医药产业研究周报：Anthropic发布模型与湿实验接口标准，FDA拟增AI副局长，生态在变

产业研究周报 分析师：赵海春 SAC:S1130514100001 zhaohc＠gjzq.com.cn 2026 年 09 月 01 日 Anthropic 发布模型与湿实验接口标准，FDA 拟增AI 副局长，生态在变 产业研究周报 | 医药 分析师：甘坛焕 SAC:S1130525060003 产业研究周报 | 证券研究报告 | 核心要点 产业前沿 ①2026 年 8 月 27 日，Anthropic 发布 MHS，大模型与物理硬件的接口标准化。MHS 为显微镜、自动移液工作站、机械臂等设备提供统一接口，AI 基础设施的标准接口正在由数字世界向物理世界延伸。②8 月 26 日，FDA 批准 Revolution 全球首个 RAS(ON)抑制剂 Rasonque，二线胰腺癌 OS（总生存期）近翻倍；且无需伴随诊断。③8 月 25 日，CNBC 报道，FDA 拟新增两名副局长，药品与科技（包括 AI）各一；反映科技进步正在成为影响下一阶段医药产业格局的重要力量。④8 月 25 日，美国医药流通龙头 McKesson 宣布以约 22.5 亿美元拟收购Precision Medicine Group，向上游 CRO 延伸。我们判断，未来数据与流量入口将成为医药产业链的兵家必争之地。争夺对象既包括物理世界中掌握处方决策的医生与对症患者，也包括数字世界中可被模型调用的临床、诊疗及真实世界数据。 资本风向 医药 CRM 龙头 Veeva 本周涨幅 11%，在全球医药市值 Top50 个股中居首。我们认为，医药 SaaS 正在从受到 AI 大模型冲击的领域，转为因 AI 嵌入生态而带来入口价值的板块。8 月 26 日，Biohaven 与 SK 生物制药就 Kv7 离子通道平台及核心资产 opakalim 达成全球独家许可协议。我们认为，CNS 仍是值得持续关注的创新药领域，钠、钾离子通道等验证靶点，也将是潜力新分子的重要来源。 本周观点 我们认为，随着 AI 持续纵深渗透，医药产业的价值重心正在向高质量数据与流量入口、能够持续产生新分子的技术平台，以及可被新技术重新开发的验证靶点集中；相比追逐单一热点，围绕这些底层能力寻找能够持续产生产品与商业价值的企业，可能是当前更值得关注的方向。 产业研究周报 1 / 31 内容目录 一、产业前沿 .................................................. 3 数智驱动：Anthropic 发布 MHS，医药湿实验进入 AI 物理执行层 .... 3 前沿风向：OS 近翻倍，Revolution 全球首个 RAS(ON)抑制剂 FDA 获批 6 监管动态：FDA 拟增科技 AI 与药品两个副局长，医药生态变革在即 11 产业链：McKesson 拟收购 Precision，专业化、处方入口与患者群增强 .......................................................... 13 二、资本风向 ................................................. 17 全球 Top50 Veeva 周涨幅第一，医药 SaaS 由 AI 替代转向 AI 入口 .. 17 Biohaven 授权 SK 生物 Kv7 平台与癫痫新药，CNS 新分子再现交易 .. 21 三、本周观点 ................................................. 24 医药生态价值加速重构，AI 入口与潜力新分子获资本验证 ........ 25 四、产业链数据更新 ........................................... 25 风险提示 ..................................................... 27 产业研究周报 2 / 31 图表目录 图表 1： MHS 通过统一接口降低 AI 与实验设备的连接复杂度 .......... 3 图表 2： AI 云实验室、物理实验室以及 AI 模型的实验室对接标准三类系统 .............................................................. 4 图表 3： Daraxonrasib 三元复合物抑制机制示意图 .................. 8 图表 4： RASONQUE vs 主要竞品：转移性胰腺腺癌（mPDAC）关键临床数据对比(截至 2026/8/30) ........................................... 9 图表 5： Revolution 最新管线图 ................................ 10 图表 6： 2017 年 OCE 与 2026 年拟增副局长的 FDA 组织架构变化 ...... 13 图表 7： McKesson 社区肿瘤专业服务市场及其利润率状况 ........... 15 图表 8： McKesson 差异化的肿瘤与特药平台 ....................... 16 图表 9： Precision 在 2026 年对公司近 5 年肿瘤临床服务布局的总结 . 16 图 表 10 ： 全 球 近 1200 支 医 药 医 疗 股 中 - 最 新 市 值 Top50- 周 涨幅%(260824~0828) ............................................. 18 图表 11： Veeva 由医药 CRM 转入 Agentic 工作流，数据、内容与代理平台一体化 ....................................................... 19 图表 12： Opakalim 开放标签延长期疗效数据 ...................... 23 图表 13： Azetukalner X-TOLE2 Phase III 结果 ................... 24 图表 14： 26/07-26/08 月国内创新药获批上市情况 ................. 25 图表 15： 26/07-26/08 月国内创新药申报上市情况 ................. 26 图表 16： 26/07-26/08 月创新药跨国交易情况 ..................... 27 产业研究周报 3 / 31 一、产业前沿 数智驱动：Anthropic 发布 MHS，医药湿实验进入 AI 物理执行层 2026 年 8 月 27 日，Anthropic 发布 Model Hardware Standard（模型硬件标准，MHS）研究预览版，AI for Science（人工智能驱动科学研究，AI4S）开始由数字分析向物理实验执行层延伸。MHS 为显微镜、自动移液工作站、机械臂等设备提供统一接口，使 AI 智能体能够并行