半导体与半导体生产设备行业周报、月报：AI基础设施景气延续，国产算力与折叠终端迎来验证窗口

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 11 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2026 年 09 月 03 日 [Table_Title] AI 基础设施景气延续，国产算力与折叠终端迎来验证窗口 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2026.8.24-2026.8.28）市场回顾 海外 AI 芯片指数本周上涨 0.3%，英伟达上涨 1.3%，MPS 和 Marvell分别下跌 4.6%和 8.6%。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 0.1%，澜起科技和翱捷科技分别上涨 6.1%和 4.3%，长电科技和恒玄科技分别下跌4.6%和 3.7%。3）英伟达映射指数本周上涨 1.1%，英维克上涨 19.1%，长芯博创上涨 7.8%，神宇股份和沃尔核材上涨超过 5%。4）服务器 ODM指数本周上涨 5.3%，Wiwynn 上涨 15.1%，Quanta 下跌 5.7%。5）国内存储芯片指数本周上涨 1.6%，香农芯创上涨 8.9%，普冉股份和太极实业分别下跌 13.5%和 8.9%。6）国内功率半导体指数本周下跌 2.7%，扬杰科技和斯达半导分别下跌 8.4%和 7.0%。7）国元 A 股苹果指数本周上涨 1.4%，国元港股苹果指数上涨 2.1%。  行业数据 1）英伟达 FY27Q2 数据中心收入 890 亿美元，同比增长 117%，Vera Rubin 已进入全面量产。2）IDC 预计首款折叠 iPhone 上市首年出货量超过 1000 万支。3）Yole 数据显示，2025 年全球 CIS 市场规模同比增长 9%至 253 亿美元，创历史新高；中国厂商区域份额升至 21%，超过韩国位居第二。  重大事件 1）英伟达 FY27Q2 业绩及指引继续超预期，Vera Rubin 进入量产部署阶段。2）长鑫科技上市后首份半年报实现收入、利润和盈利能力大幅改善，DDR5 已量产、LPDDR6 进入客户验证阶段，国产 DRAM 产品升级及服务器应用拓展值得关注。3）高价值推理任务仍高度依赖高端NVIDIA 算力，昇腾 910C 带动国产替代加速。4）苹果首款折叠屏 iPhone预计于 9 月发布，备货量或达千万级，高定价有望提升折叠终端市场价值量，并带动 UTG、铰链、散热及精密结构件需求。5）特斯拉否认上海数据中心停摆及团队撤离传闻，数据中心和相关招聘仍在推进。 6）Anthropic 拟推出面向科研与制造设备的物理世界 AI 工具，AI 应用有望进一步向自动化研发与智能制造场景延伸。  风险提示 上行风险：AI 基础设施投入超预期，带动 HBM、先进封装、高速互联、电源及液冷等环节需求增长；国产算力和 DRAM 替代进程加快；苹果折叠屏新品备货及供应链拉动强于预期。 下行风险：AI 资本开支、推理需求及新兴应用商业化进展不及预期；存储及晶圆代工价格上涨向终端传导，抑制智能手机、PC 等需求；半导体行业新增产能释放超预期，或加剧部分细分领域竞争。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：iFind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：AI 算力需求持续向上游扩散，关注产业链盈利能力变化》2026.08.25 《国元证券行业研究-电子行业周报：AI 需求持续向上游传导，中芯国际与华虹宏力财报超预期》2026.08.19 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 11 目 录 1.市场指数 ........................................................ 3 2.行业数据 ........................................................ 6 3.重大事件 ........................................................ 8 4.风险提示 ....................................................... 10 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ............................. 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ........................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ......................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ....................................... 4 图 5：A 股果链指数 ................................................. 5 图 6：港股果链指数 ................................................. 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ........................................... 5 图 8：英伟达 Q2FY26-Q2FY27 收入、净利润（百万美元）及毛利率 ......... 6 图 9：全球智能手机出货量预测（百万部）和年增长率 ................... 7 图 10：2025 年 CIS 厂商全球销售额份额 ............................... 8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 11 1.市场指数 海外 AI 芯片指数本周上涨 0.3%，英伟达上涨 1.3%，博通涨幅不足 0.1%，台积电和 AMD 下跌不足 2%，MPS 下跌 4.6%，Marvell 下跌 8.6%。 国内 AI 芯片指数本周下跌 0.1%。澜起科技上涨 6.1%，翱捷科技上涨 4.3%，寒武纪上涨 1.1%，其余公司均下跌。长电科技下跌 4.6%，恒玄科技下跌 3.7%，瑞芯微、兆易创新下跌超 2%，中芯国际下跌 1.3%，海光信息和通富微电跌幅不足 1%。 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 资料来源：iFind，国元证券研究所 注：海外 AI 指数包括英伟达、台积电、博通、Marvell、MPS 和 AMD；国内 AI 指数包括中芯国际、寒武纪、海光信息、澜起科技、瑞芯微、恒玄科技、翱捷科技、兆易创新、长电科技和通富微电 英伟达映射指数本周上涨 1.1%，英维克领涨 19.1%，长芯博创上涨 7.8%，神宇股份、沃尔核材上涨超 5%，工业富联、兆龙互联和沪电股份上涨不足 2%。其余公司均下跌。江海股份下跌 5.5%，胜宏科技下跌 4.9%，太