高端制造行业ETF月报（2026年9月）：算力大潮驱动，关注光模块封测设备公司

请仔细阅读报告末页声明 行业研究 | 机械设备 证券研究报告/行业研究/行业深度 2026 年 09 月 08 日 算力大潮驱动，关注光模块封测设备公司 高端制造行业 ETF 月报（2026 年 9 月） ⚫ 研报摘要 ⚫ 行业观点：光模块封测过程主要包括芯片贴装、引线键合、光路耦合、封装成型和测试验证。光模块封测设备是应用于光通信产业链光模块制造环节，集封装与测试功能于一体的专用工业设备的统称。根据思瀚产业研究院的报告数据，耦合设备价值量占比约 40%、贴片占比约 20%、仪器仪表（验证）测试占比约 15%、可靠性和老化测试占比 12%、封装占比约 12%、键合占比约 1%。随着技术迭代与下游需求共振，2030 年全球高速率光模块封装设备市场规模有望突破 413.6 亿元，2026-2030 年复合增长率 20.5%。在政策支持与市场需求双重驱动下，国产光模块封测设备正快速突破“卡脖子”环节。部分企业已经同时布局贴片、耦合、老化等核心设备，可以向光模块工厂交付封装自动化整线。部分上市公司通过收购海外成熟企业，快速跻身全球第一梯队。封测设备往往具有较强的定制化特点，龙头光模块厂商往往与特定设备供应商建立长期的密切合作关系 ⚫ 行情回顾：（一）市场大幅调整，机床指数跌幅较大：2026 年 8 月，市场经历了 7 月的剧烈调整后，前期调整巨大的主要板块普遍经历了明显反弹及之后的震荡盘整。高端制造板块方面，中证机床指数和卫星通信指数反弹最为明显，8 月都分别上涨了 11.63%；（二）行业整体表现：2026 年 8 月，上证指数上涨 4.02%，沪深 300 指数上涨 0.80%，申万机械设备一级行业指数上涨 10.66%，位居 5/31 位；申万国防军工一级行业指数上涨 4.45%，位居 15/31 位。剔除负值后，机械设备行业市盈率（整体法,TTM）38.40 倍，国防军工行业市盈率（整体法,TTM）50.60 倍；（三）重点主题板块市场表现：8 月，万得人形机器人指数上涨 14.90%，年初以来累计下跌 10.46%，52 周以来累计下跌 7.39%；万得商业航天指数上涨 12.84%，年初以来累计下跌 25.22%，52 周以来累计上下跌 0.74%。 ⚫ 公司动态：奥迪威:在硬触觉和软触觉方向均有布局，获得少量液冷流量传感器的订单；同飞股份:已推出了冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案；新强联：单列圆锥滚子主轴轴承（TRB）已通过部分主机厂商验证并实现批量应用；皖仪科技：糖分析设备国产化替代，氦质谱/氢质谱检漏核心技术覆盖液冷部件密封性检测；频准激光：形成以量子科技激光应用和半导体激光光源双轮驱动的发展格局；国仪公司：整体各细分行业多呈向上态势，下半年可维持订单趋势。 ⚫ 产业要闻:（1）7 年增长超 11 倍，中国航发燃机的七年产业化突围；（2）NSK 与 NTN 正以超出市场预期的速度推进整合进程；（3）长沙工程机械的“第二曲线”跑起来了。 强于大市（维持) 行业指数与大盘走势对比 证券分析师 佘闵华 S0670524050001 sheminhua@jrjzq.com.cn 请仔细阅读报告末页声明 行业研究 | 机械设备 ⚫ ETF 投资建议:建议关注工业母机 ETF 国泰（159667.SZ）、电网设备 ETF 华夏 （159326.SZ）、机器人 ETF 易方达（159530.SZ）、航空航天行业ETF 华夏（159227.SZ）。 ⚫ 风险提示：（1）技术发展及商业化落地不及预期风险；（2）行业政策风险；（3）上游原材料价格波动风险；（4）ETF 流动性风险。 请仔细阅读报告末页声明 3 / 17 行业研究 | 机械设备 目录 一、行业观点 ............................................................................................................ 5 AI 算力大潮驱动，关注光模块封测设备 .......................................................................... 5 （一）光模块封测主要设备及市场规模 ........................................................................... 5 （二）光模块封测设备主要上市公司 ............................................................................... 7 二、行情回顾 ............................................................................................................ 8 （一）行业指数及 ETF 行情回顾 ....................................................................................... 8 （二）行业整体表现 ........................................................................................................... 9 （三）重点主题板块市场表现 ......................................................................................... 12 三、公司动态 .......................................................................................................... 13 四、产业要闻 .......................................................................................................... 15 五、行业重点 ETF 推荐 .......................................................................................... 16 六、风险提示 .......................................................................................................... 16 请仔细阅读报告末页声明 4 / 17 行业研究 | 机械设备 图表目录 图 1 ：光模块生产封测各流程使用的主要设备 ................................