电子行业周报：英伟达Q2超预期，盛科通信单季收入创历史新高

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] 电子 [Table_Date] 发布时间：2026-08-30 [Table_Invest] 优于大势 上次评级: 优于大势 [Table_PicQuote] 历史收益率曲线 [Table_Trend] 涨跌幅（%） 1M 3M 12M 绝对收益 5% -12% 42% 相对收益 5% -6% 39% [Table_Market] 行业数据 成分股数量（只） 518 总市值（亿） 245405.23 流通市值（亿） 164331.10 市盈率（倍） 127.88 市净率（倍） 7.85 成分股总营收（亿） 43693.97 成分股总净利润（亿） 1918.99 成分股资产负债率（%） 48.77 [Table_Report] 相关报告 《长存 IPO 获受理，加速半导体产业链共振》 --20260824 [Table_Author] 证券分析师：李玖 执业证书编号：S0550522030001 lijiu1@nesc.cn 证券分析师：武芃睿 执业证书编号：S0550522110001 wupr@nesc.cn 证券分析师：张禹 执业证书编号：S0550524120002 zhangyu2@nesc.cn [Table_Title] 证券研究报告 / 行业动态报告 英伟达 Q2 超预期，盛科通信单季收入创历史新高 ---电子行业周报 报告摘要： [Table_Summary] AI 算力：英伟达 Q2 超预期，国产大模型持续迭代。1）英伟达 2027 财年第二季度营收 962 亿美元，同比增长 106%，超出市场预期。2）OpenAI 公布与博通联合开发的自研 AI 芯片 Jalapeno 测试进展。3）智谱发布 GLM-5.3-Flash，在线业务由约 10 万张国产 AI 芯片承载。4）英伟达宣布推理加速器 Groq 3 LPX 机架进入全面量产。5）英伟达与 Apollo、BlackRock 等金融机构合作，计划撬动超 5000 亿美元第三方资本投入 AI 基础设施。6）OpenAI 宣布终止与 Cursor 的合作关系。7）腾讯混元发布并开源 Hy4 preview大模型。8）盛科通信 2026 年上半年营收 6.71 亿元、同比增长 32.04%，Q2单季收入 4.22 亿元创历史新高，存货与预付款等先行指标抬升，指向后续营收加速释放。 存储：内存墙问题依旧严峻，长鑫科技中报业绩高增。1）美光表示 AI 加速器算力提升速度快于 HBM 带宽增长，内存墙问题加剧，晶圆消耗、先进封装及散热成为 AI 算力扩张的瓶颈。2）三星电子、SK 海力士计划增加对英伟达 8 层 HBM4 产品供应，8 层产品有望成为下一代 HBM4E 的重要形态。3）大普微获得约 34.91 亿元企业级 PCIe SSD 订单，约占公司 2025 年主营业务收入的 152.70%。4）高通联合三星电子、SK 海力士和台积电推进 HBC商业化，首代产品计划 2027 年出货。5）SK 海力士美国 HBM 先进封装工厂奠基，计划投资约 40 亿美元。6）长鑫科技上半年营收 1503.1 亿元，同比增长 873.64%，归母净利润 776.05 亿元，同比扭亏。 集成电路：小米 3nm 芯片发布，发改委提出推动全链条突破。1）小米公布玄戒 O3 芯片架构，采用 3nm 工艺，集成 240 亿颗晶体管。2）金辰股份拟投资 10 亿元建设半导体装备研发及制造项目。3）立昂微拟投资约 30 亿元建设 12 英寸硅片项目。4）国家统计局数据显示，1-7 月集成电路制造业利润同比增长 18.5 倍。5）信维通信拟以约 11 亿元取得益阳电子科技 55%股权，布局高端 MLCC 业务。6）国家发改委提出推动集成电路全链条突破。 光通信：光模块龙头中报高增，CPO 样品已交付。1）中际旭创上半年营收417.78 亿元，同比增长 182.49%；新易盛营收 209.10 亿元，同比增长 100.34%。2）拓斯达拟以约 1.47 亿元收购来勒光电 49%股权。3）瑞可达调整募投项目，拟将约 2 亿元投向高速通信连接组件。4）工业富联 CPO 全光交换机样品已向客户交付。5）国家统计局数据显示，1-7 月光纤制造业利润同比增长468.4%。6）环旭电子与光创联推进超高功率 ELSFP 产品。 下周关注重点：1）产业事件：英伟达 Vera Rubin 平台量产爬坡进展、CPO全光交换机客户部署反馈；2）宏观数据：关注美国就业与通胀数据对 AI 算力板块的风险偏好的影响；3）政策跟踪：国家发改委集成电路全链条突破相关政策的配套落地；4）海外产业：高通 HBC 首代产品送样验证进展、SK海力士美国 HBM 工厂建设动态。 风险提示：全球 AI 算力投资不及预期风险；存储芯片价格波动与供给格局变化风险；中美贸易摩擦与出口管制加剧风险。 -20%0%20%40%60%80%100%120%2025/9 2025/12 2026/32026/6电子沪深300 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 9 [Table_PageTop] 电子/行业动态 目 录 1. 本周行情复盘 ...................................................................................................... 3 2. 本周行业重点事件 .............................................................................................. 4 2.1 AI 算力：英伟达 Q2 超预期，国产大模型持续迭代。 ..................................................... 4 2.2 存储：内存墙问题依旧严峻，长鑫科技中报业绩高增。 ................................................... 4 2.3 集成电路：小米 3nm 芯片发布，发改委提出推动全链条突破。 ...................................... 5 2.4 光通信：光模块龙头中报高增，CPO 样品已交付。........................................................... 6 3. 风险提示 .............................................................................................................. 7 图表目录 图 1：本周申万各行业涨跌幅指数 ....................................