稳健投资洞察报告在低利率环境下，居民对稳健投资的认知正由传统的流动性管理工具，逐步演变成家庭长期资产配置的重要组成部分。报告显示，77%的受访家庭将20%以上的资产配置于稳健产品。57%的受访家庭在最近3年增配稳健投资。短债/纯债基金、定期存款/大额存单和固收+基金成为当前家庭资产配置中选择最多的资产类别。报告显示，受访家庭对稳健产品的收益与风险预期较为匹配。74%的受访家庭收益预期在5%以内。与此同时，仅4%的受访家庭表示不能接受任何亏损，70%的受访家庭表示可以接受5%以内的阶段性亏损。这表明，家庭投资者正在逐步打破“刚兑”思维，对稳健投资的理解从“只要收益、不能波动”，转向“用可控波动换取长期稳健收益”。报告核心洞察03稳健投资已成为中国家庭的资产底仓，且近3年增配趋势明显。洞察从“不能亏”到“可承受的波动”，中国家庭对稳健投资的认知趋于成熟。洞察报告显示，79%的受访家庭会配置2类以上稳健类产品，其中30%的受访家庭会配置4类以上稳健产品。同时，可投资产规模100万以上的中高净值的受访家庭更加倾向多元配置，配置4类以上稳健产品的占比达40%，并会建立长期跟踪动态调整机制。近8成家庭配置2类以上稳健产品，中高净值家庭更倾向多元配置。洞察稳健投资产品的价值更多体现在长期持有过程中。报告显示，78%的受访家庭愿意持有稳健类产品超过6个月，其中42%的受访家庭计划持有6个月至1年。这说明，越来越多投资者愿意以中长期视角看待稳健类产品的价值。此外，随着家庭资产规模提升和投资经验积累，长期配置意愿进一步增强，中高净值家庭和投资经验丰富的家庭中计划持有1年以上、3年以上的比例明显高于其他家庭。近8成受访家庭愿意持有时间超过6个月，中高净值和投资经验丰富的家庭更倾向长期持有。洞察1000个中国家庭稳健投资洞察报告在选择产品时，投资者已经不只看短期收益，而是更关注策略透明度、公司品牌和长期业绩。报告显示，相比1年以内的短期业绩，关注3年以上长期业绩的受访家庭占比更多，达到33%；在500万元以上家庭中，3年以上的长期业绩是选择产品最关注的因素，占比达52%。这表明，越来越多的投资者相信，真正值得家庭长期持有的稳健投资产品，应当是长期业绩稳健、回撤控制良好、投资体验稳定的产品。注释：本报告中的“稳健产品”、“稳健投资”指货币基金、银行理财、债券基金、偏债混合型基金等以固定收益类资产为核心配置、波动相对偏低的资管产品，“稳健”不代表产品承诺投资者资产本金不受损失或取得最低收益，产品仍存在净值回撤、本金亏损的风险。04长期业绩稳健，正在成为家庭选择稳健产品的核心因素。洞察居民当前对稳健投资的顾虑已经从单一的本金安全，扩展为流动性、收益表现和理解成本的综合考量。报告显示，在稳健投资的主要顾虑方面，55%的受访家庭担心流动性不足，53%的受访家庭担心收益不达预期，35%的受访家庭担心投资产品看不懂。在传统金融机构官方渠道和银行理财经理之外，AI应用已成为居民获取财富管理信息的第三大渠道。报告显示，37%的受访家庭使用AI应用获