新材料行业产业周报：SK海力士美国印第安纳晶圆厂下一代HBM计划2029年下半年量产

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 09 月 01 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：董伯骏S0350521080009dongbj@ghzq.com.cn证券分析师：王鹏S0350525090001wangp05@ghzq.com.cn[Table_Title]SK 海力士美国印第安纳晶圆厂下一代 HBM 计划 2029 年下半年量产——新材料产业周报最近一年走势行业相对表现2026/08/31表现1M3M12M基础化工8.8%-1.5%10.1%沪深 3000.8%-5.5%2.9%相关报告《新材料产业周报：月之暗面启动 G 轮融资，英伟达加速在华布局 6G AI-RAN 基站（推荐）*基础化工*董伯骏，王鹏》——2026-08-10《新材料产业周报：OpenAI 将 2030 年计算支出提高到 7500 亿美元（推荐）*基础化工*董伯骏，王鹏》——2026-07-26《新材料产业周报：SK 海力士面向下一代超高性能 DRAM，供应 12 层 HBM4E 样品（推荐）*基础化工*董伯骏，杨仁文，王鹏》——2026-06-23《AI新材料动态研究之光刻胶：AI服务器带动EUV光刻胶需求，关注高端光刻胶国产化机遇（推荐）*基础化工*董伯骏，王鹏》——2026-06-12《新材料产业周报：长征十二号乙运载火箭首飞任务取得圆满成功（推荐）*基础化工*董伯骏，杨仁文，王鹏》——2026-06-08投资要点:核心逻辑新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。板块动态：8 月 28 日，SEMI：SK 海力士宣布，于当地时间 8 月 27 日在美国印第安纳州西拉斐特（West Lafayette）的普渡大学霍洛威体育馆（Holloway Gymnasium）举行了面向 AI 的存储器先进封装生产基地奠基仪式。该工厂投资超过 40 亿美元，根据建设规划，工厂洁净室预计将在 2028 年 10 月前启用，下一代 HBM 计划于 2029 年下半年开始量产。印第安纳晶圆厂作为 SK 海力士在美国设立的首个HBM 生产据点，将基于韩国与美国生产体系的紧密连接进行运营。在韩国生产的先进晶圆将运至印第安纳，经过先进封装和测试后，直接供应给美国客户。此外，SK 海力士还将与生产线同步构建“先进封装研发测试床（Testbed）”，以便与客户、大学及商业合作伙伴共同开发下一代封装技术，快速推进原型试制与性能验证。目前，超过 100 家涵盖材料、零部件及设备等领域的合作伙伴正就进驻西拉斐特事宜进行洽谈。据测算，依托该基地的建设与长期运营，SK海力士将联动美国本土产业链企业，创造约 7000 个直接及间接就业岗位。在奠基仪式现场，SK 海力士与普渡大学正式签署先进封装领域研发合作谅解备忘录（MOU）。双方将基于 MOU 加强研发合作，共同研究包括 HBM 在内的下一代系统集成及先进封装技术。2）航空航天板块：重点关注 PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。 1823273证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2板块动态：8 月 25 日，中国航天科技集团公众号：8 月 25 日 11 时 21 分，长征六号丙运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞，随后将中科卫星14 星、中科卫星 15 星、木铎 1A 卫星、木铎 1B 卫星、静安梦想星、八一 04 星、银河航天灵知 09 泰国立方星等 7 颗卫星顺利送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。板块动态：8 月 28 日，北极星电力网：8 月 27 日，国家发展改革委 交通运输部印发《物流网建设实施方案》提到，推进下沉市场冷链设施、产地冷链集配中心建设，加强与电力特别是绿电资源的协同匹配，提升冷链仓储、流通、加工等一体化服务水平，完善农产品批发市场、农贸市场冷链物流设施。4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。板块动态：8 月 26 日，康方医药：公司全球首创的肿瘤免疫 2.0 基石药物依沃西（商品名：依达方®）联合化疗方案，对比度伐利尤单抗联合化疗方案，用于一线治疗晚期胆道恶性肿瘤（BTC）的随机、双盲、对照、多中心、注册性 III 期临床研究（AK112-309/HARMONi-GI1），经独立数据监察委员会（IDMC）评估的预先设定的期中分析显示：研究达到总生存期（OS）主要研究终点，取得具有统计学显著性和重大临床获益的阳性结果；研究也达到无进展生存期（PFS）与客观缓解率（ORR）的所有关键次要终点。度伐利尤单抗联合化疗是目前国内外指南共同推荐的一线免疫最优治疗方案（最优 SOC）。HARMONi-GI1 研究是首个在胆道癌领域以全球最优金标准（PD-L1单抗联合化疗）为对照，取得 OS 显著阳性结果的 III 期研究，是胆道癌治疗的重大里程碑。5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。板块动态：8 月 28 日，北极星大气网：近日，生态环境部、科技部、中国人民银行、国务院国资委、金融监管总局等五部门联合印发《关于推动生态环境领域科技创新多元化投入的指导意见》（以下简称《指导意见》）。《指导意见》明确，到 2030 年，形成与生态环境领域科技创新特点相适应的多元化投入格局，政策工具更加丰富，金融产 证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2026/8/28EPSPE投资代码名称股价2025A2026E2027E2025A2026E2027E评级688323.SH瑞华泰26.70-0.510.260.63-102.6942.38增持300699.SZ光威复材23.990.730.911.0433.0526.3623.07买入688295.SH中复神鹰38.980.110.230.34364.64169.48114.65买入002643.SZ万润股份13.260.310.500.6143.0226.5221.74买入300054.SZ鼎龙股份72.500.761.141.4995.3763.7948.59买入300285.SZ国瓷材料68.900.610.891.16112.5677.4259.40买入300398.SZ飞凯材料35.520.690.941.1251.5837.8731.78未评级600160.SH巨化股份40.541.402.293.0428.9317.7013.34买入603078.SH江化微36.600.270.340.41134.66108.9389.38未评级603650.SH彤程新材62.360.911.171.4668.2953.1842.73未评级603806.SH福斯特15.230.300.620.8051.6324.45