汽车行业销量数据跟踪报告：8月零售边际回暖，渗透率续创新高

证券研究报告行业研究 / 行业点评2026 年 09 月 03 日行业及产业汽车8 月零售边际回暖，渗透率续创新高——汽车行业销量数据跟踪报告强于大市投资要点：总量：淡季尾部零售低位修复，新能源渗透率再创新高。据乘联分会，8 月狭义乘用车零售预计约 158 万辆，环比+8.1%，同比降幅仍超 20%；8 月走势前低后高，上旬高温假叠加台风影响终端客流，下旬成都车展带动市场热度回升，月末冲量日均零售预计 7.7 万辆。8 月新能源乘用车零售预计约 104 万辆，渗透率约 65.8%，环比续创新高。随"金九银十"旺季临近、以旧换新与地方购车补贴持续落地，内销降幅有望逐月收窄。车企：零跑连续两月交付破十万，智驾配置持续下探。8 月，比亚迪 440,293 辆，同比+17.8%；奇瑞集团 280,128 辆，同比+15.4%；吉利汽车 270,194 辆，同比+8.0%；零跑汽车交付103,129 辆，同比+80.7%；鸿蒙智行 42,101 辆，同比-5.6%；小鹏集团 39,107 辆，同比+3.7%；理想汽车 37,679 辆，同比+32.1%；蔚来 35,836 辆，同比+14.5%；小米汽车交付超 3 万辆。零跑全域自研形成低价高配优势、连续第二个月突破 10 万辆；小鹏 G9L 开启预售、GX 放量，智驾低价标配化推进，数据规模与迭代效率将拉开车企竞争差距。年度目标完成率：头部车企进度过半，达标依赖爆款持续性与出口提速。截至 8 月 31 日，车企年度目标完成率分别为奇瑞 59.8%、蔚来 57.6%、零跑 56.1%、吉利 56.3%、比亚迪 53.4%、理想 47.6%、长城 44.7%、小鹏 44.2%、小米约 42.2%，鸿蒙智行 32.7%。奇瑞、吉利、比亚迪受益于多品牌矩阵、产品周期及出口托底；新势力中零跑、蔚来进度靠前，小米增程新品与理想纯电新车为下半年增量关键。车企全年销量目标达成依赖爆款持续性与出口提速。出口：高增延续，合规指引落地，体系化出海提速。8 月，奇瑞出口 19.7 万辆、同比+52.1%，累计出口突破 700 万辆；比亚迪出口 18.95 万辆、同比+134.5%，创历史新高；吉利出口11.01 万辆、同比+205%。9 月 1 日，商务部等三部门发布《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》，规范车企海外竞争秩序；同期零跑启动印尼 KD 组装、吉利海外目标上调至 92万辆，出海由整车贸易向体系化输出切换，产能与渠道落地速度决定中长期份额。投资建议：1）整车：出海增厚业绩，高阶智能化驱动价值重估，建议关注：小米集团-W(1810.HK)、小鹏集团-W(9868.HK)、理想汽车-W(2015.HK)、比亚迪（002594.SZ）、吉利汽车（0175.HK）；2）汽车服务类：国标落地驱动检测需求扩容，建议关注中国汽研（601965.SH）。风险提示：贸易壁垒加剧；政策提振不及预期；乘用车销量复苏承压。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《鹏行智能首轮融资落地，物理 AI 开启独立定价——汽车行业跟踪报告》2026-09-01《召回整改与芯片标准待落地，汽车安全合规全面提速——汽车行业周报（20260817-20260823）》2026-08-25《萝卜快跑落地迪拜，Robotaxi 全球化加速——智能驾驶行业跟踪报告》2026-08-24《小马智行欧洲扩张，Robotaxi 出海提速——智能驾驶行业跟踪报告》2026-08-19《车市底部蓄力，出海与智能化主线凸显——汽车行业周报（20260810-20260816）》2026-08-17证券分析师吴迪S0820525010001021-32229888-25523wudi@ajzq.com联系人徐姝婧S0820124090004021-32229888-25517xushujing@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2026 年 09 月 03 日目录1. 整体：零售低位修复，渗透率再创新高..............................................42. 车企：自主稳健领跑，新势力涨跌互现..............................................73. 出口：出口高增延续，出海迈向体系输出........................................114. 投资建议.............................................................................................145. 风险提示.............................................................................................14请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3行业研究2026 年 09 月 03 日图表目录图表 1 ：乘用车零售销量及增速（万辆，%）.......................................................................... 4图表 2 ：新能源车零售市场月度渗透率（%）.......................................................................... 4图表 3 ：新能源乘用车零售销量及增速（万辆，%）.............................................................. 5图表 4 ：汽车分车系月度销量（万辆）..................................................................................... 5图表 5 ：狭义乘用车批发销量及增速（万辆，%）.................................................................. 6图表 6 ：新能源乘用车纯电批发销量及增速（万辆，%）...................................................... 6图表 7 ：新能源乘用车混动批发销量及增速（万辆，%）...................................................... 6图表 8 ：分价格段新能源车销量（万辆，%）......................................................................... 7图表 9 ：车企月度销量情况（辆，%）..................................................................................... 7图表 10 ：零跑汽车月度销