汽车行业周报：Cybercab正式开启商业化运营，马斯克称未来10年将有10亿台机器人

汽车行业周报Cybercab正式开启商业化运营，马斯克称未来10年将有10亿台机器人证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年09月07日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报投 资 要 点▌ Cybercab正式发布，新运营模式披露特斯拉正式发布首款无人驾驶出租车Cybercab，率先在限定区域实现载客运营。该车面向完全自动驾驶打造的双座车型，采用金色外观、蝴蝶门设计，车内无方向盘、无踏板；配备大尺寸交互触控屏，可控制娱乐与空调。新车在无障碍配置、车载摄像头安全监控、USB-C接口、App控车等方面都做了专项设计。该车型采用纯视觉技术路线，通过摄像头等传感器感知周边环境，并搭载特斯拉FSD系统，无需安全监督员搭乘也可完成点到点自动驾驶送客。目前，Cybercab的载人乘车服务，仅在美国得克萨斯州奥斯汀市的限定区域开放；美国佛罗里达州坦帕、迈阿密，以及得克萨斯州达拉斯、休斯顿等地的Robotaxi车队现阶段由改造后的Model Y运营。特斯拉Cybercab正式开启商业化运营，同步向外部企业开放车队购买权限。Robotaxi App已更新接入Cybercab车型，乘客在部分区域可自由选择Model Y或Cybercab；当前车队共有375辆Model Y和45辆Cybercab。发布会同日，特斯拉上线面向商业用户的采购意向表，潜在合作方可选择购买Cybercab车队、建设出行枢纽或提供基础设施等合作方向，为第三方参与购买与运营、并将车辆部署至特斯拉自动驾驶网络铺路，旨在通过新模式快速扩展服务规模。成本方面，Cybercab预估能效达9.8公里/度电（约10.2度/百公里），网约车场景下每公里成本约0.8元，仅为行业平均水平的十分之一。▌ 投资建议 特斯拉Cybercab正式开启商业化运营，并向外部企业开放车队购买权限，叠加其成本优势，有望加速Robotaxi规模化落地进程。建议优先布局已进入特斯拉Cybercab供应链的确定性标的。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点▌ 马斯克称十年内人形机器人保留量达10亿台，Figure战略合作Nscale马斯克参加G20会议，预测未来十年人形机器人数量将达10亿台。（1）AI领域，AI将在未来12至18个月内于工程和数字领域达到极高能力水平，2027年底可胜任所有数字任务，其编程能力将超越人类，并可能推动全球经济规模增长20%至30%；（2）电力领域，AI芯片产量年增速约40%至50%将导致2027年至少15吉瓦的电力供应缺口；（3）机器人领域，马斯克称在未来十年内，全球人形机器人数量将达到10亿台，且产出至少为人类的五倍。Figure AI与Nscale合作，共同建设人形机器人所需算力。Figure AI启动大规模数据中心扩建项目，首次将超大规模AI超算算力导入人形机器人训练赛道。公司官宣与英国AI基础设施龙头Nscale达成合作，联合搭建适配人形机器人训练的海量算力底座，支撑机器人完成工业场景与家庭环境下多元作业任务。项目满负荷运行后，算力集群可跻身Meta、微软、OpenAI、SpaceX等科技巨头在建AI集群同一梯队。该等级基础设施此前主要服务大语言模型与生成式AI训练，Figure AI尝试复用这套超大规模算力范式，挖掘人形机器人通用智能，实现视觉感知、逻辑推理、运动控制以及真实环境交互等类人能力。按照规划，该数据中心将搭载10万颗英伟达GPU，采用下一代Vera Rubin平台进行搭建。Figure AI表示，已为该项目的初始阶段承诺投入35亿美元，未来潜在投资规模可达60亿美元。第一阶段部署将在Nscale位于得克萨斯州巴尔斯托（Barstow,TX）的园区进行，首批系统目标在2027年下半年上线运行。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 3投 资 要 点▌ 李飞飞旗下创企发布多模态世界模型Atlas，相机条件生成与3D重建能力均领先同类模型World Labs正式发布全球首个多模态世界模型Atlas，融合多模态自回归架构与时空建模能力。该模型基于多模态自回归扩散Transformer架构，原生支持文本、图像、视频及三维数据的输入与输出。Atlas的核心能力在于：仅凭单张输入图像即可重建三维大型场景，并能融合多张带姿态信息的图像构建连贯的3D世界，实现像素级精准的相机控制生成；其将全部输入整合为统一空间上下文，在保持三维一致性的同时推理出场景中未观测部分。Atlas设计上融合了LLM与视频模型的底层思想，且性能随算力规模持续提升。在相机条件生成与3D重建两项核心任务上，Atlas的量化评估均超越现有专用模型与主流视频生成模型。此外，作为世界模拟器，Atlas不仅能理解空间结构，还能建模世界的时间演化过程。▌ 投资建议 Optimus 产能快速爬坡中，叠加国家政策扶持、国产链宇树等催化，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链及宇树链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 4投 资 要 点▌ 2026届ODCC于北京举行，华为AIDC建设提速大会共发布68项研究成果，覆盖服务器、数据中心设施、液冷等领域。开放数据中心委员会主办的“2026开放数据中心大会暨首届算博会”在北京国际会议中心成功举办。本次大会共发布68项研究成果，包括服务器、数据中心设施、网络、边缘计算、新技术与测试、智能运营、存储、液冷等领域，将进一步推动算力的创新与发展。➢ 百度ODCC轮值主席、百度IDC建设运维部总经理于昌庆指出，AIDC肩负重塑算力底座、构建开放算力生态的重要使命，目标是让算力资源像水电一样，做到普惠即取即用。➢ 华为数据通信产品线数据中心网络领域总裁张白表示，星河AI数据中心网络方案依托核心创新技术，打造高算效、高韧性的新一代算力网络底座，实现算力满载。➢ 英维克副总裁王前方针对高密度智算散热挑战，介绍“三全温控”解决方案，探讨以高效温控技术护航Token时代算力绿色可持续发展路径。ODCC AI工厂特设组正式成立，并发布《AI工厂技术规范V1》。本规范以机柜为核心单元，机柜内部采用液冷架构；计算模块、通信模块、电源模块、液冷模块等组件全部实现模块化设计，支持盲插快速组装，优先选用国内供应链，兼顾成本优化与本地化技术支撑；背板配置标准化接口，兼容国内外主流加速卡、通信模块；供电体系采用高压直流方案，可满足单机柜200kW以上的高功率严苛业务需求。在ODCC和NVIDIA、美团、小红书、新华三、维谛技术、Daocloud等成员的共同参与下，ODCC AI工厂项目现已正式启动。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 5投 资 要 点▌ 2026届ODCC于北京举行，华为AIDC建设提速华为打造源网荷储AIDC，增加Token产出。华为数据中心能源及关键供电、全球Marketing、解决方案销售部部长于俊祥发表演讲，表示AI大时代已拉开序幕，Tok