银行研究：2026年山东省城商行基本面跟踪：化债、资本补充与资产质量

2026 年 8 月 26 日 2026年山东省城商行基本面跟踪：化债、资本补充与资产质量 银行研究 引言：山东省作为我国第三大经济体，债务规模同样“名列前茅”，山东省内城商行作为区域内能够撬动的地方金融资源，与区域发展也深度绑定。山东城商行的资产质量正经历显著分化。其中头部梯队持续优化：齐鲁银行不良贷款率已连续七年下降，2026 年一季度降至 1.03%，拨备覆盖率增至近 360%；青岛银行 2025 年末不良率首次降至 1%以内至 0.97%，拨备覆盖率达 305.61%。然而，部分中小城商行仍面临较大压力，资产质量承压，个别银行拨备覆盖率已紧贴监管红线。盈利能力的分化同样显著：2025 年青岛和齐鲁银行银行 ROE 高于 10%，而另有半数城商行处于 5%及以下。2021年和 2023 年山东省政府曾发行过两次专项债用于补充中小银行资本，为德州银行、临商银行、泰安银行、莱商银行、枣庄银行、东营银行和烟台银行以及省内多家农商行补充一级资本。那么，山东省区域城商行的基本面有何新的变化？ 2026 年 8 月 26 日 目 录 一、基本概况 ........................................................................................................................... 3 二、山东省城商行竞争力 ....................................................................................................... 4 三、资产结构与资产质量 ....................................................................................................... 5 3.1 信贷资产 ......................................................................................................................... 6 3.2 金融投资 ......................................................................................................................... 8 四、盈利能力 ......................................................................................................................... 11 五、负债结构 ......................................................................................................................... 16 六、流动性风险 ..................................................................................................................... 19 七、资本情况 ......................................................................................................................... 21 八、结论 ................................................................................................................................. 23 2026 年 8 月 26 日 一、基本概况 山东省共 16 个地级市，14 家城商行，地级市中除菏泽、滨州和聊城外均分布有城商行，且总部设在济南市的有 2 家。14 家城商行中有存续债的城商行为 13 家，较去年增加了枣庄银行，德州银行股份有限公司仍未发行过债券。本文将着重分析有存续债的 13 家城商行：其中从资本实力1来看，青岛银行资本实力最强，其次为齐鲁银行，其核心一级资本已超青岛银行，2025 年威海银行资本净额增至 400 亿以上，200-400 亿之间的有日照银行、潍坊银行、齐商银行和济宁银行，其余银行资本净额在 200 亿以下，枣庄银行资本实力最弱，在 100 亿以下。从股东实力来看，除潍坊银行、泰安银行、威海银行和枣庄银行由当地/省政府/财政局实际控制外，其余 9 家城商行均无实控人。但从股东中国有法人占比来看，威海银行、潍坊银行、齐商银行、莱商银行、临商银行、烟台银行、泰安银行和枣庄银行 8家国有法人股占比在 50%以上，地方国资对当地城商行的持股较去年有所增加，尤其烟台银行国有股东持股从上年末的 21.87%增至 55.21%。相反，青岛银行和齐鲁银行股东背景中国有股权占比偏低。 表 2025年末山东省城商行股东背景和资本实力（亿元） 银行 简称 注册地 资本净额 核心一级资本 第一大股东 国有法人股占比 实际控制人 青岛银行股份有限公司 青岛银行 青岛市 625.91 376.38 意大利联合圣保罗银行（17.50%） 18.72% 无 齐鲁银行股份有限公司 齐鲁银行 济南市 625.07 400.74 澳大利亚联邦银行（12.12%） 31.81% 无 威海银行股份有限公司 威海银行 威海市 416.52 254.85 山东高速集团有限公司（35.56%） 69.07% 山东省国资委 日照银行股份有限公司 日照银行 日照市 320.31 214.83 南京银行股份有限公司（20.00%） 40.76% 无 潍坊银行股份有限公司 潍坊银行 潍坊市 290.17 212.89 潍坊市城市建设发展投资集团有限公司（14.44%） 81.40% 潍坊市政府 齐商银行股份有限公司 齐商银行 淄博市 262.88 189.85 淄博市城市资