半导体与半导体生产设备行业周报：海外AI产业链表现强劲，国内先进产能建设提速

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2026 年 09 月 07 日 [Table_Title] 海外 AI 产业链表现强劲，国内先进产能建设提速 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2026.8.31-2026.9.4）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 3.3%，英伟达上涨 5.9%。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 3.0%，澜起科技下跌 11.6%，长电科技和通富微电下跌近 11%。3）英伟达映射指数本周下跌 3.0%，胜宏科技下跌 9.3%，长芯博创和沪电股份下跌超 8%。4）服务器 ODM 指数本周上涨 3.8%，Wistron 上涨 11.2%，Wiwynn 和超微电脑上涨超 6%。5）国内存储芯片指数本周下跌 6.5%，长鑫科技、兆易创新、北京君正等跌幅在 5%—7%。6）国内功率半导体指数本周下跌 7.2%，士兰微下跌超 11%。7）A 股苹果指数下跌 2.7%，港股苹果指数上涨 3.7%。  行业数据 1）大模型 Token 价格首次跌破每百万 Token 1 美元，中国低价开放权重模型加剧价格竞争，AI 厂商商业化与盈利能力面临考验。2)长江存储预计 2027 年 NAND 晶圆产量同比增长 24.2%，武汉三期产能释放有望推动其进一步缩小与三星、SK 海力士的差距。3)中国大陆厂商 2026年下半年全球汽车显示面板出货份额预计升至 65.2%，反映全球成熟LCD 产能与汽车显示供应链持续向中国大陆集中。  重大事件 1）长电科技拟定增募资不超过 65 亿元，重点扩充高性能计算、电源模组、晶圆级封装及存储芯片等先进封测能力。2）长江存储科创板 IPO进入问询阶段，拟募资 330 亿元。3）特斯拉在奥斯汀推出无方向盘和踏板的 Cybercab 并投入限定区域运营，标志着其无人驾驶出租车业务进入商业化试运营阶段。4）英飞凌预计 2026 财年 AI 数据中心供电业务收入同比翻倍至 16 亿欧元以上，供电架构升级正推动功率半导体竞争向高密度模块及系统集成延伸。5）华为、小米和苹果密集发布折叠手机及智能终端新品，折叠形态、自研 AI 芯片与终端生态成为新一轮消费电子竞争焦点。  风险提示 上行风险：AI 算力需求及基础设施投入超预期；先进封装和国产存储扩产提速；汽车显示国产化及折叠终端需求强于预期。 下行风险：AI 商业化及资本开支不及预期；NAND 扩产加剧供给压力；消费电子新品需求疲软；行业竞争及地缘政治风险上升。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：iFind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：AI 基础设施景气延续，国产算力与折叠终端迎来验证窗口》2026.09.04 《国元证券行业研究-电子行业周报：AI 算力需求持续向上游扩散，关注产业链盈利能力变化》2026.08.25 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目 录 1.市场指数 ........................................................ 3 2.行业数据 ........................................................ 6 3.重大事件 ........................................................ 8 4.风险提示 ........................................................ 9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 .................................................. 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ............................................................................ 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 ........................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：大语言模型 Token（词元）价格指数（单位：美元/百万 Token） .......... 6 图 9：全球主要 NAND 厂商晶圆产量 2026-2027 预测（万片/年） ..................... 7 图 10：中国面板制造商在全球汽车显示器出货量中的份额 .............................. 8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 10 1.市场指数 海外 AI 芯片指数本周上涨 3.3%，英伟达上涨 5.9%，Marvell 上涨 3.2%，台积电和 AMD 上涨近 3%。博通和 MPS 下跌近 3%。 国内 AI 芯片指数本周下跌 3%。澜起科技领跌 11.6%，长电科技和通富微电下跌近 11%，翱捷科技和兆易创新下跌超 6%，中芯国际下跌 4%，海光信息下跌不足 1%。其余公司有小幅上涨，瑞芯微上涨 6.8%，寒武纪上涨 2.4%，恒玄科技上涨不足 1%。 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 资料来源：iFind，国元证券研究所 注：海外 AI 指数包括英伟达、台积电、博通、Marvell、MPS 和 AMD；国内 AI 指数包括中芯国际、寒武纪、海光信息、澜起科技、瑞芯微、恒玄科技、翱捷科技、兆易创新、长电科技和通富微电 英伟达映射指数本周下跌 3%，太辰光领跌 11.9%，胜宏科技下跌 9.3%，长芯博创和沪电股