AI周观察：7月手机市场大幅下滑，多家旗舰模型更新

敬请参阅最后一页特别声明 1 摘要 - 本周海外大模型迎来密集升级，OpenAI、Google、Anthropic 与 Meta 均将竞争重点进一步转向高强度推理、长周期 Agent、编码与专业任务。GPT-6Astra 在多项前沿基准中实现显著领先，Google 与 Anthropic 则通过更低价格、缓存优化和安全增强提升模型经济性，Meta 持续强化 Agent 执行效率。Google 视频生成模型向 4K 成片、视频续写与精细控制演进。 - 2026 年 7 月，中国智能手机销量达到约 1734 万台，同比下滑约 19.7%。华为、苹果、vivo、Oppo、荣耀以约20%、16%、15%、14%、12%的份额排名前五。具体型号方面，华为畅想 90 Pro Max、苹果 iPhone 17 Pro Max、iPhone 17 Pro 分别排名前三。 风险提示 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶化 智能手机销量不及预期 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 海外市场行情回顾 ............................................................................... 3 多家旗舰模型更新，Google 发布 Gemini 3.8 Flash .................................................. 4 消费电子动态 ................................................................................... 4 7 月国内智能手机市场销量大幅下滑，华为份额排名第一 ......................................... 4 7 月国内台式机市场继续回暖，笔电市场仍小幅下滑 ............................................. 5 风险提示 ....................................................................................... 6 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 3 海外市场行情回顾 图表1：截至 9 月 4 日海外 AI 相关个股行情 来源：Reuters、国金证券研究所 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 4 多家旗舰模型更新，Google 发布 Gemini 3.8 Flash 海外模型方面，OpenAI 于 9 月 3 日正式发布 GPT-6 Astra，并将其定义为软件工程、专业工作、科学及网络安全领域的“代际飞跃”，OpenAI 总裁 Greg Brockman 更表示行业已迈入AGI 时代。Astra 此前已解决数学与理论计算机科学领域 10 个长期难题，并成为首个在OpenAI“准备框架”中达到“关键”网络安全能力阈值的模型；基准测试中，ARC-AGI-3 得分98.6%，大幅领先 GPT-5.6 Sol 的 7.8%和 Claude Opus 5 的 30.2%，同时在 FrontierMath Tier4(v2)、GPQA Diamond、DeepSWE v1.1 及 Agents' Last Exam 等多项测试中全面领跑。Google 延续高频迭代节奏，六周内连续推出三款 Flash 系列模型，最新 Gemini 3.8 Flash重点强化长周期软件工程、自主 Agent 及企业级工作流，DeepSWE v1.1 得分 71.0%、HLE-Verified 得分 54.9%，输入和输出价格分别维持在每百万 Token 0.75 美元和 3.75 美元，但更高推理强度可能带来 Token 消耗上升，同时同步推出面向网络安全场景的 3.8Flash Cyber。 Anthropic 发布 Claude Fable 5.1 与受限版本 Mythos 5.1，重点提升 Agent 编码、科研逻辑及安全能力，其中 Fable 5.1 在 Terminal-Bench 4.0 得分 55.8%、Terminal-Bench-Scienc 得分 52.6%，并通过将缓存读取价格降至每百万 Token0.25 美元，使典型工作负载成本下降约 25%，复杂长周期 Agent 工作流最高降本 45%。Meta 推出 Muse Spark 1.3，进一步聚焦长周期 Agent 与编码任务，工具调用次数较前代减少约 20%、完成相同任务所需Token 下降 25%，同时强化多步骤指令遵循、多任务管理及自我纠错能力。 多模态方面，Google 发布 Gemini Omni 1.1 Flash 视频生成模型，最高支持 4K 输出，并新增最长 40 秒的视频续写、首尾帧控制及视频参考功能，360p 预览价格低至每秒 0.03 美元，720p 至 4K 价格分别为每秒 0.1、0.15 和 0.3 美元，进一步打通从低成本分镜预览到高质量成片交付的视频生成工作流。 消费电子动态 7 月国内智能手机市场销量大幅下滑，华为份额排名第一 2026 年 7 月，中国智能手机销量达到约 1734 万台，同比下滑约 19.7%。华为、苹果、vivo、Oppo、荣耀以约20%、16%、15%、14%、12%的份额排名前五。具体型号方面，华为畅想 90 Pro Max、苹果 iPhone 17 Pro Max、iPhone 17 Pro 分别排名前三。 图表2：中国智能手机销量（台） 来源：IDC、国金证券研究所 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 5 图表3：2026 年 7 月中国智能手机份额 来源：IDC、国金证券研究所 图表4：中国 2026 年 7 月智能手机具体型号销量（台） 来源：IDC、国金证券研究所 7 月国内台式机市场继续回暖，笔电市场仍小幅下滑 2026 年 7 月，台式机销量约为 163 万台，同比上升约 3%。笔电销量约为 180 万台，同比下滑约 6%。 图表5：中国台式机月度销量及增速 图表6：中国笔电月度销量及增速 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 6 来源：IDC、国金证券研究所 来源：IDC、国金证券研究所 风险提示 1.芯片制程发展与良率不及预期：半导体工艺的发展面临诸多挑战，主要包括技术瓶颈、良率提升难度、研发成本高企以及供应链不确定性等问题。随着工艺节点微缩变得愈发复杂，先进制程的实现难度和成本不断攀升，可能导致量产延迟，甚至影响产品性能和成本控制。此外，地缘政治风险和出口管制可能扰乱供应链，进一步拖累产能扩张。 2.中美科技领域政策恶化：中美在 AI 领域竞争激烈，美国限制先进芯片和半导体对中国的出口，随着竞争的加剧，未来可能会推出更严格的限制政策，限制国内 AI 模型的发展。 3.智能手机销量不及预期：智能手机销量与产品本身质量关系紧密，若产品本身有缺陷则智能手机销量可能