电力设备行业周报：光伏累计装机规模首次超过煤电，锂电旺季有望演绎涨价行情

电力设备 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 11 电力设备 2026 年 09 月 06 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《美国发布电力系统设备禁令，锂电旺 季 材 料 价 格 上 行 — 行 业 周 报 》-2026.8.30 《锂电旺季材料价格上行，800V 直流供电架构为电力设备带来增量机遇—行业周报》-2026.8.23 《800V 供电架构落地前夜，数据中心电力设备迎来增量机遇—行业点评报告》-2026.8.19 光伏累计装机规模首次超过煤电，锂电旺季有望演绎涨价行情 ——行业周报 刘小龙（分析师） 王嘉懿（分析师） liuxiaolong@kysec.cn 证书编号：S0790526080002 wangjiayi@kysec.cn 证书编号：S0790525060004 ⚫ 锂电：旺季将至，有望演绎涨价行情，9 月排产环比+6% 9 月锂电预排产环比+6%。根据鑫椤锂电数据，9 月国内电池样本企业排产216.65GWH，环比+6.15%；正极、负极、电解液排产环比增长均超 4%；隔膜排产环比+1.9%。宁德时代与 Stellantis 西班牙 50GWh 电池工厂建设提速。该 50GWh 磷酸铁锂项目获环境审批，全部审批闭环后建设提速。建发股份携手合作方推进尼日利亚 DSO 锂矿项目。三方签署意向书，项目首期锂矿石试采最高可达 24 万吨，助力企业布局海外锂源。LG 新能源与 Smackover Lithium 签订碳酸锂供货协议。双方达成十年长协，Smackover Lithium 每年向 LG 能源解决方案供应 8,000 公吨电池级碳酸锂。锂电产业链 Q3 有望演绎旺季行情，推荐：宁德时代、新宙邦。受益标的：亿纬锂能；湖南裕能；恩捷股份、星源材质；嘉元科技；天赐材料；万润新能、富临精工、德方纳米；中一科技；华盛锂电、天际股份、多氟多。 ⚫ 光储：硅片、电池片价格延续回落，光伏累计装机规模首次超过煤电 根据 InfoLink，183N、210RN 和 210N 电池片均价分别为 0.31 元/W、0.31 元/W和 0.30 元/W，环比分别下降 6.1%、3.1%和 6.3%。海外备货需求降温，叠加硅片价格下调、银价回落以及 9 月排产增加，电池片价格继续承压。 国家能源局数据显示，截至 2026 年 7 月底，全国太阳能发电累计装机约 12.86亿千瓦，煤电装机约 12.85 亿千瓦。光伏装机规模首次超过煤电，电源结构继续向新能源倾斜；与此同时，消纳、调节和电网承载能力将成为后续建设重点，储能及电网设备需求有望同步增长。推荐：钧达股份、爱旭股份；受益标的：横店东磁、隆基绿能、TCL 中环、通威股份、大全能源、协鑫科技。 ⚫ 风电&电力设备：800V 落地前夜，关注数据中心电力设备机会 英伟达 800VDC 白皮书 2.0 明确机柜侧 PowerRack 将于 2026Q3 进入导入阶段，标志 AI 数据中心供电架构由传统 UPS/交流配电向高压直流、机架级供电演进。我们认为，下半年将成为 AI 电力设备的重要拐点：整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护等环节有望率先受益；后续随着行级 PowerCenter 和原生 800VDC 架构推进，电力设备单机柜价值量及系统集成需求将进一步上行。受益标的：（1）电源：麦格米特、欧陆通、新雷能、中恒电气、中富电路；（2）电力设备：思源电气、金盘科技、白云电器、安靠智电、良信股份；（3）备电：蔚蓝锂芯、双登股份、雄韬股份；（4）电容及上游：新宙邦、江海股份、元力股份、黑猫股份。 ⚫ 风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。 -15%-4%7%17%28%39%2025-092026-012026-052026-09电力设备沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 11 目 录 1、 锂电：旺季将至，有望演绎涨价行情，9 月排产环比+6% .................................................................................................. 3 1.1、 本周六氟磷酸锂价格继续上涨 ..................................................................................................................................... 3 1.2、 行业动态 ......................................................................................................................................................................... 3 2、 光储：硅片、电池片价格延续回落，光伏累计装机规模首次超过煤电 ............................................................................ 5 2.1、 硅片、电池片价格继续回落，组件价格总体稳定 ..................................................................................................... 5 2.2、 行业动态 ......................................................................................................................................................................... 6 3、 风电&电力设备：800V 直流供电架构将为电力设备带来机遇 ............................................................................................ 7 3.1、 风电中标价维持稳定 ..................................................................................................................................................... 7 3.2、 行业动态 .........................................................................................................